Burst Basket

Vad är en burst basket?

En burst korg hänvisar till en transaktion som utför försäljning eller köp av en grupp aktier, känd som en korg. En korg är i huvudsak en hel portfölj av aktier från olika sektorer. Denna portfölj av aktier är aggregerad till en enda handelsenhet, korgen. Korgar innehåller vanligtvis minst fem lager, men ofta 15 eller fler. De används ofta i indexspårning och valutaportföljförvaltning. Korgar handlas på både NYSE och Cboe för institutioner och indexarbitragörer.

Förstå Burst Baskets

Termen "burst basket" används med hänvisning till det faktiska utförandet av en handel med en korg med aktier, särskilt i samband med utförande som används vid programhandel. Programhandel avser handel som görs genom användning av matematiska algoritmer för att köpa eller sälja värdepapper.

Burst Baskets kontra spårningsmedel

Indexfonder och börshandlade fonder (ETF) är exempel på spårningsfonder, som förvaltas för att noggrant följa utvecklingen av ett angivet index. Till exempel är SPDR S&P 500 ETF (SPY) byggd för att spåra prestanda för S&P 500 -index.

En nackdel med en indexfond eller ETF är bristen på flexibilitet eller anpassning. När du köper dessa instrument kan du inte göra några ändringar i innehaven i dem. Du får de aktier och ibland derivat som instrumentet har, och kan inte välja och vraka vad du personligen skulle ändra på innehaven.

Med en korghandel har du lite utrymme att justera korgen med aktier för att gynna ett företag eller bransch framför en annan. När det kommer till frågan om flexibilitet att anpassa en portföljs innehav har korgar fördelen. Däremot kan värdepappersfonder och ETF:er ha fördelar i form av kostnads- och skatteeffektivitet för privata investerare.

Exempel på hur korgar jämförs med fonder

För detaljinvesterare är att köpa en färdig korg – som en ETF eller en fond – ett mer ekonomiskt val. Att köpa 500 (faktiskt 505, med reservation för ändringar) aktier för att få en portfölj som är representativ för S&P 500 skulle medföra betydande kostnader, och även att köpa en aktie i varje företag kan kosta mer än vad investeraren måste investera. Amazon.com Inc. (AMZN) ingår i S&P 500 och kostar från och med den 17 maj 2022 2 307 USD och Alphabet Inc. Class C (GOOG) kostar 2 334 USD. Alla investerare hade inte råd med en andel av vart och ett av dessa företag, än mindre att försöka köpa de andra 503.

Jämför detta med en ETF, där en investerare kan köpa en enskild andel av SPDR S&P 500 ETF, till exempel, och äga en del av alla företag i S&P 500-indexet. Den 16 maj 2022 handlades SPY runt $400. Så för $400 per aktie äger en investerare en spårad korg med aktier.

En institution med låga handelskostnader,. stora mängder kapital att distribuera och algoritmiska eller automatiserade handelsmöjligheter kan skapa sina egna korgordrar, köpa eller sälja dussintals eller till och med hundratals olika aktier samtidigt. Detta gör att företaget kan finjustera vad det vill köpa och sälja, istället för att förlita sig på färdigförpackade korgar.

Höjdpunkter

• Korgar kan användas för att skapa anpassade index eller portföljer och sedan balansera om dem direkt. Korgar kan också användas för att distribuera strategier över flera aktier samtidigt.

• Korgar innehåller vanligtvis minst 15 lager.

• Burst-korgar används i handelsprogram för att köpa eller sälja flera värdepapper samtidigt.