makrorisiko

Hvad er makrorisiko?

Makrorisiko er en type politisk risiko,. der kan påvirke alle virksomheder, der opererer i et land. Makrorisiko kan være af politisk karakter eller forårsaget af makroøkonomiske faktorer uden for regeringens kontrol. Almindelige eksempler på makrorisiko omfatter ændringer i pengepolitikken, skift i regulerings- eller skattesystemet og politisk eller civil uro.

##Forstå makrorisiko

Makrorisiko påvirker alle aktivklasser, der er eksponeret for et bestemt land eller en bestemt region. Forestil dig et land, for eksempel, der har valgt en regering, der er imod udenlandsk indflydelse og indblanding. Enhver virksomhed, der engagerer sig i udenlandske direkte investeringer (FDI) eller har aktiviteter i landet, vil stå over for en enorm makrorisiko, fordi den nyvalgte regering kunne ekspropriere enhver og alle udenlandske operationer, uanset branche.

Mange organisationer og akademikere udsender rapporter, der vurderer et lands eller regions grad af makrorisiko. Ydermere har virksomheder mulighed for at købe politisk risikoforsikring fra en række forskellige organisationer for at afbøde potentielle tab.

Makrorisiko og indvirkningen på markedet

Makrorisiko er både en kort- og langsigtet bekymring for finansielle planlæggere,. værdipapirhandlere og investorer. Nogle af de makroøkonomiske faktorer, der kan påvirke makrorisikoen, omfatter arbejdsløshedsrater,. renter, valutakurser og råvarepriser.

Nogle makrorisici vil have større indflydelse på en bestemt sektor end på andre. Ændringer i miljøbestemmelser har for eksempel en tendens til at påvirke mine- og energiindustrien mere end andre industrier. Men konsekvenserne for disse industrier kan derefter bølge gennem en økonomi, hvis minedrift og energi er væsentlige kilder til investeringer og job.

Arbejdsløshedsrater, renter, valutakurser og råvarepriser er makroøkonomiske faktorer, der kan påvirke makrorisiko.

Makrorisiko er en vigtig faktor for aktiehandlere og -institutioner at overveje i deres finansielle og risikomodeller. De fleste makrorisici behandles i værdiansættelsesmodeller som arbitrage-prissætningsteorien (APT) og den moderne porteføljeteori (MPT) familier af modeller.

Værdiansættelsesmodeller og nært beslægtede fundamentale analysemodeller betragter også makrorisiko som en faktor. Det er vigtigt at forstå, hvordan makrorisiko påvirker den indre værdi af en bestemt investering, fordi når faktorerne ændrer værdier, kan der indføres fejl i de tilsvarende egenværdiprognoser.

Makrorisiko og internationale investeringsstrømme

Investorer ser også på makrorisiko for at måle den politiske stabilitet og de generelle vækstmuligheder i andre lande. Der er flere typer af årlige internationale ranglister af lande, der giver indsigt i deres relative politiske og sociale stabilitet, og hvordan det hænger sammen med potentiel økonomisk vækst.

Investorer kan handle enten ved at investere direkte i et land eller ved at investere i regionalt orienterede fonde. Med nogle dukker op, kan væksthistorien være overbevisende, selvom makromarkederne er betydelige. Hvis en investor er diversificeret over tilstrækkeligt mange markeder, bliver makrorisiciene ved en bestemt investering mere håndterbare fra et porteføljeperspektiv.

##Højdepunkter

• Makrorisiko er en type politisk risiko, der påvirker alle aktivklasser, der er udsat for et bestemt land eller en bestemt region.

• Makrorisiko kan være af politisk karakter eller forårsaget af makroøkonomiske faktorer uden for regeringens kontrol.

• Virksomheder kan gardere sig mod makrorisiko ved at købe politisk risikoforsikring for at afbøde potentielle tab.