Breddeindikator
Hvad er en breddeindikator?
Breddeindikatorer er matematiske formler, der måler antallet af fremadskridende og faldende aktier og/eller deres volumen,. for at beregne deltagelsen i et aktieindekss kursbevægelser. Ved at evaluere, hvor mange aktier der stiger eller falder i pris, og hvor meget volumen disse aktier handler, hjælper breddeindikatorer med at bekræfte aktieindekskurstendenser eller kan advare om forestående kursvendinger.
Beregning af breddeindikatorer
Der findes en række breddeindikatorer med hver deres formel og beregningsmetode. Nogle breddeindikatorer er kumulative, hvor hver dags værdi tilføjes eller trækkes fra den tidligere værdi. Andre er ikke-kumulative, hvor hver dag eller periode giver sit eget datapunkt.
En af de enkleste vejrtrækningsindikatorer er Advance/Decline Line. Det er en kumulativ indikator, hvor nettoforskud (antal fremadskridende aktier - antal faldende aktier) lægges til eller trækkes fra den tidligere værdi.
Hvad fortæller en breddeindikator dig?
Breddeindikatorer giver handlende og investorer et overblik over et samlet marked. Aktie "markedet" undersøges typisk ved hjælp af aktieindekser.
For eksempel er S&P 500-indeksets Advance/Decline Line en kumulativ guide til, om flere aktier stiger eller falder over tid. Denne beregning viser den overordnede investorsentiment i alle aktier i indekset.
Breddeindikatorer bruges primært til to formål:
Markedsstemning: Breddeindikatorer kan hjælpe med at bestemme, om et marked er mere tilbøjeligt til at stige eller falde.
Trendstyrke: Breddeindikatorer kan hjælpe med at bestemme styrken af en bullish eller bearish trend.
Der er mange forskellige breddeindikatorer, som handlende og investorer kan bruge i deres analyse.
Nogle andre populære breddeindikatorer, bortset fra Advance/Decline Line, inkluderer:
On Balance Volume,. som fokuserer på at tilføje eller trække volumen fra, baseret på om en aktie eller et indeks lukkede over eller under den tidligere lukkekurs.
Arms Index (TRIN), som ser på forholdet mellem fremgang og faldende aktier, divideret med forholdet mellem fremgang og faldende volumen.
Chaikin Oscillator som oscillerer baseret på både volumen og prisbevægelser.
Op/Ned Volumenforhold,. som er stigende lagervolumen divideret med faldende lagervolumen.
Op/ned Volume Spread som er op volumen minus ned volumen.
Der er mange andre breddeindikatorer.
Handlende og investorer kan bruge forskellige breddeindikatorer til forskellige formål. For eksempel ser On Balance Volume på købs- og salgspres fra et volumensynspunkt i stedet for kun at se udelukkende på prisen, mens McClellan Summation Index involverer en mere kompleks formel, der genererer faktiske købs- og salgssignaler.
Nogle breddeindikatorer, såsom Chaikin Oscillator og On Balance Volume, kan anvendes på individuelle aktier eller endda andre aktiver. Andre breddeindikatorer - såsom Advance/Decline Line eller Arms Index - beregnes kun baseret på indekser.
Handlende bruger markedsbreddeindikatorer i forbindelse med andre former for teknisk analyse,. såsom diagrammønstre og tekniske indikatorer, for at maksimere chancerne for succes. For eksempel, hvis Advance/Decline Line begynder at falde, mens S&P 500 stadig stiger, vil handlende holde øje med, om S&P 500 bryder under en stigende trendlinje, bryder under støtte, eller om tekniske indikatorer bliver bearish. Dette vil hjælpe med at bekræfte, at prisen kan begynde at falde, og derfor kan den handlende forlade longs eller indlede korte positioner.
Bredth Indicator Eksempel
Følgende diagram viser to breddeindikatorer, On Balance Volume og Force Index, på et diagram over SPDR S&P 500 ETF (SPY).
Force Index ( nederst) viser en stærk bearish stemning i begyndelsen af februar under markedsfaldet og relativt svag bullish stemning gennem hele perioden. On Balance Volume viser bullish volumen under opsvinget i februar og marts og moderat volumen i månederne efter. Disse indikatorer tyder på, at markedet er relativt neutralt mellem april og juni.
Forskellen mellem breddeindikatorer og tekniske indikatorer
Breddeindikatorer er en delmængde inden for det større felt af tekniske indikatorer. Mens breddeindikatorer forsøger at måle deltagelse og styrke i en aktie eller et indekss bevægelser, har tekniske indikatorer et langt større formål. Tekniske indikatorer kan bruges til at analysere volumen eller pris, generere handelssignaler eller definere støtte og modstand.
Begrænsning af brug af breddeindikatorer
Breddeindikatorer vil ikke altid advare om en vending. De vil heller ikke altid bekræfte en kursbevægelse, selvom prisen bliver ved med at bevæge sig i samme retning.
De fleste breddeindikatorer er tilbøjelige til nogle situationelle anomalier. Mens handlende typisk ser efter, at volumen stiger, efterhånden som priserne bevæger sig længere, sker det ikke altid. Tendenser kan vare meget længe med faldende volumen eller endda faldende aktiedeltagelse, hvilket vil føre til, at breddeindikatorerne divergerer, men ikke nødvendigvis resulterer i en kursvending.
Visse breddeindikatorer kan også generere ulige aflæsninger på grund af deres beregningsmetode. På Balance Volumen kan springe eller falde betydeligt, for eksempel hvis der er en stor mængde dag, men prisen slutter kun marginalt højere eller lavere. Prisen bevægede sig næsten ikke, men indikatoren kunne bevæge sig meget.
##Højdepunkter
Breddeindikatorer giver typisk ikke handelssignaler alene, men giver snarere et samlet billede af sundheden på et indeks.
Når breddeindikatoren og et aktieindeks divergerer, kan det advare om en vending. Færre aktier bevæger sig i aktieindeksets retning. Det betyder, at aktieindekset kan indstilles til at ændre retning.
Det samme koncept gælder for en faldende breddeindikator og en faldende aktieindeksværdi.
Typisk, når en breddeindikator stiger, og aktieindekset stiger, viser det, at der er stor deltagelse i kursstigningen. Det betyder, at prisstigningen er mere tilbøjelig til at opretholde sig selv.
