Omstrukturering
Hvad er omstrukturering?
Omstrukturering er en handling foretaget af en virksomhed for væsentligt at ændre de finansielle og operationelle aspekter af virksomheden, normalt når virksomheden står over for økonomisk pres. Omstrukturering er en type virksomhedshandling, der er truffet, der involverer væsentlige ændringer af en virksomheds gæld, drift eller struktur som en måde at begrænse økonomisk skade og forbedre virksomheden.
Når en virksomhed har vanskeligheder med at betale på sin gæld, vil den ofte konsolidere og justere vilkårene for gælden i en gældsomlægning,. hvilket skaber en måde at betale obligationsejerne på. En virksomhed kan også omstrukturere sin drift eller struktur ved at skære i omkostninger, såsom løn, eller reducere sin størrelse gennem salg af aktiver.
Forståelse af omstrukturering
Der er adskillige grunde til, at virksomheder kan omstrukturere, herunder forværrede økonomiske fundamentaler,. dårlig indtjening, mangelfuld omsætning fra salg, overdreven gæld, og virksomheden er ikke længere konkurrencedygtig, eller der er for meget konkurrence i branchen.
En virksomhed kan omstrukturere som et middel til at forberede et salg, buyout,. fusion, ændring i overordnede mål eller overførsel til en pårørende. For eksempel kan en virksomhed vælge at omstrukturere, efter at den ikke er lykkedes med at lancere et nyt produkt eller en ny tjeneste, som så efterlader den i en position, hvor den ikke kan generere nok indtægt til at dække løn og dets gældsbetalinger.
Som følge heraf kan virksomheden, afhængigt af aftale fra aktionærer og kreditorer, sælge sine aktiver, omstrukturere sine finansielle arrangementer, udstede egenkapital for at reducere gælden eller indgive konkursbegæring , efterhånden som virksomheden fortsætter driften.
Omstruktureringsproces
Når en virksomhed omstrukturerer internt, kan driften, processerne, afdelingerne eller ejerskabet ændre sig, hvilket gør det muligt for virksomheden at blive mere integreret og rentabel. Finansielle og juridiske rådgivere hyres ofte til at forhandle omstruktureringsplaner. Dele af virksomheden kan blive solgt til investorer, og en ny administrerende direktør (CEO) kan blive ansat til at hjælpe med at implementere ændringerne.
Resultaterne kan omfatte ændringer i procedurer, computersystemer, netværk, lokationer og juridiske spørgsmål. Fordi stillinger kan overlappe hinanden, kan job blive elimineret og medarbejdere afskediget.
En virksomhed foretager en omstrukturering for at ændre det finansielle eller operationelle aspekt af sin virksomhed, normalt når den står over for en finanskrise.
Omstrukturering kan være en tumultarisk, smertefuld proces, da den interne og eksterne struktur i en virksomhed justeres og arbejdspladser nedlægges. Men når den er afsluttet, bør omstruktureringen resultere i en smidigere og mere økonomisk sund forretningsdrift.
Efter at medarbejderne har tilpasset sig det nye miljø, kan virksomheden være i en bedre position til at nå sine mål gennem større effektivitet i produktionen; det er dog ikke alle virksomhedsomstruktureringer, der ender godt. Nogle gange kan en virksomhed være nødt til at indrømme nederlag og begynde at sælge eller likvidere aktiver for at betale sine kreditorer, før de lukker permanent.
Særlige overvejelser
Omstruktureringsomkostninger kan stige hurtigt for ting som at reducere eller eliminere produkt- eller servicelinjer, annullere kontrakter, eliminere divisioner, afskrive aktiver, lukke faciliteter og flytte medarbejdere.
At gå ind på et nyt marked, tilføje produkter eller tjenester, træne nye medarbejdere og købe ejendom resulterer også i ekstra omkostninger. Nye karakteristika og gældsbeløb opstår ofte, uanset om en virksomhed udvider eller kontraherer sine aktiviteter.
Eksempel fra den virkelige verden
I slutningen af marts 2019 havde Savers Inc. den største for-profit genbrugsbutikskæde i USA nåede en omstruktureringsaftale, der reducerede sin gældsbelastning med 40% og så den overtaget af Ares Management Corp. og Crescent Capital Group L.P.
Den udenretslige omstrukturering, som blev godkendt af selskabets bestyrelse,. omfatter refinansiering af et førstepantlån på 700 millioner USD og sænkning af detailhandlerens renteomkostninger. I henhold til aftalen får selskabets eksisterende låntagere fuldt ud betalt, mens seniornoteholdere byttede deres gæld til egenkapital.
##Højdepunkter
Virksomheder kan også omstrukturere, når de forbereder et salg, buyout, fusion, ændring i overordnede mål eller overdragelse af ejerskab.
Omstrukturering er, når en virksomhed foretager væsentlige ændringer i sin finansielle eller operationelle struktur, typisk under økonomisk tvang.
Efter en omstrukturering bør virksomheden stå tilbage med en mere smidig og økonomisk sund forretningsdrift.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad er de forskellige typer omstrukturering?
En virksomhed kan omstrukturere på mange forskellige måder. De forskellige typer af omstruktureringer omfatter juridisk omstrukturering, turnaround-omstrukturering, omkostningsomstrukturering, frasalg, spin-off, repositionering omstrukturering og fusioner og opkøb.
Hvor mange gange kan en virksomhed omstrukturere?
Der er ingen juridisk grænse for, hvor mange gange en virksomhed kan omstrukturere. En virksomhed kan beslutte at ændre sin drift så mange gange, som den finder det nødvendigt for at blive mere effektiv og reducere omkostningerne. Når det så er sagt, er omstrukturering en kompliceret proces, der involverer meget tid og strategi, og det er derfor ikke en proces, der skal udføres let eller ofte.
Betyder omstrukturering fyringer?
Generelt, når en virksomhed omstrukturerer, afskediger den nogle af sine medarbejdere. Det er typisk tilfældet, fordi en omstrukturering involverer nedskæringer, som kan omfatte lukning af nogle grupper, sammenlægning af andre og generelt set efter at blive mere effektiv og reducere omkostningerne.
