Senaryo analizi
Senaryo Analizi Nedir?
portföyün menkul kıymetlerinin değerlerinde belirli değişikliklerin veya faiz oranındaki bir değişiklik gibi kilit faktörlerin meydana geldiğini varsayarak, belirli bir süre sonra bir portföyün beklenen değerini tahmin etme sürecidir .
Senaryo analizi, olumsuz bir olaya tepki olarak bir portföyün değerindeki değişiklikleri tahmin etmek için yaygın olarak kullanılır ve teorik bir en kötü durum senaryosunu incelemek için kullanılabilir.
Senaryo analizi, yalnızca analist tarafından yapılan girdiler ve varsayımlar kadar iyidir.
Senaryo Analizi Nasıl Çalışır?
Bir teknik olarak, senaryo analizi, yatırım ufku içinde yeniden yatırılan beklenen getiriler için farklı yeniden yatırım oranlarının hesaplanmasını içerir.
duyarlılık analizi ilkelerini izleyerek farklı durumların (senaryolar olarak adlandırılır) ortaya çıkmasına dayalı olarak bir portföyün değerindeki kaymaları tahmin etmek için bir süreç sağlar . Duyarlılık analizi, basit bir şekilde, bağımsız bir değişkenin farklı değerlerinin, belirli koşullar altında bir bağımlı değişkeni nasıl etkilediğidir.
Bu değerlendirmeler, belirli bir yatırımda bulunan risk miktarını, çok olası olandan çok olası olmayana kadar değişen çeşitli potansiyel olaylarla ilgili olarak incelemek için kullanılabilir. Analizin sonuçlarına bağlı olarak, bir yatırımcı mevcut risk seviyesinin kendi rahatlık bölgesi dahilinde olup olmadığını belirleyebilir.
Özel Hususlar
Senaryo Analizi Örneği
Özellikle en kötü durum senaryolarına bakan bir senaryo analizi türü, stres testidir. Stres testi genellikle kurumların ve yatırım portföylerinin gelecekteki olası kritik durumlara karşı dayanıklılığını test etmek için bir bilgisayar simülasyon tekniği kullanılarak kullanılır. Bu tür testler, finans sektörü tarafından yatırım riskinin ve varlıkların yeterliliğinin ölçülmesine yardımcı olmak için geleneksel olarak kullanılır.
Stres testi, dahili süreçleri ve kontrolleri değerlendirmeye yardımcı olmak için de kullanılır. Son yıllarda düzenleyiciler, finansal kurumların sermaye varlıklarının ve diğer varlıklarının yeterli olduğundan emin olmak için stres testleri yapmalarını zorunlu kıldı.
Senaryo Analizi ve Yatırım Stratejisi
Senaryo analizine yaklaşmanın birçok farklı yolu vardır. Yaygın bir yöntem, günlük veya aylık menkul kıymet getirilerinin standart sapmasını belirlemek ve ardından her bir menkul kıymetin ortalama getirinin iki veya üç standart sapma üzerinde ve altında getiri sağlaması durumunda portföy için hangi değerin beklendiğini hesaplamaktır. Bu şekilde, bir analist, bu uç noktaları simüle ederek belirli bir zaman diliminde bir portföyün değerindeki değişiklik hakkında makul miktarda kesinliğe sahip olabilir.
Göz önünde bulundurulan senaryolar, yeni bir ürün lansmanının göreceli başarısı veya başarısızlığı gibi tek bir değişkenle veya rakip işletmelerin faaliyetlerindeki olası değişikliklerle birlikte ürün lansmanının sonuçları gibi faktörlerin bir kombinasyonu ile ilgili olabilir. Amaç, yatırım stratejisini belirlemek için daha aşırı sonuçların sonuçlarını analiz etmektir.
