ujian tekanan
Apakah Ujian Tekanan?
Ujian tekanan ialah teknik simulasi komputer yang digunakan untuk menguji daya tahan institusi dan portfolio pelaburan terhadap kemungkinan situasi kewangan masa hadapan. Ujian sedemikian lazimnya digunakan oleh industri kewangan untuk membantu mengukur risiko pelaburan dan kecukupan aset serta membantu menilai proses dan kawalan dalaman. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, pengawal selia juga memerlukan institusi kewangan menjalankan ujian tekanan untuk memastikan pegangan modal dan aset lain mereka mencukupi.
Memahami Ujian Tekanan
Syarikat yang mengurus aset dan pelaburan biasanya menggunakan ujian tekanan untuk menentukan risiko portfolio, kemudian menetapkan sebarang strategi lindung nilai yang diperlukan untuk mengurangkan kemungkinan kerugian. Secara khususnya, pengurus portfolio mereka menggunakan program ujian tekanan proprietari dalaman untuk menilai sejauh mana aset yang mereka uruskan mungkin mengharungi kejadian pasaran dan peristiwa luaran tertentu.
Ujian tekanan pemadanan aset dan liabiliti juga digunakan secara meluas oleh syarikat yang ingin memastikan mereka mempunyai kawalan dalaman dan prosedur yang betul. Portfolio persaraan dan insurans juga kerap diuji tekanan untuk memastikan aliran tunai, tahap pembayaran dan langkah lain diselaraskan dengan baik.
Ujian Tekanan Kawal Selia
Berikutan krisis kewangan 2008, pelaporan kawal selia untuk industri kewangan—khususnya untuk bank—diperluas dengan ketara, memfokuskan pada ujian tekanan dan kecukupan modal, terutamanya disebabkan oleh Akta Dodd-Frank 2010.
Mulai tahun 2011, peraturan baharu di Amerika Syarikat memerlukan penyerahan dokumentasi Analisis dan Kajian Modal Komprehensif (CCAR) oleh industri perbankan. Peraturan ini memerlukan bank melaporkan prosedur dalaman mereka untuk mengurus modal dan menjalankan pelbagai senario ujian tekanan.
Selain pelaporan CCAR, bank di Amerika Syarikat dianggap terlalu besar untuk gagal oleh Lembaga Kestabilan Kewangan—biasanya mereka yang mempunyai aset lebih daripada $50 bilion—mesti menyediakan laporan ujian tekanan mengenai perancangan untuk senario kebankrapan. Dalam semakan laporan terbaharu kerajaan terhadap bank-bank ini pada 2018, 22 bank antarabangsa dan lapan yang berpangkalan di Amerika Syarikat telah ditetapkan sebagai terlalu besar untuk gagal.
Pada masa ini, BASEL III juga berkuat kuasa untuk bank global. Sama seperti keperluan AS, peraturan antarabangsa ini memerlukan dokumentasi tahap modal bank dan pentadbiran ujian tekanan untuk pelbagai senario krisis.
Ujian tekanan melibatkan menjalankan simulasi komputer untuk mengenal pasti kelemahan tersembunyi dalam institusi dan portfolio pelaburan untuk menilai sejauh mana mereka mungkin mengharungi kejadian buruk dan keadaan pasaran.
Jenis Ujian Tekanan
Ujian tekanan melibatkan menjalankan simulasi untuk mengenal pasti kelemahan tersembunyi. Literatur tentang strategi perniagaan dan tadbir urus korporat mengenal pasti beberapa pendekatan untuk latihan ini. Antara yang paling popular ialah senario yang digayakan, hipotetikal dan senario sejarah.
###Ujian Tekanan Bersejarah
Dalam senario sejarah, perniagaan—atau kelas aset, portfolio atau pelaburan individu—dijalankan melalui simulasi berdasarkan krisis sebelumnya. Contoh krisis sejarah termasuk kejatuhan pasaran saham pada Oktober 1987,. krisis Asia 1997 dan gelembung teknologi yang meletus pada 1999-2000.
Ujian Tekanan Hipotesis
Ujian tekanan hipotetikal secara amnya lebih khusus, selalunya memfokuskan pada bagaimana syarikat tertentu mungkin menghadapi krisis tertentu. Sebagai contoh, firma di California mungkin menguji tekanan terhadap gempa bumi hipotesis atau syarikat minyak mungkin berbuat demikian terhadap meletusnya perang di Timur Tengah.
Senario yang digayakan adalah lebih saintifik sedikit dalam erti kata bahawa hanya satu atau beberapa pembolehubah ujian dilaraskan sekaligus. Sebagai contoh, ujian tekanan mungkin melibatkan indeks Dow Jones kehilangan 10% daripada nilainya dalam seminggu.
Ujian Tekanan Simulasi
Bagi metodologi untuk ujian tekanan, simulasi Monte Carlo adalah salah satu yang paling terkenal. Ujian tekanan jenis ini boleh digunakan untuk memodelkan kebarangkalian pelbagai hasil yang diberi pembolehubah tertentu. Faktor yang dipertimbangkan dalam simulasi Monte Carlo, sebagai contoh, selalunya merangkumi pelbagai pembolehubah ekonomi.
Syarikat juga boleh beralih kepada pengurusan risiko yang diuruskan secara profesional dan pembekal perisian untuk pelbagai jenis ujian tekanan. Moody's Analytics ialah satu contoh program ujian tekanan sumber luar yang boleh digunakan untuk menilai risiko dalam portfolio aset.
Kelebihan dan Kelemahan Ujian Tekanan
Ujian tekanan ialah alat analisis yang berpandangan ke hadapan yang membantu institusi kewangan dan bank lebih memahami kedudukan kewangan dan risiko mereka. Mereka membantu pengurus mengenal pasti langkah-langkah yang perlu diambil sekiranya peristiwa tertentu timbul dan perkara yang perlu mereka lakukan untuk mengurangkan risiko. Hasilnya, mereka lebih mampu membentuk pelan tindakan untuk menggagalkan ancaman dan mencegah kegagalan. Bagi pengurus pelaburan, mereka lebih mampu menilai prestasi aset yang diurus dengan baik semasa kegawatan ekonomi.
Untuk melaksanakan ujian tekanan, institusi kewangan perlu mewujudkan rangka kerja dan proses yang mana ujian boleh dilaksanakan. Penstrukturan semula ini adalah rumit dan sering dikaitkan dengan kesilapan yang mahal. Sebagai contoh, ada kemungkinan senario ujian tidak mewakili jenis risiko yang mungkin dihadapi oleh bank. Ini mungkin disebabkan oleh data yang tidak mencukupi atau ketidakupayaan pereka bentuk ujian untuk membuat ujian yang berkaitan. Pada akhirnya, keputusan ujian boleh membawa kepada penciptaan rancangan untuk peristiwa yang tidak mungkin berlaku. Salah nyata ini boleh menyebabkan institusi mengabaikan risiko yang mungkin berlaku.
Akhir sekali, bank dengan keputusan yang tidak memberangsangkan mungkin dihalang daripada membayar dividen kepada pelanggan dan pemegang saham mereka, serta boleh dikenakan penalti.
TTT
Contoh Ujian Tekanan
Bank dan institusi kewangan sering menggunakan Ujian Tekanan Akta Dodd-Franklin Federal Reserve (DFAST) dan ujian tekanan Analisis dan Kajian Modal Komprehensif (CCAR).
Rizab Persekutuan mentadbir ujian tekanan Analisis Modal Komprehensif dan Semakan setiap tahun untuk bank yang mempunyai sekurang-kurangnya $100 bilion dalam aset. Ujian ini mengenal pasti sama ada bank mempunyai modal yang mencukupi untuk beroperasi semasa kemelesetan ekonomi dan merancang untuk menangani peristiwa tersebut dan risiko lain yang berkaitan. Secara khusus, Rizab Persekutuan melihat modal bank, rancangannya untuk modalnya (cth, dividen), dan cara ia menilai keperluan modal.
