Yerleştirme Aracısı
Yerleştirme Aracısı Nedir?
Bir yerleştirme aracısı, yatırım fonları için sermaye toplayan bir aracıdır. Bir yerleştirme acentesinin büyüklüğü, tek kişilik bağımsız bir firmadan küresel bir yatırım bankasının büyük bir bölümüne kadar değişebilir. Profesyonel yerleştirme aracılarının, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu gibi kendi yetki alanlarındaki menkul kıymetler düzenleme kurumuna kayıtlı olmaları gerekir. ABD'de faaliyet gösteren bir yerleştirme acentesi, komisyoncu veya bayi olarak kayıtlı olmalıdır.
Yerleşim Aracısını Anlama
Bir yerleştirme aracısı, fon yaratma pazarında hayati bir işlev görür. Yerleştirme aracıları , fon yöneticilerini nitelikli yatırımcılara tanıtarak elde ettikleri sermayeyi hızlı ve verimli bir şekilde artırmak için yatırım fonları (örneğin özel sermaye fonu, hedge fonu, gayrimenkul fonu veya diğer alternatif varlıklar) tarafından işe alınır.
Bununla birlikte, deneyimli yerleştirme ajanlarının yetenekleri, yalnızca tanıtımların ötesine geçer. Bazı yerleştirme aracıları, pazarlama materyali hazırlamak, bir hedefleme stratejisi oluşturmak, tanıtım gezileri düzenlemek ve hatta fon adına pazarlık yapmak gibi katma değerli hizmetler sunar. Bu hizmetler özellikle yeni fon yöneticileri için faydalı olabilir.
Yerleştirme aracıları, tanınmış bir yerleştirme aracısının tanıtımı yöneticinin güvenilirliğini artırdığından, fon yöneticisinin sınırlı temasları olduğu yerlerde bir fonun pazarlanması için özellikle yararlıdır. Devlet fonları gibi alternatif sermaye kaynakları ve dünya çapında birçok gelişmekte olan piyasadaki ve uzak bölgelerdeki ultra yüksek net değerli bireyler , yerleştirme aracılarının üretken rolünü vurgulamaktadır.
Yerleştirme Aracıları için Tazminat
Plasman temsilcisi, aracı tarafından tanıtılan yatırımcı(lar) ile fonun başarılı bir şekilde yerleştirilmesinden sonra tazmin edilir. Temsilcinin tazminatı, yaklaşık %2 ila %2,5 arasında, genellikle fon için toplanan yeni paranın bir yüzdesidir. Bazı acenteler ücretlerinin bir kısmını nakit olarak alır ve bakiyeyi fona yatırır, bu da acentenin ve fon yatırımcılarının çıkarlarını hizalar ve ayrıca fon tarafından yapılan peşin ödemeyi azaltır.
Olağan koşullar altında, arzı düzenleyenin sözleşmeyi feshetmesi durumunda, plasman acentesi komisyonlardan feragat eder. Bununla birlikte, bir kuyruk hükmü, teklifin belirli bir süre içinde, genellikle bir yıldan kısa bir süre içinde gerçekleşmesi durumunda, acenteye komisyonun feshedilmesinden sonra bir komisyon hakkı verir. Bu hükmün geçerli olabilmesi için sözleşmede yer alması gerekir.
Özel Hususlar
Bir yerleştirme acentesi anlaşmasındaki hükümlerin çoğu, yerleştirme acentesi ile ihraççı arasında müzakere edilebilir ve tazminat en yaygın olarak müzakere edilen terimdir. Tazminatın çoğu, toplanan miktar üzerinden komisyon şeklinde ödenir; ancak, yerleştirme aracıları daha fazlasını almak için pazarlık yapabilir. Örneğin, hisse senedi opsiyonları gibi başka bedeller almayı da kabul edebilirler.
Ayrıca, ihraççılar bazen bir yerleştirme aracısının hizmetlerini münhasıran kullanmayı kabul ederler; bu nedenle, söz konusu teklif için başka hiçbir yerleştirme aracısı kullanılmayacaktır. Bu düzenleme diğer hükümlerle birlikte yerleştirme acentesi sözleşmesine dahil edilecektir.
##Öne çıkanlar
Bazı yerleştirme ajanları, pazarlık yapma, pazarlama materyali hazırlama ve hedefleme stratejileri geliştirme gibi başka hizmetler de sağlar.
Yerleştirme acenteleri, sözleşmelerinin tazminat ve münhasırlığı gibi çeşitli şartları müzakere eder.
Bir plasman acentesi, yatırımcıları menkul kıymetler sunan şirketlere bağlayan kayıtlı bir acentedir.
