Skenaarioanalyysi
Mikä on skenaarioanalyysi?
Skenaarioanalyysi on prosessi, jossa arvioidaan salkun odotettu arvo tietyn ajan kuluttua olettaen, että salkun arvopapereiden arvoissa tai avaintekijöissä tapahtuu tiettyjä muutoksia, kuten koron muutos.
Skenaarioanalyysiä käytetään yleisesti arvioimaan salkun arvon muutoksia vastauksena epäsuotuisaan tapahtumaan, ja sitä voidaan käyttää teoreettisen pahimman mahdollisen skenaarion tutkimiseen.
Skenaarioanalyysi on vain yhtä hyvä kuin analyytikon syötteet ja oletukset.
Kuinka skenaarioanalyysi toimii
Tekniikkana skenaarioanalyysiin sisältyy erilaisten uudelleensijoitusprosenttien laskeminen odotetuille tuottoille, jotka sijoitetaan uudelleen sijoitushorisontin aikana.
Matemaattisiin ja tilastollisiin periaatteisiin perustuva skenaarioanalyysi tarjoaa prosessin, jolla voidaan arvioida salkun arvon muutoksia erilaisten tilanteiden, joita kutsutaan skenaarioiksi, esiintymiseen noudattaen "mitä jos" -analyysin tai herkkyysanalyysin periaatteita. Herkkyysanalyysi on yksinkertaisesti sitä, kuinka riippumattoman muuttujan eri arvot vaikuttavat riippuvaan muuttujaan tietyissä olosuhteissa.
Näiden arvioiden avulla voidaan tutkia tiettyyn sijoitukseen sisältyvän riskin määrää useisiin mahdollisiin tapahtumiin, jotka vaihtelevat erittäin todennäköisestä erittäin epätodennäköiseen. Analyysin tuloksista riippuen sijoittaja voi määrittää, kuuluuko riskitaso hänen mukavuusalueelleen.
Erityisiä huomioita
Esimerkki skenaarioanalyysistä
Eräs skenaarioanalyysityyppi, joka tarkastelee erityisesti pahimpia skenaarioita, on stressitestaus. Stressitestausta käytetään usein tietokonesimulaatiotekniikalla testaamaan laitosten ja sijoitussalkkujen sietokykyä mahdollisia tulevia kriittisiä tilanteita vastaan. Tällaista testausta käytetään tavallisesti rahoitusalalla sijoitusriskin ja varojen riittävyyden mittaamiseen.
Stressitestausta käytetään myös sisäisten prosessien ja kontrollien arvioinnissa. Viime vuosina sääntelyviranomaiset ovat myös vaatineet rahoituslaitoksia suorittamaan stressitestejä varmistaakseen, että niiden pääoma ja muut varat ovat riittäviä.
Skenaarioanalyysi ja investointistrategia
On monia eri tapoja lähestyä skenaarioanalyysiä. Yleinen menetelmä on määrittää päivittäisten tai kuukausittaisten arvopaperituottojen keskihajonna ja sitten laskea, mikä arvo salkun odotetaan saavan, jos kukin arvopaperi tuottaa tuottoa, joka on kaksi tai kolme keskihajontaa keskimääräisen tuoton ylä- ja alapuolella. Näin analyytikko voi saada kohtuullisen varmuuden salkun arvon muutoksesta tietyn ajanjakson aikana simuloimalla näitä ääripäitä.
Harkittavat skenaariot voivat liittyä yhteen muuttujaan, kuten uuden tuotteen lanseerauksen suhteellinen onnistuminen tai epäonnistuminen, tai useiden tekijöiden yhdistelmä, kuten tuotteen lanseerauksen tulokset yhdistettynä mahdollisiin muutoksiin kilpailijoiden toiminnassa. Tavoitteena on analysoida äärimmäisten tulosten tuloksia sijoitusstrategian määrittämiseksi.
