Staðsetningarfulltrúi
Hvað er staðsetningarfulltrúi?
Staðsetningarmiðlari er milliliður sem aflar fjármagns fyrir fjárfestingarsjóði. Stærðaraðili getur verið allt frá eins manns sjálfstæðu fyrirtæki til stórrar deildar alþjóðlegs fjárfestingarbanka. Faglegir staðsetningaraðilar þurfa að vera skráðir hjá verðbréfaeftirlitsstofnuninni í lögsögu sinni, svo sem bandaríska verðbréfaeftirlitið. Staðsetningarumboðsmaður sem starfar í Bandaríkjunum verður að vera skráður sem miðlari eða söluaðili.
Skilningur á staðsetningarfulltrúa
Staðsetningarfulltrúi þjónar mikilvægu hlutverki á fjáröflunarmarkaði. Staðsetningarmiðlarar eru ráðnir af fjárfestingarsjóðum (td séreignarsjóðum, vogunarsjóðum, fasteignasjóðum eða öðrum öðrum eignum) til að afla fjármagns á fljótlegan og skilvirkan hátt, sem þeir ná með því að kynna sjóðsstjórana fyrir hæfum fjárfestum.
Hæfni reyndra staðsetningarfulltrúa nær hins vegar miklu lengra en aðeins kynningar. Sumir staðsetningaraðilar veita virðisaukandi þjónustu, svo sem að útbúa markaðsefni, móta miðunarstefnu, skipuleggja vegasýningar og jafnvel semja fyrir hönd sjóðsins. Þessi þjónusta getur verið sérstaklega gagnleg fyrir nýja sjóðsstjóra.
Staðsetningarfulltrúar eru sérstaklega hjálplegir til að markaðssetja sjóð á stöðum þar sem sjóðsstjóri hefur takmarkað samband þar sem kynning frá virtum staðsetningarfulltrúa eykur trúverðugleika sjóðstjórans. Aðrar fjármagnsuppsprettur, svo sem ríkissjóðir, og einstaklingar með ofureign á mörgum nýmörkuðum og fjarlægum svæðum um allan heim undirstrika afkastamikið hlutverk staðsetningaraðila.
Bætur til staðsetningarfulltrúa
Staðsetningarumboðsmaður fær bætur við árangursríka staðsetningu sjóðsins hjá fjárfestinum/fjárfestunum sem umboðsmaðurinn hefur kynnt. Bætur umboðsmannsins, um 2% til 2,5%, eru venjulega hlutfall af nýjum peningum sem safnað er fyrir sjóðinn. Sumir umboðsmenn taka hluta af þóknun sinni í reiðufé og fjárfesta eftirstöðvarnar í sjóðnum, sem samræmir hagsmuni umboðsmanns og sjóðsfjárfesta, og dregur einnig úr fyrirframgreiðslu sjóðsins.
Undir venjulegum kringumstæðum, ef útgefandi útboðsins segir samningnum upp, afsalar staðsetningaraðili sér þóknunar. Hins vegar veitir halaákvæði umboðsmann rétt á þóknun eftir uppsögn ef útboðið á sér stað innan ákveðins tíma, venjulega innan við eins árs. Þetta ákvæði þarf að vera í samningnum til að vera gilt.
Sérstök atriði
Hægt er að semja um flest ákvæði innan samnings um ráðstöfunaraðila milli vistunaraðila og útgefanda, þar sem bætur eru oftast samið um. Flestar bætur eru greiddar í formi þóknunar af upphæðinni sem safnað er; þó geta staðsetningarfulltrúar samið um að fá meira. Til dæmis geta þeir samþykkt að fá einnig aðra endurgreiðslu, svo sem kaupréttarsamninga.
Einnig samþykkja útgefendur stundum að nota eingöngu þjónustu staðsetningarfulltrúa; því verða engir aðrir staðsetningarfulltrúar notaðir fyrir viðfangsefnið. Þetta fyrirkomulag ásamt öðrum ákvæðum verður innifalið í samningi um ráðgjafa.
Hápunktar
Sumir staðsetningaraðilar veita aðra þjónustu, svo sem að semja, útbúa markaðsefni og þróa miðunaraðferðir.
Staðsetningaraðilar semja um nokkra skilmála, svo sem bætur og einkarétt, samnings síns.
Staðsetningarumboðsmaður er skráður umboðsaðili sem tengir fjárfesta við fyrirtæki sem bjóða upp á verðbréf.
