Teori Odd Lot
Apakah Teori Odd Lot?
Teori lot ganjil ialah hipotesis analisis teknikal berdasarkan andaian bahawa pelabur individu kecil biasanya salah dan pelabur individu lebih berkemungkinan menjana jualan lot ganjil. Oleh itu, jika jualan lot ganjil meningkat dan pelabur kecil menjual saham,. ia mungkin masa yang sesuai untuk membeli dan apabila pembelian lot ganjil meningkat, ini mungkin menunjukkan masa yang sesuai untuk menjual.
Memahami Teori Odd Lot
Teori lot ganjil memfokuskan pada aktiviti berikut bagi pelabur individu berdagang dalam lot ganjil. Hipotesis ini juga mengandaikan bahawa pelabur dan peniaga profesional cenderung untuk berdagang dalam saiz lot bulat (berbilang 100 saham), untuk meningkatkan kecekapan harga dalam pesanan mereka. Walaupun pemikiran ini adalah pengetahuan biasa dari kira-kira 1950 hingga akhir abad ini, ia telah menjadi kurang popular.
Perdagangan Lot Ganjil
Dagangan lot ganjil ialah pesanan dagangan yang dibuat oleh pelabur yang merangkumi kurang daripada 100 saham dalam urus niaga atau bukan gandaan 100. Pesanan dagangan ini biasanya merangkumi pelabur individu yang teori itu percaya kurang berpendidikan dan berpengaruh dalam keseluruhan pasaran.
Lot bulat adalah bertentangan dengan lot ganjil. Ia bermula pada 100 saham dan boleh dibahagikan dengan 100. Pesanan perdagangan ini dilihat lebih menarik sebagai penunjuk kerana ia biasanya dibuat oleh pedagang profesional atau pelabur institusi.
Walaupun penganalisis teknikal mempunyai keupayaan untuk mengikuti volum dagangan ganjil melalui program perisian carta analisis teknikal, ujian sejak 1990-an menunjukkan bahawa jenis dagangan ini tidak lagi menunjukkan perubahan pasaran. Memandangkan kecekapan maklumat zaman maklumat, malah pelabur individu mungkin sama berkemungkinan membuat perdagangan termaklum sebagai perdagangan institusi. Walaupun teori lot ganjil membayangkan bahawa pelabur ini mungkin lebih penting untuk mengikuti isyarat perdagangan, konsep ini menjadi kurang penting kepada penganalisis dari semasa ke semasa.
Terdapat pelbagai sebab untuk ini. Sebab pertama ialah pelabur individu mula melabur lebih banyak dalam dana bersama, yang mengumpulkan wang ke tangan pelabur institusi. Kedua, pengurus dana dan individu mula menggunakan dana dagangan bursa (ETF), dengan volum yang besar adalah perkara biasa untuk tawaran ETF yang paling popular.
Sebab ketiga ialah peningkatan automasi dan pengkomputeran firma pembuat pasaran dan peningkatan teknologi peniaga frekuensi tinggi. Bersama-sama, faktor-faktor ini telah mewujudkan persekitaran di mana pemprosesan pesanan telah menjadi jauh lebih cekap. Kecekapan pasaran yang lebih tinggi bermakna lot ganjil tidak diproses dengan kurang berkesan daripada pesanan lot bulat.
Menguji Teori Odd Lot
Analisis teori lot ganjil, yang memuncak pada 1990-an, nampaknya menafikan keberkesanan umumnya. Sama ada kerana pelabur individu umumnya tidak cenderung untuk membuat keputusan pelaburan yang buruk, atau kerana peniaga institusi tidak lagi takut membuat dagangan dalam lot ganjil tidak mudah ditentukan.
Secara keseluruhannya, teori itu tidak lagi sah seperti yang pernah difikirkan oleh kebanyakan penyelidik dan ahli akademik. Pengarang Burton Malkiel, yang dikreditkan kerana mempopularkan Teori Random Walk telah menyatakan bahawa pelabur individu, juga dikenali sebagai loteri ganjil, secara amnya bukanlah tidak tahu atau tidak betul seperti yang difikirkan sebelum ini.
##Sorotan
Pengujian hipotesis ini nampaknya menunjukkan bahawa pemerhatian ini tidak sah secara berterusan.
Dagangan lot ganjil merujuk kepada pesanan yang melibatkan saham kurang daripada lot pusingan 100 saham.
Perdagangan lot ganjil ini dianggap kebanyakannya dibuat oleh peniaga runcit individu yang berkemungkinan peserta kurang berpengetahuan dalam pasaran.
Teori lot ganjil menasihatkan perdagangan terhadap aktiviti pedagang yang tidak berpengetahuan ini.
