Aktivstørrelse

Hvad er aktivstørrelse?

Aktivstørrelse er den samlede markedsværdi af værdipapirerne i en fond. Det kan også omtales som aktiver under forvaltning. Fonde rapporterer regelmæssigt samlede aktiver, som kan påvirkes af udbud, efterspørgsel og markedsafkast.

Aktivstørrelse forklaret

Aktivstørrelse for investeringsforeninger rapporteres ofte efter aktieklasse. Når det kommer til størrelsen af en investeringsforening til investering, er større ikke nødvendigvis bedre. Nøgleaspekter for investeringsfondens kvalitet og investeringsovervejelser er typisk fondens investeringsstil og dens evne til at opfylde eller overgå afkastet af markedsbenchmarks gennem sine investeringsallokeringer.

En fonds aktivstørrelse kan dog være vigtig for investorer at overveje af et par årsager. Selvom aktivstørrelsen ikke har stor indflydelse på en fonds præstation, vil topinvesteringsforvaltere og toppræsterende fonde sandsynligvis se større fondstilstrømning. Investorer i fonde med en større aktivstørrelse kan også drage fordel af større stordriftsfordele, som oversættes til lavere fondsomkostningsforhold, da omkostningsforholdet beregnes som en procent af de samlede aktiver. Større fonde har også en tendens til at blive handlet mere aktivt på markedet med højere gennemsnitlig daglig handelsvolumen, hvilket giver større markedslikviditet.

Volatilitet i aktivstørrelse

Aktivstørrelsen kan påvirkes af udbud, efterspørgsel og markedsafkast. Stigende markedsafkast er en positiv faktor, der øger værdien af porteføljen fra markedsgevinster. Kapitalstigning er en topprioritet for investeringsforvaltere og et mål, der let kan følges af investorer. Men når aktiver hurtigt stiger fra indstrømning, kan der opstå såkaldt "asset bloat", hvilket kan give udfordringer for porteføljeforvalterne. Ind- og udstrømning af kapital kan i væsentlig grad påvirke drifts- og transaktionsomkostninger. Mange fonde har indløsningsgebyrer for kortsigtede indløsninger, som hjælper med at understøtte handelsaktiviteter, når investorer indløser.

Væsentlige indstrømninger til en fond er det, der forårsager aktiv oppustethed. Dette er overvejende et problem med aktive fonde. Aktive investeringsforvaltere skal bruge midler til nuværende allokeringer, eller de kan vælge at investere i nye værdipapirer. Nogle fonde kan også begrænse deres fondes aktivstørrelseskapacitet. Investeringsforvaltere kan vælge at lukke fonde for nye investorer af forskellige årsager med aktivkapacitet ofte en faktor i fondslukninger.

Største amerikanske fonde efter aktivstørrelse

MarketWatch giver detaljer om investeringsmarkedets største fonde efter aktivstørrelse. Fonde indberettes efter aktieklasseaktiver. Fra jan. 26, 2021, havde Vanguard fem af de største fonde på investeringsmarkedet.

1. Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)

2. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

3. Fidelity 500 Index Fund (FXAIX)

4. Vanguard TSM Index Fund Admiral Shares (VTSAX)

5. iShares Core S&P 500 (IVV)

6. Vanguard TSM Index Institutional Plus Shares (VSMPX)

7. Fidelity Government Cash Reserves (FDRXX)

8. Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)

9. Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)

10. Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX )