Asset-Größe

Was ist die Vermögensgröße?

Die Vermögensgröße ist der Gesamtmarktwert der Wertpapiere in einem Fonds. Es kann auch als verwaltetes Vermögen bezeichnet werden. Fonds melden regelmäßig das Gesamtvermögen, das durch Angebot, Nachfrage und Marktrendite beeinflusst werden kann.

Vermögensgröße erklärt

Die Vermögensgröße von Investmentfonds wird häufig nach Anteilsklasse angegeben. Wenn es um die Größe eines Investmentfonds geht, ist größer nicht unbedingt besser. Schlüsselaspekte für die Qualität von Investmentfonds und Anlageüberlegungen sind in der Regel der Anlagestil des Fonds und seine Fähigkeit, die Renditen von Marktbenchmarks durch seine Anlageallokationen zu erfüllen oder zu übertreffen.

Die Vermögensgröße eines Fonds kann jedoch aus mehreren Gründen für Anleger wichtig sein. Während die Vermögensgröße die Wertentwicklung eines Fonds nicht stark beeinflusst, werden Top-Investmentmanager und Fonds mit der besten Performance wahrscheinlich größere Mittelzuflüsse verzeichnen. Anleger in Fonds mit einem größeren Vermögen können auch von größeren Skaleneffekten profitieren, die sich in niedrigeren Fondskostenquoten niederschlagen, da die Kostenquote als Prozentsatz des Gesamtvermögens berechnet wird. Größere Fonds werden tendenziell auch aktiver am Markt gehandelt, wobei ein höheres durchschnittliches tägliches Handelsvolumen für eine größere Marktliquidität sorgt.

Volatilität der Vermögensgröße

Die Vermögensgröße kann durch Angebot, Nachfrage und Marktrendite beeinflusst werden. Steigende Marktrendite ist ein positiver Faktor, der den Wert des Portfolios durch Marktgewinne steigert. Kapitalzuwachs hat für Anlageverwalter oberste Priorität und ist eine Kennzahl, die von Anlegern leicht befolgt werden kann. Wenn die Vermögenswerte jedoch durch Zuflüsse schnell zunehmen, kann es zu einem sogenannten „Asset-Bloat“ kommen, das die Portfoliomanager vor Herausforderungen stellen kann. Kapitalzuflüsse und -abflüsse können die Betriebs- und Transaktionskosten erheblich beeinflussen. Viele Fonds haben Rücknahmegebühren für kurzfristige Rücknahmen, die dazu beitragen, Handelsaktivitäten zu unterstützen, wenn Anleger zurückgeben.

Erhebliche Zuflüsse in einen Fonds führen zu einem Aufblähen der Vermögenswerte. Dies ist überwiegend ein Problem bei aktiven Fonds. Aktive Anlageverwalter müssen Mittel in aktuelle Allokationen investieren oder sie können sich dafür entscheiden, in neue Wertpapiere zu investieren. Einige Fonds können auch die Vermögensgrößenkapazität ihrer Fonds einschränken. Investmentmanager können sich aus verschiedenen Gründen dafür entscheiden, Fonds für neue Investoren zu schließen, wobei die Vermögenskapazität oft ein Faktor bei der Schließung von Fonds ist.

Größte US-Fonds nach Vermögensgröße

MarketWatch bietet Details zu den größten Fonds des Investmentmarktes nach Vermögensgröße. Die Fonds werden nach Anteilsklassenvermögen ausgewiesen. Am 26. Januar 2021 verfügte Vanguard über fünf der größten Fonds auf dem Investmentmarkt.

1. Vanguard 500 Index Fund Admiral-Anteile (VFIAX)

2. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

3. Fidelity 500 Indexfonds (FXAIX)

4. Vanguard TSM Index Fund Admiral-Anteile (VTSAX)

5. iShares Core S&P 500 (IVV)

6. Vanguard TSM Index Institutional Plus-Anteile (VSMPX)

7. Fidelity Government Cash Reserves (FDRXX)

8. Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)

9. Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)

10. Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX )