Taille de l'actif
Qu'est-ce que la taille de l'actif ?
La taille de l'actif correspond à la valeur marchande totale des titres d'un fonds. Il peut également être appelé actifs sous gestion. Les fonds publient régulièrement des actifs totaux qui peuvent être affectés par l'offre, la demande et le rendement du marché.
La taille de l'actif expliquée
La taille des actifs des fonds communs de placement est souvent indiquée par catégorie d'actions. Lorsqu'il s'agit de la taille d'un fonds commun de placement, plus gros n'est pas nécessairement meilleur. Les aspects clés de la qualité des fonds d'investissement et de la considération d'investissement sont généralement le style d'investissement du fonds et sa capacité à atteindre ou à dépasser les rendements des indices de référence du marché grâce à ses allocations d'investissement.
Cependant, la taille de l'actif d'un fonds peut être importante à prendre en compte par les investisseurs pour plusieurs raisons. Bien que la taille de l'actif n'influence pas beaucoup la performance d'un fonds, les meilleurs gestionnaires de placements et les fonds les plus performants sont susceptibles de voir des entrées de fonds plus importantes. Les investisseurs dans des fonds avec une taille d'actif plus importante peuvent également bénéficier d'économies d'échelle plus importantes qui se traduisent par des ratios de frais de fonds inférieurs puisque le ratio de frais est calculé en pourcentage de l'actif total. Les fonds plus importants ont également tendance à être négociés plus activement sur le marché, avec un volume de négociation quotidien moyen plus élevé, ce qui assure une plus grande liquidité du marché.
Volatilité de la taille des actifs
La taille des actifs peut être affectée par l'offre, la demande et le rendement du marché. L'augmentation du rendement du marché est un facteur positif qui augmente la valeur du portefeuille à partir des gains du marché. L'appréciation du capital est une priorité absolue pour les gestionnaires de placements et une mesure facilement suivie par les investisseurs. Cependant, lorsque les actifs augmentent rapidement à cause des entrées de capitaux, un « gonflement des actifs » peut se produire, ce qui peut présenter des défis pour les gestionnaires de portefeuille. Les entrées et les sorties de capitaux peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et de transaction. De nombreux fonds ont des frais de rachat pour les rachats à court terme qui aident à soutenir les activités de négociation lorsque les investisseurs demandent un rachat.
Les entrées substantielles dans un fonds sont à l'origine du gonflement des actifs. Il s'agit principalement d'un problème avec des fonds actifs. Les gestionnaires de placements actifs doivent déployer des fonds dans les allocations actuelles ou ils peuvent choisir d'investir dans de nouveaux titres. Certains fonds peuvent également limiter la capacité d'actif de leurs fonds. Les gestionnaires de placements peuvent choisir de fermer des fonds à de nouveaux investisseurs pour diverses raisons, la capacité des actifs étant souvent un facteur dans les fermetures de fonds.
Les plus grands fonds américains par taille d'actif
MarketWatch fournit des détails sur les plus grands fonds du marché de l'investissement par taille d'actif. Les fonds sont présentés par classes d'actifs. Au 26 janvier 2021, Vanguard possédait cinq des plus grands fonds du marché de l'investissement.
Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)
SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPION)
Fonds indiciel Fidelity 500 (FXAIX)
Actions Admiral du fonds indiciel Vanguard TSM (VTSAX)
iShares Core S&P 500 (IVV)
Actions institutionnelles Plus de l'indice Vanguard TSM (VSMPX)
Réserves de trésorerie du gouvernement de Fidelity (FDRXX)
Fonds du marché monétaire fédéral Vanguard (VMFXX)
Fonds indiciel total du marché boursier Vanguard (VTI)
Fonds Fidelity Marché monétaire Gouvernement (SPAXX )
