Eiendelsstørrelse

Hva er aktivastørrelse?

Aktivastørrelse er den totale markedsverdien av verdipapirene i et fond. Det kan også refereres til som eiendeler under forvaltning. Fondene rapporterer jevnlig totale eiendeler som kan påvirkes av tilbud, etterspørsel og markedsavkastning.

Eiendelsstørrelse forklart

Aktivastørrelse for verdipapirfond rapporteres ofte etter andelsklasse. Når det gjelder størrelsen på et aksjefond for investering, er større ikke nødvendigvis bedre. Nøkkelaspekter for investeringsfondets kvalitet og investeringshensyn er typisk fondets investeringsstil og dets evne til å møte eller overgå avkastningen til markedsreferanser gjennom sine investeringsallokeringer.

Imidlertid kan aktivastørrelsen til et fond være viktig for investorer å vurdere av flere grunner. Selv om aktivastørrelsen ikke i stor grad påvirker et fonds ytelse, vil toppinvesteringsforvaltere og fond med toppresultater sannsynligvis se større fondsinngang. Investorer i fond med en større aktivastørrelse kan også dra nytte av større stordriftsfordeler som gir seg utslag i lavere utgiftsforhold siden utgiftsforholdet beregnes som en prosent av totale eiendeler. Større fond har også en tendens til å handles mer aktivt i markedet med høyere gjennomsnittlig daglig handelsvolum som gir større markedslikviditet.

Volatilitet i aktivastørrelse

Eiendelsstørrelsen kan påvirkes av tilbud, etterspørsel og markedsavkastning. Økende markedsavkastning er en positiv faktor som øker verdien av porteføljen fra markedsgevinster. Kapitalvekst er en toppprioritet for investeringsforvaltere og en beregning som lett kan følges av investorer. Men når eiendeler raskt øker fra tilførsel kan såkalt «asset bloat» oppstå som kan by på utfordringer for porteføljeforvalterne. Kapitalinngang og -utgang kan påvirke drifts- og transaksjonskostnadene betydelig. Mange fond har innløsningsgebyrer for kortsiktige innløsninger som bidrar til å støtte handelsaktiviteter når investorer innløser.

Betydelige tilførsler til et fond er det som forårsaker oppblåst aktiva. Dette er hovedsakelig et problem med aktive fond. Aktive investeringsforvaltere må bruke midler til nåværende tildelinger, eller de kan velge å investere i nye verdipapirer. Noen fond kan også begrense aktivastørrelsen til fondene sine. Investeringsforvaltere kan velge å stenge fond for nye investorer av ulike årsaker, med aktivakapasitet ofte en faktor i fondsavslutninger.

Største amerikanske fond etter aktivastørrelse

MarketWatch gir detaljer om investeringsmarkedets største fond etter aktivastørrelse. Midler rapporteres etter andelsklasseaktiva. Fra og med jan. 26, 2021, hadde Vanguard fem av de største fondene i investeringsmarkedet.

1. Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)

2. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

3. Fidelity 500 Index Fund (FXAIX)

4. Vanguard TSM Index Fund Admiral Shares (VTSAX)

5. iShares Core S&P 500 (IVV)

6. Vanguard TSM Index Institutional Plus Shares (VSMPX)

7. Fidelity Government Cash Reserves (FDRXX)

8. Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)

9. Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)

10. Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX )