Placeringsagent

Vad är en placeringsagent?

En placeringsagent är en mellanhand som skaffar kapital till investeringsfonder. En placeringsagent kan variera i storlek från ett enmans oberoende företag till en stor division av en global investeringsbank. Professionella placeringsagenter måste vara registrerade hos värdepappersmyndigheten i deras jurisdiktion, såsom US Securities and Exchange Commission. En placeringsagent som är verksam i USA måste vara registrerad som mäklare eller återförsäljare.

Förstå placeringsagent

En placeringsagent fyller en viktig funktion på insamlingsmarknaden. Placeringsagenter anlitas av investeringsfonder (t.ex. private equity-fond, hedgefond, fastighetsfond eller andra alternativa tillgångar) för att snabbt och effektivt skaffa kapital, vilket de uppnår genom att introducera fondförvaltarna för kvalificerade investerare.

Förmågan hos erfarna placeringsagenter går dock långt utöver bara introduktioner. Vissa placeringsagenter tillhandahåller mervärdestjänster, som att förbereda marknadsföringsmaterial, formulera en inriktningsstrategi, organisera roadshower och till och med förhandla på uppdrag av fonden. Dessa tjänster kan vara särskilt användbara för nya fondförvaltare.

Placeringsagenter är särskilt användbara för att marknadsföra en fond på platser där fondförvaltaren har begränsade kontakter eftersom en introduktion från en välrenommerad placeringsagent ökar förvaltarens trovärdighet. Alternativa kapitalkällor, såsom statliga fonder, och individer med ultrahöga nettoförmögenheter på många tillväxtmarknader och avlägsna områden runt om i världen framhäver placeringsagenternas produktiva roll.

Ersättning för placeringsombud

Placeringsagenten kompenseras vid en framgångsrik placering av fonden hos den eller de investerare som introducerats av ombudet. Agentens ersättning, cirka 2 % till 2,5 %, är vanligtvis en procentandel av nya pengar som samlats in till fonden. Vissa agenter tar en del av sitt arvode i kontanter och investerar saldot i fonden, vilket förenar agentens och fondinvesterarnas intressen, och även minskar fondens kontantbetalning i förskott.

Under vanliga omständigheter, om emittenten av erbjudandet säger upp avtalet, avstår placeringsagenten provisioner. En tail-bestämmelse ger dock ombudet rätt till provision efter uppsägning om erbjudandet sker inom en viss period, vanligtvis mindre än ett år. Denna bestämmelse måste finnas med i avtalet för att vara giltig.

Särskilda överväganden

De flesta bestämmelser inom ett placeringsombudsavtal kan förhandlas fram mellan placeringsombudet och emittenten, med ersättning som den vanligaste förhandlingsperioden. Merparten av ersättningen utgår i form av provision på det insamlade beloppet; dock kan placeringsombud förhandla om att få fler. De kan till exempel gå med på att även få andra ersättningar, såsom aktieoptioner.

Dessutom accepterar emittenter ibland att enbart använda tjänsterna från en placeringsagent; därför kommer inga andra placeringsagenter att användas för ämneserbjudandet. Detta arrangemang tillsammans med andra bestämmelser kommer att inkluderas i avtalet om förmedlare.

Höjdpunkter

• Vissa förmedlare tillhandahåller andra tjänster, som att förhandla, förbereda marknadsföringsmaterial och utveckla inriktningsstrategier.

• Förmedlare förhandlar om flera villkor, såsom kompensation och exklusivitet, i sitt avtal.

– En placeringsagent är en registrerad agent som kopplar samman investerare med företag som erbjuder värdepapper.