Размер актива

Что такое размер активов?

Размер активов – это общая рыночная стоимость ценных бумаг в фонде. Его также можно назвать активами под управлением. Фонды регулярно сообщают об общих активах, на которые могут повлиять предложение, спрос и рыночная доходность.

Объяснение размера актива

Размер активов взаимных фондов часто сообщается по классам акций. Когда дело доходит до размера паевого инвестиционного фонда для инвестиций, больше не обязательно лучше. Ключевыми аспектами качества инвестиционных фондов и инвестиционных соображений, как правило, являются инвестиционный стиль фонда и его способность соответствовать или превышать доходность рыночных ориентиров за счет распределения инвестиций.

Однако размер активов фонда может быть важен для инвесторов по нескольким причинам. Хотя размер активов не оказывает большого влияния на результаты деятельности фонда, ведущие инвестиционные менеджеры и наиболее эффективные фонды, скорее всего, увидят больший приток средств. Инвесторы в фонды с большим размером активов также могут извлечь выгоду из большей экономии за счет масштаба, что приводит к более низким коэффициентам расходов фонда, поскольку коэффициент расходов рассчитывается как процент от общих активов. Более крупные фонды также обычно более активно торгуются на рынке с более высоким средним дневным объемом торгов, что обеспечивает большую ликвидность рынка.

Волатильность размера активов

На размер активов могут влиять предложение, спрос и рыночная доходность. Увеличение рыночной доходности является положительным фактором, который увеличивает стоимость портфеля за счет рыночных доходов. Прирост капитала является главным приоритетом для инвестиционных менеджеров и показателем, которому легко следуют инвесторы. Однако, когда активы быстро увеличиваются за счет притока, может произойти так называемое «раздувание активов», что может создать проблемы для управляющих портфелем. Притоки и оттоки капитала могут существенно повлиять на операционные и транзакционные издержки. Многие фонды имеют комиссию за краткосрочное погашение, которая помогает поддерживать торговую деятельность, когда инвесторы выкупают.

Значительные притоки в фонд являются причиной раздувания активов. Это в основном проблема с активными фондами. Активные инвестиционные менеджеры должны вкладывать средства в текущие ассигнования или они могут инвестировать в новые ценные бумаги. Некоторые фонды также могут ограничивать размер активов своих фондов. Инвестиционные менеджеры могут закрывать фонды для новых инвесторов по разным причинам, поскольку емкость активов часто является фактором закрытия фондов.

Крупнейшие фонды США по размеру активов

MarketWatch предоставляет подробную информацию о крупнейших фондах инвестиционного рынка по размеру активов. Фонды представлены в виде активов класса акций. По состоянию на 26 января 2021 года у Vanguard было пять крупнейших фондов на инвестиционном рынке.

1. Индексный фонд Vanguard 500 Admiral Shares (VFIAX)

2. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

3. Индексный фонд Fidelity 500 (FXAIX)

4. Индексный фонд Vanguard TSM Admiral Shares (VTSAX)

5. iShares Core S&P 500 (IVV)

6. Институциональные акции Vanguard TSM Index Plus (VSMPX)

7. Государственные денежные резервы Fidelity (FDRXX)

8. Авангардный федеральный фонд денежного рынка (VMFXX)

9. Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)

10. Государственный фонд денежного рынка Fidelity (SPAXX )