Forhandler
Hvad er en forhandler?
Forhandlere er personer eller firmaer, der køber og sælger værdipapirer for egen regning, enten gennem en mægler eller på anden måde. En forhandler optræder som hovedmand ved handel for egen regning i modsætning til en mægler, der fungerer som en agent, der udfører ordrer på vegne af sine kunder.
Forhandlere er vigtige figurer på markedet. De laver markeder for værdipapirer, garanterer værdipapirer og yder investeringsservice til investorer. Det betyder, at forhandlere er market makers, der giver de bud og salgspriser, du ser, når du slår prisen op på et værdipapir på håndkøbsmarkedet. De er også med til at skabe likviditet på markederne og øge den langsigtede vækst.
Mens forhandlere er i en separat registreringskategori i USA, bruges udtrykket i Canada som den forkortede version af "investeringsforhandler" - svarende til en mægler-forhandler i USA
Forståelse af forhandlere
En forhandler på værdipapirmarkedet er en person eller en virksomhed, der står klar og villig til at købe et værdipapir for egen regning (til budprisen) eller sælge fra sin egen konto (til sin udbudspris). En forhandler søger at drage fordel af spændet mellem købs- og udbudspriserne,. samtidig med at den tilføjer likviditet til markedet. Den driver hverken forretninger på vegne af en klient eller letter transaktioner mellem parter.
Enheder, der arrangerer handler mellem købere og sælgere af værdipapirer – men som ikke køber og holder værdipapirer på deres egen konto – klassificeres ikke som forhandlere.
En forhandler er anderledes end en forhandler. Mens en forhandler køber og sælger værdipapirer som en del af sin almindelige forretning, køber og sælger en forhandler værdipapirer for egen regning - ikke på forretningsgrundlag.
I de seneste år er forhandlernes lønsomhed blevet udfordret af en række faktorer, herunder øgede teknologikrav for at følge med hurtigt skiftende markeder, industrikonsolidering og det øgede lovgivningsmæssige miljø, som har øget overholdelsesomkostningerne.
Regulerende forhandlere
Forhandlere er reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC). Som en del af forordningen skal alle forhandlere og mæglere registrere sig hos SEC og være medlemmer af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Enhver, der er involveret i følgende aktiviteter, skal generelt registrere sig som forhandler:
En person, der hævder sig selv som villig til at købe og sælge et bestemt værdipapir på en kontinuerlig basis (dvs. laver et marked i det pågældende værdipapir).
En person, der kører en matchet bog med genkøbsaftaler.
En person, der udsteder eller opretter værdipapirer, som de også køber og sælger.
Krav til forhandlere
I henhold til SEC-retningslinjer er forhandlere forpligtet til at udføre visse opgaver, når de handler med kunder. Disse pligter omfatter hurtig ordreudførelse, offentliggørelse af væsentlig information og interessekonflikter til investorer og opkrævning af rimelige priser på det fremherskende marked.
Forhandlere må ikke begynde at drive forretning, før SEC har givet registrering. De skal også tilslutte sig en selvregulerende organisation (SRO), blive medlem af Securities Investor Protection Corporation (SIPC) og overholde alle statslige krav.
Forhandlere vs. mæglere
Disse er to roller, der generelt er forbundet med køb og salg af værdipapirer. Selvom de kan fungere i en lignende egenskab, har de forskelle mellem dem.
I modsætning til en forhandler handler en mægler ikke for sin portefølje, men letter i stedet transaktioner ved at bringe købere og sælgere sammen. I praksis fungerer de fleste forhandlere også som mæglere og er kendt som broker-dealers. Mægler-forhandlere varierer i størrelse fra små uafhængige huse til datterselskaber af nogle af de største banker. Firmaer, der opererer som mægler-forhandlere, udfører begge tjenester afhængigt af markedsforholdene og størrelsen, typen og sikkerheden involveret i en bestemt transaktion.
En anden vigtig forskel mellem de to er, hvordan de opkræver for deres tjenester. En forhandler vil opkræve et tillæg, når han sælger fra deres eget varelager, fordi forhandleren er hovedstol på kontoen, mens en mægler opkræver en provision for at udføre handler på deres vegne.
