Investor's wiki

Leveyden ilmaisin

Leveyden ilmaisin

Mikä on leveyden ilmaisin?

Leveysindikaattorit ovat matemaattisia kaavoja, jotka mittaavat etenevien ja laskevien osakkeiden lukumäärää ja/tai niiden määrää laskeakseen osallistumisen osakeindeksin hintaliikkeisiin. Arvioimalla, kuinka monen osakkeen hinnat nousevat tai laskevat ja kuinka paljon näillä osakkeilla käydään kauppaa, leveysindikaattorit auttavat vahvistamaan osakeindeksin hintatrendejä tai voivat varoittaa lähestyvistä hintojen käänteistä.

Leveysindikaattoreiden laskeminen

On olemassa useita leveysindikaattoreita, joista jokaisella on oma kaava ja laskentatapa. Jotkut leveysindikaattorit ovat kumulatiivisia, ja kunkin päivän lisätty arvo tai vähennetty aiemmasta arvosta. Toiset ovat ei-kumulatiivisia, ja jokainen päivä tai ajanjakso tarjoaa oman tietopisteensä.

Yksi yksinkertaisimmista hengitysilmaisimista on Advance/Decline Line. Se on kumulatiivinen indikaattori, jossa nettoennakot (etenevien osakkeiden lukumäärä - laskevien osakkeiden lukumäärä) lisätään tai vähennetään aiemmasta arvosta.

Mitä leveyden ilmaisin kertoo?

Leveysindikaattorit tarjoavat kauppiaille ja sijoittajille näkemyksen kokonaismarkkinoista. Osakemarkkinoita tarkastellaan tyypillisesti osakeindeksien avulla.

Esimerkiksi S&P 500 -indeksin Advance/Decline Line on kumulatiivinen opas siitä, nousevatko vai laskevatko osakkeet ajan myötä. Tämä laskelma näyttää sijoittajien yleisen mielipiteen kaikkiin indeksin osakkeisiin.

Leveysindikaattoreita käytetään pääasiassa kahteen tarkoitukseen:

  • Markkinoiden mieliala: Leveysindikaattorit voivat auttaa määrittämään, nousevatko vai laskevatko markkinat todennäköisemmin.

  • Trendin voimakkuus: Leveysindikaattorit voivat auttaa määrittämään nousevan tai laskevan trendin voimakkuuden.

On olemassa monia erilaisia leveysindikaattoreita, joita kauppiaat ja sijoittajat voivat käyttää analyysissaan.

Joitakin muita suosittuja leveysindikaattoreita, Advance/Decline Line lisäksi, ovat:

  • On Balance Volume,. joka keskittyy volyymin lisäämiseen tai vähentämiseen sen perusteella, sulkeutuiko osake tai indeksi aikaisemman päätöskurssin ylä- vai alapuolelle.

  • McClellanin summausindeksi

  • Arms Index (TRIN),. jossa tarkastellaan kasvavien osakkeiden ja laskevien osakkeiden suhdetta jaettuna lisääntyvien ja laskevien osakkeiden suhteella.

  • Chaikin-oskillaattori,. joka värähtelee sekä volyymin että hintaliikkeiden perusteella.

  • Nousu/ lasku volyymisuhde, joka on kasvava varastomäärä jaettuna laskun määrällä.

  • Up/Down Volume Spread, joka on äänenvoimakkuuden lisäys miinus äänenvoimakkuuden lasku.

On monia muita leveysindikaattoreita.

Sijoittajat ja sijoittajat voivat käyttää erilaisia leveysindikaattoreita eri tarkoituksiin. Esimerkiksi On Balance Volume tarkastelee osto- ja myyntipaineita volyymin näkökulmasta pelkän hinnan sijaan, kun taas McClellan Summation Index sisältää monimutkaisemman kaavan, joka tuottaa todellisia osto- ja myyntisignaaleja.

Joitakin leveysindikaattoreita, kuten Chaikin Oscillator ja On Balance Volume, voidaan soveltaa yksittäisiin osakkeisiin tai jopa muihin omaisuuseriin. Muut leveysindikaattorit, kuten etenemis-/laskuviiva tai aseiden indeksi, lasketaan vain indeksien perusteella.

