Burst Basket

Hva er en Burst Basket?

En burst basket refererer til en transaksjon som utfører salg eller kjøp av en gruppe aksjer, kjent som en kurv. En kurv er i hovedsak en hel portefølje av aksjer fra forskjellige sektorer. Denne porteføljen av aksjer er aggregert i en enkelt handelsenhet, kurven. Kurver inneholder vanligvis minst fem aksjer, men ofte 15 eller mer. De brukes ofte i indekssporing og valutaporteføljestyring. Kurver omsettes på både NYSE og Cboe for institusjoner og indeksarbitragører.

Forstå Burst Baskets

Begrepet "burst basket" brukes i referanse til den faktiske utførelsen av en handel med en kurv med aksjer, spesielt i forbindelse med utførelse brukt i programhandel. Programhandel refererer til handel utført gjennom bruk av matematiske algoritmer for å kjøpe eller selge verdipapirer.

Burst Baskets vs. sporingsmidler

Indeksfond og børshandlede fond (ETFer) er eksempler på sporingsfond, som administreres for å følge utviklingen til en oppgitt indeks nøye. For eksempel er SPDR S&P 500 ETF (SPY) bygget for å spore ytelsen til S&P 500 - indeksen.

En ulempe med et indeksfond eller ETF er mangel på fleksibilitet eller tilpasning. Når du kjøper disse instrumentene, kan du ikke gjøre noen endringer i beholdningen i dem. Du får aksjene og noen ganger derivatene som instrumentet har, og du kan ikke velge og vrake hva du personlig ville endre på beholdningen.

Med en kurvhandel har du litt plass til å finjustere kurven med aksjer for å favorisere ett selskap eller bransje fremfor en annen. Når det gjelder spørsmålet om fleksibilitet for å tilpasse en porteføljes beholdning, har kurver fordelen. Imidlertid kan verdipapirfond og ETF-er ha fordeler når det gjelder utgifter og skatteeffektivitet for detaljinvestorer.

Eksempel på hvordan kurver sammenlignes med fond

For detaljinvestorer er det et mer økonomisk valg å kjøpe en ferdiglaget kurv – som en ETF eller et aksjefond. Å kjøpe 500 (faktisk 505, med forbehold om endringer) aksjer for å få en porteføljerepresentant for S&P 500 vil medføre betydelige kostnader, og til og med å kjøpe en aksje i hvert selskap kan koste mer enn investoren må investere. Amazon.com Inc. (AMZN) er inkludert i S&P 500, og er per 17. mai 2022 priset til $2307, og Alphabet Inc. Class C (GOOG) er priset til $2334. Ikke alle investorer hadde råd til en andel av hvert av disse selskapene, enn si å forsøke å kjøpe de andre 503.

Sammenlign dette med en ETF, hvor en investor kan kjøpe en enkelt andel av SPDR S&P 500 ETF, for eksempel, og eie en del av alle selskapene i S&P 500-indeksen. Per 16. mai 2022 handlet SPY rundt $400. Så for $400 per aksje eier en investor en sporet kurv med aksjer.

En institusjon med lave handelskostnader,. store mengder kapital å distribuere og algoritmiske eller automatiserte handelsmuligheter kan lage sine egne kurvordrer, kjøpe eller selge dusinvis eller til og med hundrevis av forskjellige aksjer på samme tid. Dette gjør at firmaet kan finjustere hva det ønsker å kjøpe og selge, i stedet for å stole på ferdigpakkede kurver.

Høydepunkter

• Kurver kan brukes til å lage tilpassede indekser eller porteføljer, og deretter rebalansere dem umiddelbart. Kurver kan også brukes til å distribuere strategier på tvers av flere aksjer samtidig.

• Kurver inneholder vanligvis minst 15 aksjer.

• Burst-kurver brukes i handelsprogrammer for å kjøpe eller selge flere verdipapirer samtidig.