Forhandlere adskiller sig også fra registrerede investeringsrådgivere (RIA),. som er forpligtet til at sætte deres kunders interesser over deres egne. Denne standard omtales som den fiduciære standard.
Forhandlermarkeder
Det miljø, hvor flere forhandlere samles for at købe og sælge værdipapirer for deres egne konti, kaldes et forhandlermarked. På dette marked kan forhandlere handle med hinanden og bruge deres egne midler til at lukke transaktionen - i modsætning til en mæglers marked, hvor de arbejder som agenter for købere og sælgere. Mæglere må ikke handle på et forhandlermarked. Forhandlere giver alle vilkårene for transaktionen, inklusive prisen.
Andre forhandlere på markedet
Mens udtrykket forhandler overvejende bruges på værdipapirmarkedet, er der andre, der bruger denne sondring. Forhandlere kan også henvise til en virksomhed eller person, som handler med eller udfører køb eller salg af et specifikt produkt eller en ydelse. For eksempel kaldes en person, der sælger biler, en bilforhandler, mens en person, der handler med salg af antikviteter, kaldes en antikvitetshandler.
Ofte stillede spørgsmål om forhandlere
Hvordan tjener forhandlere på et forhandlermarked?
Efter at have købt værdipapirer, såsom aktier og obligationer, sælger forhandlere disse værdipapirer til andre investorer til en højere pris end købsprisen. Forskellen mellem deres købspris (budpris) og deres salgspris (udbudspris) er kendt som forhandlerens spread. Dealerens spredning svarer til den fortjeneste, som forhandleren tjener på transaktionerne.
Hvordan åbner du en konto hos en mægler-forhandler?
Når du åbner en konto hos en broker-dealer, vil du blive bedt om at give visse typer oplysninger.
Før du åbner en konto hos nogen, bør du tjekke mæglerens baggrund og disciplinære historie. SEC's hjemmeside giver vejledning til at finde en mæglers baggrund eller disciplinære historie.
Mæglere vil generelt bede om disse personlige oplysninger fra deres kunder:
Dit navn
CPR-nummer (eller skatteyderens identifikationsnummer)
Adresse
Telefon nummer
Email adresse
Fødselsdato
Kørekort, pasoplysninger eller oplysninger fra anden offentligt udstedt identifikation
Beskæftigelsesstatus og erhverv
Om du er ansat i et mæglerfirma
Årlige indkomst
Nettoværdi
Investeringsmål og risikotolerance
Du skal også beslutte, hvilken type mæglerkonto du vil åbne. Mægler-forhandlere tilbyder normalt to typer konti: en kontantkonto og en marginkonto.
Endelig skal du træffe nogle investeringsbeslutninger for din konto. Du har også mulighed for at give "skønsbeføjelse" til en anden til at træffe beslutninger for dig på din konto.
Hvilke virksomheder er forhandlere?
Der er over 3.400 værdipapirfirmaer, ifølge FINRA. Nogle af de største mægler-forhandlere inkluderer Fidelity Investments, Charles Schwab og Edward Jones.
Hvilke virksomheder er mægler-forhandlere?
Mægler-forhandlere kan enten være enkeltpersoner eller et firma (et generelt partnerskab, et kommanditselskab, aktieselskab, selskab eller anden enhed). Der er mere end 3.400 mægler-forhandlere at vælge imellem, ifølge de seneste data fra Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Bundlinjen
Forhandlere er personer eller firmaer, der køber og sælger værdipapirer for egen regning, enten gennem en mægler eller på anden måde. Forhandlere er reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC). Forhandlere er vigtige, fordi de laver markeder for værdipapirer, garanterer værdipapirer og yder investeringsservice til investorer.
Højdepunkter
Forhandlere er vigtige figurer på markedet, fordi de er market makers, skaber likviditet og er med til at fremme langsigtet vækst i markedet.
Forhandlere skal være registreret hos Securities and Exchange Commission (SEC) og skal overholde alle statslige krav, før de kan begynde at arbejde.
Forhandlere er reguleret af SEC.
Forhandlere er forskellige fra handlende og mæglere - førstnævnte køber og sælger for egen regning, mens sidstnævnte ikke handler for sin portefølje.
Forhandlere køber og sælger værdipapirer for egen regning.