Sijoittajat käyttävät markkinoiden leveysindikaattoreita yhdessä muiden teknisten analyysien muotojen,. kuten kaaviokuvioiden ja teknisten indikaattoreiden kanssa, maksimoidakseen onnistumisen todennäköisyyden. Jos esimerkiksi etenemis-/laskuviiva alkaa laskea S&P 500:n noustessa edelleen, sijoittajat seuraavat tarkasti S&P 500:n putoamista nousevan trendiviivan alapuolelle, tuen alapuolelle tai teknisten indikaattoreiden kääntyvän laskuun. Tämä auttaa vahvistamaan, että hinta saattaa alkaa laskea, ja siksi kauppias voi poistua pitkistä positioista tai aloittaa lyhyitä positioita.

Esimerkki leveyden ilmaisimesta

Seuraava kaavio näyttää kaksi leveysindikaattoria, On Balance Volume ja Force Index, SPDR S&P 500 ETF:n (SPY) kaaviossa.

  • indeksi (alareunassa) osoittaa vahvaa laskevaa tunnetta helmikuun alussa markkinoiden laskun aikana ja suhteellisen heikkoa nousutunnetta koko jakson ajan. On Balance Volume näyttää nousevaa volyymia helmi- ja maaliskuun elpymisen aikana ja maltillista volyymia seuraavina kuukausina. Nämä indikaattorit viittaavat siihen, että markkinat ovat suhteellisen neutraalit huhti-kesäkuussa.

Leveysindikaattoreiden ja teknisten indikaattoreiden välinen ero

Leveysindikaattorit ovat osajoukko laajemmassa teknisten indikaattorien kentässä. Vaikka leveysindikaattoreilla yritetään mitata osallistumista ja vahvuutta osakkeen tai indeksin liikkeisiin, teknisillä indikaattoreilla on paljon suurempi tarkoitus. Teknisiä indikaattoreita voidaan käyttää volyymin tai hinnan analysointiin, kauppasignaalien luomiseen tai tuen ja vastustuksen määrittämiseen.

Leveysindikaattoreiden käytön rajoitus

Leveysindikaattorit eivät aina varoita kääntymisestä. Ne eivät myöskään aina vahvista hinnanmuutosta, vaikka hinta liikkuu jatkuvasti samaan suuntaan.

Useimmat leveysindikaattorit ovat alttiita joillekin tilannepoikkeamille. Vaikka kauppiaat yleensä odottavat volyymin kasvua hintojen liikkuessa edelleen, näin ei aina tapahdu. Trendit voivat kestää hyvin pitkään volyymin tai jopa osakeosuuden pienentyessä, mikä johtaa leveysindikaattoreiden poikkeamiseen, mutta ei välttämättä johda hinnan kääntymiseen.

Tietyt leveysindikaattorit voivat myös tuottaa outoja lukemia laskentamenetelmänsä vuoksi. On Balance Volume voi hypätä tai laskea merkittävästi, esimerkiksi jos on valtava volyymipäivä, mutta hinta nousee vain marginaalisesti. Hinta tuskin liikkui, mutta indikaattori saattoi liikkua paljon.

##Kohokohdat

  • Leveysindikaattorit eivät yleensä anna kauppasignaaleja yksinään, vaan antavat pikemminkin yleiskuvan indeksin tilasta.

  • Kun leveysindikaattori ja osakeindeksi eroavat toisistaan, se voi varoittaa kääntymisestä. Osakkeet liikkuvat vähemmän osakeindeksin suuntaan. Tämä tarkoittaa, että osakeindeksi saattaa muuttaa suuntaa.

  • Sama käsite pätee laskevaan leveysindikaattoriin ja laskevaan osakeindeksin arvoon.

  • Tyypillisesti leveysindikaattorin noustessa ja osakeindeksin nousussa se osoittaa, että hinnannousuun on vahva osallistuminen. Tämä tarkoittaa, että hintojen nousu kestää todennäköisemmin itsestään.