Tek Parti Teorisi
Tek Parti Teorisi Nedir?
Tek lot teorisi, küçük bireysel yatırımcının genellikle yanlış olduğu ve bireysel yatırımcıların tek lot satışları üretme olasılığının daha yüksek olduğu varsayımına dayanan teknik bir analiz hipotezidir. Bu nedenle, tek lot satışları artıyorsa ve küçük yatırımcılar bir hisse senedi satıyorsa,. muhtemelen satın almak için iyi bir zamandır ve tek lot alımları arttığında, satmak için iyi bir zaman olabilir.
Tek Parti Teorisini Anlamak
Tek lot teorisi, tek lotlarda işlem yapan bireysel yatırımcıların aşağıdaki faaliyetlerine odaklanır. Bu hipotez ayrıca, profesyonel yatırımcıların ve tüccarların, siparişlerinde fiyatlandırma verimliliğini artırmak için yuvarlak lot boyutlarında (100 hissenin katları) işlem yapma eğiliminde olduklarını varsayar. Bu düşünce, yaklaşık 1950'den yüzyılın sonuna kadar yaygın bir bilgi olmasına rağmen, o zamandan beri daha az popüler hale geldi.
Tek Lot İşlemleri
Tek lot alım satımları, işlemde 100'den az hisse içeren veya 100'ün katı olmayan yatırımcılar tarafından verilen alım satım emirleridir. Bu alım satım emirleri, teorinin genel olarak piyasada daha az eğitimli ve etkili olduğuna inandığı bireysel yatırımcıları kapsar.
Yuvarlak lotlar,. tek lotların tersidir. 100 hisse ile başlarlar ve 100'e bölünebilirler. Bu ticari emirler, tipik olarak profesyonel tüccarlar veya kurumsal yatırımcılar tarafından yapıldığından, bir gösterge olarak daha zorlayıcı görünmektedir.
tek lotlu işlemlerin hacmini takip etme yeteneğine sahip olsalar da , 1990'lardan bu yana yapılan testler, bu tür işlemlerin artık piyasa dönüşlerini ifade etmediğini gösteriyor. Bilgi çağının bilgi verimliliği göz önüne alındığında, bireysel yatırımcılar bile kurumsal bir ticaret kadar bilinçli bir ticaret yapma olasılığına sahip olabilir. Tek lot teorisi, bu yatırımcıların ticaret sinyalleri için takip edilmesinin daha önemli olabileceğini ima ederken, bu kavram zamanla analistler için daha az önemli hale geldi.
Bunun birden fazla nedeni var. Birinci neden, bireysel yatırımcıların, kurumsal yatırımcıların elinde para biriktiren yatırım fonlarına daha fazla yatırım yapmaya başlamasıdır. İkinci olarak, fon yöneticileri ve bireyler borsada işlem gören fonları (ETF'ler) kullanmaya başladılar ve en popüler ETF teklifleri için büyük hacim normaldi.
Üçüncü bir neden, piyasa yapıcı firmaların artan otomasyonu ve bilgisayarlaşması ve yüksek frekanslı tüccarların artan teknolojisidir. Birlikte, bu faktörler, sipariş işlemenin çok daha verimli hale geldiği bir ortam yarattı. Piyasaların daha yüksek verimliliği, tek lotların yuvarlak lot siparişlerinden daha az etkin bir şekilde işlenmediği anlamına gelir.
Tek Parti Teorisini Test Etme
1990'larda doruğa ulaşan tek lot teorisinin analizi, genel etkinliğini çürütüyor gibi görünüyor. Bireysel yatırımcıların genellikle kötü yatırım kararları vermeye meyilli olmaması veya kurumsal yatırımcıların artık tek lotlarda işlem yapmaktan korkmaması nedeniyle kolayca belirlenemez.
Genel olarak, teori artık birçok araştırmacı ve akademisyenin bir zamanlar düşündüğü kadar geçerli değil. Rastgele Yürüyüş Teorisini popülerleştirmesiyle tanınan yazar Burton Malkiel, tek piyango olarak da bilinen bireysel yatırımcının genellikle daha önce düşünüldüğü kadar bilgisiz veya yanlış olmadığını belirtti.
##Öne çıkanlar
Bu hipotezin test edilmesi, bu gözlemin kalıcı olarak geçerli olmadığını gösteriyor gibi görünüyor.
Tek lot alım satımları, 100 hisseden daha az hisse içeren emirleri ifade eder.
Bu tek lot alım satımlarının ağırlıklı olarak piyasada daha az bilgili katılımcılar olan bireysel perakende tüccarlar tarafından yapıldığı düşünülmektedir.
Tek lot teorisi, bu bilgisiz tüccarların faaliyetlerine karşı alım satım yapılmasını önerir.
