Agent de placement
Qu'est-ce qu'un agent de placement ?
Un agent de placement est un intermédiaire qui lève des capitaux pour des fonds d'investissement. La taille d'un agent de placement peut aller d'une entreprise indépendante d'une seule personne à une grande division d'une banque d'investissement mondiale. Les agents de placement professionnels doivent être inscrits auprès de l'organisme de réglementation des valeurs mobilières de leur juridiction, comme la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Un agent de placement opérant aux États-Unis doit être enregistré en tant que courtier ou négociant.
Comprendre l'agent de placement
Un agent de placement remplit une fonction vitale sur le marché de la collecte de fonds. Les agents de placement sont embauchés par des fonds d'investissement (par exemple, fonds de capital-investissement, fonds spéculatifs, fonds immobiliers ou autres actifs alternatifs) pour lever des capitaux rapidement et efficacement, ce qu'ils obtiennent en présentant les gestionnaires de fonds à des investisseurs qualifiés.
Cependant, les capacités des agents de placement expérimentés vont bien au-delà de simples présentations. Certains agents de placement fournissent des services à valeur ajoutée, tels que la préparation de matériel de marketing, la formulation d'une stratégie de ciblage, l'organisation de tournées de présentation et même la négociation au nom du fonds. Ces services peuvent être particulièrement utiles pour les nouveaux gestionnaires de fonds.
Les agents de placement sont particulièrement utiles pour commercialiser un fonds dans des endroits où le gestionnaire de fonds a des contacts limités, car l'introduction d'un agent de placement réputé renforce la crédibilité du gestionnaire. Les sources alternatives de capital, telles que les fonds souverains, et les particuliers très fortunés dans de nombreux marchés émergents et régions éloignées du monde mettent en évidence le rôle productif des agents de placement.
Rémunération des agents de placement
L'agent de placement est rémunéré en cas de placement réussi du fonds auprès du ou des investisseurs présentés par l'agent. La rémunération de l'agent, de l'ordre de 2 à 2,5 %, correspond généralement à un pourcentage des nouveaux fonds collectés pour le fonds. Certains agents prennent une partie de leurs honoraires en espèces et investissent le solde dans le fonds, ce qui aligne les intérêts de l'agent et des investisseurs du fonds, et réduit également le paiement initial en espèces par le fonds.
Dans des circonstances ordinaires, si l'émetteur de l'offre résilie l'accord, l'agent de placement renonce à des commissions. Cependant, une clause de queue donne droit à l'agent à une commission après la résiliation si l'offre a lieu dans un certain délai, généralement inférieur à un an. Cette disposition doit être incluse dans l'accord pour être valide.
Considérations particulières
La plupart des dispositions d'un contrat d'agent de placement peuvent être négociées entre l'agent de placement et l'émetteur, la rémunération étant la condition la plus couramment négociée. La plupart des rémunérations sont versées sous forme de commissions sur le montant levé ; cependant, les agents de placement peuvent négocier pour recevoir plus. Par exemple, ils peuvent accepter de recevoir également d'autres contreparties, telles que des options d'achat d'actions.
Aussi, les émetteurs conviennent parfois de recourir exclusivement aux services d'un agent de placement; par conséquent, aucun autre agent de placement ne sera utilisé pour l'offre en question. Cet arrangement ainsi que d'autres dispositions seront inclus dans le contrat d'agent de placement.
Points forts
Certains agents de placement fournissent d'autres services, tels que la négociation, la préparation de matériel de marketing et l'élaboration de stratégies de ciblage.
Les agents de placement négocient plusieurs termes, tels que la rémunération et l'exclusivité, de leur accord.
Un agent de placement est un agent enregistré qui met en relation des investisseurs avec des sociétés proposant des valeurs mobilières.