Skenaarioanalyysi henkilökohtaisessa ja yritysrahoituksessa
Samaa prosessia, jota käytetään mahdollisten sijoitusskenaarioiden tarkastelussa, voidaan soveltaa erilaisiin muihin taloudellisiin tilanteisiin arvonmuutosten tarkastelussa teoreettisten skenaarioiden perusteella . Kuluttajan puolella henkilö voi skenaarioanalyysin avulla tarkastella eri taloudellisia tuloksia, kun ostat tuotteen luotolla, sen sijaan että säästäisivät varoja käteisostoa varten. Lisäksi henkilö voi tarkastella erilaisia taloudellisia muutoksia, joita voi tapahtua päättäessään, hyväksyykö hän uuden työtarjouksen.
Yritykset voivat käyttää skenaarioanalyysiä analysoidakseen tiettyjen päätösten mahdollisia taloudellisia tuloksia, kuten valita yhden kahdesta toimipaikasta tai myymälästä, joista yritys voisi toimia. Tämä voi sisältää sellaisia näkökohtia kuin vuokran, käyttömaksujen ja vakuutuksen erot tai kaikki edut, joita voi olla yhdessä paikassa mutta ei toisessa.
Skenaarioanalyysin usein kysytyt kysymykset
Mitkä ovat skenaarioanalyysin edut?
Skenaarioanalyysin suurin etu on, että se toimii kaikkien mahdollisten tulosten syvällisenä tarkasteluna. Tämän ansiosta johtajat voivat testata päätöksiä, ymmärtää tiettyjen muuttujien mahdollisia vaikutuksia ja tunnistaa mahdollisia riskejä.
Mitkä ovat skenaarioanalyysin haitat?
Suurin haitta skenaarioanalyysissä on yksinkertainen: virheelliset oletukset voivat johtaa malleihin, jotka ovat kaukana merkistä - tai "roskaa sisään, roskat ulos".
Skenaarioanalyysi on myös herkkä käyttäjän harhaan ja on yleensä vahvasti riippuvainen historiallisista tiedoista.
Mitä on skenaarioanalyysi riskienhallinnassa?
Kuten aiemmin mainittiin, skenaarioanalyysi sisältää perusteellisen tarkastelun monenlaisiin mahdollisiin lopputuloksiin – myös negatiivisiin tuloksiin. Tämä antaa riskienhallintahenkilöille mahdollisuuden tunnistaa riskejä, valmistautua niihin ja hallita niitä.
Mitä on skenaarioanalyysi strategisessa johtamisessa?
Skenaarioanalyysiä voidaan soveltaa lähes kaikkiin johdon päätöksiin, erityisesti kilpailustrategiaan liittyviin päätöksiin. Toisin sanoen skenaarioanalyysin avulla johtajat voivat testata strategisia ehdotuksia – esimerkiksi ostaako pienempi kilpailija vai ei – ja selvittää, miten se tulee käymään eri olosuhteissa.
Mitä eroa on skenaarioanalyysin ja herkkyysanalyysin välillä?
Skenaarioanalyysissä tarkastellaan monia mahdollisia tuloksia, mutta se analysoi kaikkien muuttujien samanaikaisen manipuloinnin vaikutusta. Tuloksena on tyypillisesti perusskenaario, paras mahdollinen skenaario ja pahin skenaario.
Toisaalta herkkyysanalyysi arvioi vain yhden muuttujan kerrallaan muuttamisen vaikutuksia.
Bottom Line
Skenaarioanalyysi on prosessi, jossa arvioidaan salkun odotettu arvo useiden keskeisten muuttujien manipuloinnin jälkeen. Menetelmää voidaan käyttää sekä sijoitusstrategiassa että yritysrahoituksessa.
Vaikka se on loistava työkalu sijoittajien ja johtajien käyttöön, skenaarioanalyysi on vain yhtä hyvä kuin käyttäjän tekemät oletukset ja panokset.
Kohokohdat
Sekä todennäköisiä skenaarioita että epätodennäköisiä pahimpia tapahtumia voidaan testata tällä tavalla - usein tietokonesimulaatioiden avulla.
Skenaarioanalyysi on prosessi, jossa arvioidaan salkun odotettu arvo sen jälkeen, kun keskeisten tekijöiden arvoissa tapahtuu tietty muutos.
Skenaarioanalyysi soveltuu sekä sijoitusstrategiaan että yritysrahoitukseen.
