Måndagseffekt

Vad är måndagseffekten?

Termen måndagseffekt syftar på en finansiell teori som tyder på att börsavkastningen kommer att följa de rådande trenderna från föregående fredag när den öppnar följande måndag. Enligt teorin, om marknaden var uppe på fredagen, bör den fortsätta under helgen och återuppta sin uppgång på måndag medan det omvända sannolikt kommer att inträffa om marknaden var nere på fredagen. Måndagseffekten är viktig för daytraders och andra marknadsbevakare som förlitar sig på den för att förutsäga var marknaden kommer att röra sig i början av handelsveckan.

Förstå måndagseffekten

Det finns inget exakt sätt att förutsäga vart marknaden är på väg. Det beror på att marknadsrörelser beror på ett antal olika faktorer, inklusive ekonomiska förhållanden, senaste nyheter, utbud och efterfrågan, regeringspolitik och spekulation bland annat. Marknads- och aktiebevakare måste komma med en strategi som kan hjälpa dem att gissa åt vilket håll saker och ting kommer att svänga för att göra sina drag. En av dessa tekniker är måndagseffekten.

Som nämnts ovan använder många dagshandlare och marknadsbevakare måndagseffekten för att hjälpa dem att ta reda på vilken väg marknaden kommer att röra sig. Enligt denna teori är aktiemarknaden redo att replikera avkastningen från slutet av fredagens handelsdag på följande måndagsöppning . Så om den stänger på fredag, bör den öppna på samma sätt följande måndag. Om den sjunker innan stängning på fredag kommer marknaden att öppna lägre på måndag.

Vissa studier visar en liknande korrelation, men ingen teori kan exakt förklara förekomsten av måndagseffekten. Skälen eller skälen bakom förekomsten av måndagseffekten är inte väl förstådda. Men när den granskas i termer av veckohandel på en given måndag, upplever aktiemarknaderna öppningsresultat som speglar fredagens stängningsresultat.

Måndagseffekten kallas ibland helgeffekten,. vilket beskriver fenomenet att måndagsavkastningen ofta är betydligt lägre än föregående fredagsavkastning.

Historia om måndagseffekten

Frank Cross rapporterade först om anomalien med måndagseffekten i en artikel från 1973 med titeln "The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays", som publicerades i Financial Analysts Journal. Enligt Cross översteg den genomsnittliga avkastningen på fredagar den genomsnittliga avkastningen på måndagar och det finns en skillnad i mönstren för prisändringar under dagen. Det resulterar vanligtvis i en återkommande låg eller negativ genomsnittlig avkastning från fredag till måndag på aktiemarknaden.

Vissa teorier säger att måndagseffekten har mycket att göra med företagens tendens att släppa dåliga nyheter på en fredag, efter att marknaderna stängt, vilket sedan pressar ned aktiekurserna följande måndag. Andra tror att måndagseffekten kan tillskrivas blankning,. vilket skulle påverka aktier med höga korträntor. Alternativt kan effekten helt enkelt vara ett resultat av handlares avtagande optimism mellan fredag och måndag.

Måndagseffekten har varit en stöttepelare i aktiehandeln i flera år. Enligt en studie från Federal Reserve fanns det en statistiskt signifikant negativ avkastning under helgerna före 1987. Studien nämnde att denna negativa avkastning försvann mellan 1987 och 1998. Sedan dess har volatiliteten över helgerna ökat igen, vilket har gjort fenomenet av måndagseffekten ett mycket omdebatterat ämne.

Exempel på måndagseffekten

Här är ett hypotetiskt exempel för att visa hur måndagseffekten fungerar. Låt oss säga att Dow Jones Industrial Average (DJIA) steg stadigt under den sista timmen av handel på en fredag och stänger på 20 000. Enligt måndagseffekten, när Dow Jones öppnar igen nästa måndag morgon, kommer den uppåtgående utvecklingen att fortsätta under den första timmen av handel. Från 20 000 kan Dow Jones också stiga under handelns tidiga timmar.

Höjdpunkter

– Måndagseffekten har tillskrivits effekten av blankning, företagens tendens att släppa fler negativa nyheter på en fredagskväll och nedgången i marknadsoptimism som ett antal handlare upplever under helgen.

– Måndagseffekten är fortfarande ett mycket omdebatterat ämne.

• Det rapporterades första gången av Frank Cross i en artikel från 1973 som publicerades i Financial Analysts Journal.

– Måndagseffekten är en finansiell teori som används av vissa marknadsbevakare som säger att måndagens börsavkastning följer den föregående fredagen.

– Enligt teorin, om marknaden rör sig uppåt och stänger högre på en fredag, kommer den att öppna högre under de första timmarna av handel på följande måndag och vice versa om den stänger lägre.