Anbringelsesagent
Hvad er en placeringsagent?
En placeringsagent er en mellemmand, der rejser kapital til investeringsfonde. En placeringsagent kan variere i størrelse fra et enkeltmands uafhængigt firma til en stor afdeling af en global investeringsbank. Professionelle placeringsagenter skal være registreret hos det tilsynsmyndighed for værdipapirer i deres jurisdiktion, såsom US Securities and Exchange Commission. En placeringsagent, der opererer i USA, skal være registreret som mægler eller forhandler.
Forstå placeringsagent
En placeringsagent tjener en vital funktion på fundraising-markedet. Placeringsagenter hyres af investeringsfonde (f.eks. private equity-fonde, hedgefonde, ejendomsfonde eller andre alternative aktiver) for at rejse kapital hurtigt og effektivt, hvilket de opnår ved at introducere fondsforvalterne for kvalificerede investorer.
Mulighederne hos erfarne anbringelsesagenter rækker dog langt ud over blotte introduktioner. Nogle placeringsagenter leverer værdiskabende tjenester, såsom at forberede marketingmateriale, formulere en målretningsstrategi, organisere roadshows og endda forhandle på vegne af fonden. Disse tjenester kan være særligt nyttige for nye fondsforvaltere.
Placeringsagenter er især nyttige til at markedsføre en fond på steder, hvor fondsforvalteren har begrænsede kontakter, da en introduktion fra en velrenommeret placeringsagent øger forvalterens troværdighed. Alternative kapitalkilder, såsom statslige fonde, og individer med ultrahøj nettoformue på mange nye markeder og fjerntliggende områder rundt om i verden fremhæver placeringsagenternes produktive rolle.
Kompensation til anbringelsesagenter
Placeringsagenten kompenseres ved en vellykket placering af fonden hos den eller de investorer, som agenten har introduceret. Agentens kompensation, omkring 2% til 2,5%, er typisk en procentdel af de nye penge, der er rejst til fonden. Nogle agenter tager en del af deres honorar i kontanter og investerer saldoen i fonden, hvilket bringer agentens og fondsinvestorernes interesser på linje, og også reducerer fondens forudgående kontantbetaling.
Under almindelige omstændigheder, hvis udstederen af udbuddet opsiger aftalen, giver placeringsagenten afkald på provisioner. En halebestemmelse giver dog agenten ret til en provision efter opsigelse, hvis udbuddet sker inden for en vis periode, normalt mindre end et år. Denne bestemmelse skal indgå i aftalen for at være gyldig.
Særlige overvejelser
De fleste bestemmelser inden for en placeringsagentaftale kan forhandles mellem placeringsagenten og udstederen, hvor kompensation er det mest almindeligt forhandlede vilkår. Størstedelen af kompensationen udbetales i form af provision af det hævede beløb; dog kan anbringelsesagenter forhandle om at modtage flere. For eksempel kan de aftale også at modtage andre modydelser, såsom aktieoptioner.
Desuden accepterer udstedere nogle gange udelukkende at bruge en placeringsagents tjenester; derfor vil der ikke blive brugt andre placeringsagenter til emnetilbuddet. Denne ordning sammen med andre bestemmelser vil blive inkluderet i aftalen om praktikant.
Højdepunkter
Nogle placeringsagenter leverer andre tjenester, såsom forhandling, forberedelse af marketingmateriale og udvikling af målretningsstrategier.
Placeringsagenter forhandler flere vilkår, såsom kompensation og eksklusivitet, i deres aftale.
En placeringsagent er en registreret agent, der forbinder investorer med virksomheder, der udbyder værdipapirer.