Ujian Tekanan Akta Dodd-Franklin (DFAST), yang diperlukan untuk bank yang mempunyai sekurang-kurangnya $250 bilion dalam aset, sering digunakan bersama-sama dengan CCAR.Ujian ini boleh dijalankan secara langsung oleh Rizab Persekutuan atau oleh institusi kewangan di bawah arahan Fed. Ini, seperti CCAR, menyemak sama ada bank atau institusi kewangan mempunyai modal yang mencukupi untuk mengakaunkan kerugian dan meneruskan operasi sekiranya berlaku kegawatan ekonomi.
Mulai Mac 2020, Bank Pinjaman Rumah Persekutuan tidak lagi perlu menjalankan ujian tekanan Akta Dodd-Frank .
Walaupun kedua-dua ujian mempunyai matlamat yang sama, ia ditadbir secara berbeza untuk menangani seberapa banyak kemungkinan kejadian dan risiko.
Soalan Lazim Ujian Tekanan
Apakah Ujian Tekanan?
Ujian tekanan ialah teknik analisis untuk menunjukkan bagaimana syarikat atau bank perkhidmatan kewangan akan dipengaruhi oleh peristiwa atau situasi kewangan tertentu. Dalam erti kata lain, ia menunjukkan apa yang boleh berlaku dan sejauh mana institusi bersedia apabila tekanan tertentu diperkenalkan.
Apakah Ujian Tekanan Dengan Contoh?
Rizab Persekutuan memerlukan bank dengan saiz tertentu untuk melakukan ujian tekanan, seperti Ujian Tekanan Akta Dodd-Frank (DFAST) atau Analisis dan Kajian Modal Komprehensif (CCAR). Ujian ini menyemak modal bank dan sejauh mana ia boleh memenuhi obligasi dan beroperasi semasa masa ekonomi yang mencabar.
Bagaimanakah Ujian Tekanan Dilakukan?
Ujian tekanan sering dilakukan menggunakan simulasi komputer, menjalankan senario yang berbeza. Syarikat mungkin menggunakan peristiwa sejarah, situasi hipotesis atau simulasi untuk menguji sejauh mana syarikat akan beroperasi dalam keadaan tertentu.
Apa Berlaku Jika Anda Gagal Ujian Tekanan?
Jika syarikat gagal dalam ujian tekanan, syarikat mungkin perlu menambah rizab modalnya atau membentuk rancangan kontingensi untuk menangani ancaman. Dalam industri perbankan dan perkhidmatan kewangan, beberapa kegagalan mengakibatkan denda atau larangan aktiviti tertentu, seperti membayar dividen.
Garisan bawah
Ujian tekanan boleh menjadi alat analisis yang berkesan dalam mengenal pasti sama ada syarikat mempunyai modal yang mencukupi, aset yang kukuh dan rancangan yang berkesan untuk mengharungi ribut ekonomi. Syarikat boleh menggunakan peristiwa sejarah, hipotesis atau simulasi untuk mencipta senario ujian, atau mereka mungkin dikehendaki oleh badan kawal selia untuk melaksanakan ujian tertentu. Hasilnya boleh membantu syarikat memahami dengan lebih baik kekuatan, kelemahan dan bidang peluang mereka.
##Sorotan
Ujian tekanan ialah teknik simulasi komputer untuk menganalisis cara bank dan portfolio pelaburan berada dalam senario ekonomi yang drastik.
Peraturan memerlukan bank menjalankan pelbagai senario ujian tekanan dan melaporkan prosedur dalaman mereka untuk mengurus modal dan risiko.
Ujian tekanan boleh menggunakan senario sejarah, hipotetikal atau simulasi.
Rizab Persekutuan memerlukan bank yang mempunyai aset $100 bilion atau lebih untuk melakukan ujian tekanan.
Ujian tekanan membantu mengukur risiko pelaburan dan kecukupan aset, serta membantu menilai proses dan kawalan dalaman.
