Агент по размещению

Что такое агент размещения?

Агент по размещению — это посредник, привлекающий капитал для инвестиционных фондов. Размер агента по размещению может варьироваться от независимой фирмы, состоящей из одного человека, до крупного подразделения глобального инвестиционного банка. Профессиональные агенты по размещению должны быть зарегистрированы в органе по регулированию ценных бумаг в своей юрисдикции, например, в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Агент по размещению, работающий в США, должен быть зарегистрирован как брокер или дилер.

Понимание агента размещения

Агент по размещению выполняет жизненно важную функцию на рынке сбора средств. Агенты по размещению нанимаются инвестиционными фондами (например, фондом прямых инвестиций, хедж-фондом, фондом недвижимости или другими альтернативными активами) для быстрого и эффективного привлечения капитала, чего они достигают путем представления менеджеров фонда квалифицированным инвесторам.

Однако возможности опытных агентов по трудоустройству выходят далеко за рамки простого знакомства. Некоторые агенты по размещению предоставляют дополнительные услуги, такие как подготовка маркетинговых материалов, формулирование целевой стратегии, организация роуд-шоу и даже ведение переговоров от имени фонда. Эти услуги могут быть особенно полезны для новых управляющих фондами.

Агенты по размещению особенно полезны для маркетинга фонда в местах, где управляющий фондом имеет ограниченные контакты, поскольку знакомство с известным агентом по размещению повышает доверие к управляющему. Альтернативные источники капитала, такие как суверенные фонды и частные лица со сверхвысоким состоянием на многих развивающихся рынках и в отдаленных регионах по всему миру, подчеркивают продуктивную роль агентов по размещению.

Вознаграждение агентам по размещению

Агент по размещению получает компенсацию после успешного размещения фонда у инвестора(ов), представленного агентом. Компенсация агента, составляющая от 2% до 2,5%, обычно представляет собой процент от новых денег, привлеченных для фонда. Некоторые агенты получают часть своего вознаграждения наличными, а остаток инвестируют в фонд, что согласовывает интересы агента и инвесторов фонда, а также снижает авансовый платеж фонда наличными.

При обычных обстоятельствах, если эмитент предложения расторгает соглашение, агент по размещению отказывается от комиссионных. Однако дополнительное положение дает агенту право на комиссию после прекращения действия, если предложение происходит в течение определенного периода, обычно менее одного года. Это положение должно быть включено в договор, чтобы быть действительным.

Особые соображения

Большинство положений соглашения с агентом по размещению могут быть согласованы между агентом по размещению и эмитентом, при этом компенсация является наиболее часто обсуждаемым условием. Большая часть компенсации выплачивается в виде комиссионных от привлеченной суммы; однако агенты по размещению могут вести переговоры, чтобы получить больше. Например, они могут согласиться также на получение другого вознаграждения, такого как опционы на акции.

Кроме того, эмитенты иногда соглашаются пользоваться исключительно услугами агента по размещению; поэтому никакие другие агенты по размещению не будут использоваться для данного предложения. Это соглашение вместе с другими положениями будет включено в соглашение с агентом по размещению.

Особенности

• Некоторые агенты по размещению предоставляют другие услуги, такие как ведение переговоров, подготовка маркетинговых материалов и разработка стратегий таргетинга.

• Агенты по размещению обсуждают несколько условий своего соглашения, таких как компенсация и эксклюзивность.

• Агент по размещению – это зарегистрированный агент, который связывает инвесторов с компаниями, предлагающими ценные бумаги.