SEC Form 40-F

Hvad er SEC Form 40-F?

SEC Form 40-F er en indgivelse til Securities and Exchange Commission (SEC),. der kræves for virksomheder, der er hjemmehørende i Canada, men som har værdipapirer registreret i USA. Form 40-F er en årlig ansøgning, som virksomheder skal udfylde. Det ligner Form 10-K for USA-baserede virksomheder i formål og indhold.

SEC Form 40-F forklaret

I overensstemmelse med SEC Exchange Act skal et canadisk selskab, der har været underlagt rapportering til enhver canadisk regulerende myndighed i mindst 12 måneder, og som har udestående aktier til en værdi af US$75 millioner eller mere, indsende en formular 40-F for at registrere værdipapirer, som det har til hensigt at tilbyde på amerikanske markeder. Efter at værdipapirer begynder at handle, skal dette canadiske selskab opdatere og indsende den samme formular på årsbasis. Formularen er i øjeblikket uploadet på SEC-webstedet og strækker sig over cirka 16 sider.

Det skal bemærkes, at offentlige virksomheder i Canada, der overholder International Financial Reporting Standards ( IFRS ) for deres regnskaber, er heldige. Typisk accepterer SEC International Financial Reporting Standards som en ækvivalent med almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) med hensyn til nøjagtighed, omfattendehed og stringens i regnskabspraksis og -procedurer. Derfor behøver canadiske virksomheder, der indgiver ansøgning til SEC, ikke at afstemme IFRS-forberedte tal til GAAP som et ekstra trin i processen.

Typisk indhold på SEC Form 40-F

En Form 40-F læser meget det samme som Form 10-K, som investorer er vant til at se for amerikanske offentlige virksomheder. Form 40-F-arkiveringen begynder med et forretningsoverblik med forklaringer af strategi, slutmarkeder, industristruktur og konkurrencefordele. En ledelsesdiskussion og -analyse ( MD&A ) af mindst de to foregående regnskabsår er også en fremtrædende del af den første halvdel af ansøgningen. Dokumentationen indeholder en vigtig risikooplysningssektion, årsregnskaber med noter til erklæringerne, beskrivelse af selskabets kapitalstruktur, liste over større aktionærer, biografier om direktører og ledende medarbejdere, juridiske og andre væsentlige oplysninger, som en investor er afhængig af. I en nøddeskal er SEC Form 40-F en ret omfattende arkivering, der viser det canadiske selskabs intentioner, historie og operationer, hvad angår værdipapirer i USA.

Form 40-F versus Form 20-F

Form 20-F,. ligesom Form 40-F, ligner Form 10-K. Form 20-F bør dog ikke forveksles, da det specifikt er en ansøgning, som alle ikke-canadiske udenlandske private udstedere skal indsende til SEC for i første omgang at registrere værdipapirer til distribution i USA og indgive løbende hvert år. SEC Form 40-F er kun specifik for canadiske virksomheder.

##Højdepunkter

• Canadiske virksomheder, der har værdipapirer registreret i USA, skal udfylde den årlige SEC Form 40-F indgivelse.

• Form 40-F indeholder elementer såsom at forklare et forretningsoverblik, forklaringer af strategi, slutmarkeder, der betjenes, industristruktur og konkurrencefordele.

• Form 40-F svarer til Form 10-K, der kræves for amerikanske virksomheder.