Kişisel ve Kurumsal Finansmanda Senaryo Analizi
Potansiyel yatırım senaryolarını incelemek için kullanılan aynı süreç,. teorik senaryolara dayalı değer değişimlerini incelemek için çeşitli diğer finansal durumlara da uygulanabilir. Tüketici tarafında, bir kişi, nakit satın alma için para biriktirmek yerine, bir ürünü krediyle satın almanın farklı finansal sonuçlarını incelemek için senaryo analizini kullanabilir. Ek olarak, bir kişi yeni bir iş teklifini kabul edip etmemeye karar verirken meydana gelebilecek çeşitli finansal değişikliklere bakabilir.
İşletmeler, işletmenin faaliyet gösterebileceği iki tesis veya vitrinden birini seçmek gibi belirli kararların olası finansal sonuçlarını analiz etmek için senaryo analizini kullanabilir. Bu, kira farkı, kamu hizmetleri ücretleri ve sigorta gibi hususları veya bir yerde bulunup diğerinde bulunmayan herhangi bir faydayı içerebilir.
Senaryo Analizi SSS
Senaryo analizinin avantajları nelerdir?
Senaryo analizinin en büyük avantajı, olası tüm sonuçların derinlemesine incelenmesi işlevi görmesidir. Bu nedenle, yöneticilerin kararları test etmelerine, belirli değişkenlerin potansiyel etkisini anlamalarına ve potansiyel riskleri belirlemelerine olanak tanır.
Senaryo analizinin dezavantajları nelerdir?
Senaryo analizinin ana dezavantajı basittir: yanlış varsayımlar, işaretten çok uzak modellere veya "çöp içeri, çöp dışarı" yol açabilir.
Senaryo analizi ayrıca kullanıcının önyargılarına karşı hassastır ve büyük ölçüde geçmiş verilere bağımlı olma eğilimindedir.
Risk yönetiminde senaryo analizi nedir?
Daha önce de belirtildiği gibi, senaryo analizi, olumsuz taraflar da dahil olmak üzere çok çeşitli olası sonuçlara kapsamlı bir bakış içerir. Bu, risk yöneticilerinin risk maruziyetlerini belirlemesine, hazırlamasına ve yönetmesine olanak tanır.
Stratejik yönetimde senaryo analizi nedir?
Senaryo analizi, hemen hemen her yönetimsel karara, özellikle de rekabet stratejisiyle ilgili olanlara uygulanabilir. Başka bir deyişle, senaryo analizi, yöneticilerin stratejik teklifleri - örneğin daha küçük bir rakip edinip edinmemelerini - test etmelerine ve farklı koşullar altında nasıl sonuçlanacağını anlamalarına olanak tanır.
Senaryo analizi ile duyarlılık analizi arasındaki fark nedir?
Senaryo analizi, çok çeşitli olası sonuçlara bakar, ancak tüm değişkenleri aynı anda manipüle etmenin etkisini analiz eder. Sonuç tipik olarak bir temel durum senaryosu, bir en iyi durum senaryosu ve bir en kötü durum senaryosudur.
Öte yandan, duyarlılık analizi, bir seferde yalnızca bir değişkeni değiştirmenin etkisini değerlendirir.
Alt çizgi
Senaryo analizi, bir dizi önemli değişkeni manipüle ettikten sonra bir portföyün beklenen değerini tahmin etme sürecidir. Yöntem hem yatırım stratejisinde hem de kurumsal finansmanda kullanılabilir.
Yatırımcılar ve yöneticiler için harika bir araç olsa da, senaryo analizi yalnızca kullanıcı tarafından yapılan varsayımlar ve girdiler kadar iyidir.
Öne Çıkanlar
Hem olası senaryolar hem de olası en kötü durum olayları bu şekilde test edilebilir - genellikle bilgisayar simülasyonlarına dayanarak.
Senaryo analizi, kilit faktörlerin değerlerinde belirli bir değişiklik meydana geldikten sonra bir portföyün beklenen değerini tahmin etme sürecidir.
Senaryo analizi, kurumsal finansmanın yanı sıra yatırım stratejisine de uygulanabilir.
