Sprængt kurv

Hvad er en burst-kurv?

En burst kurv refererer til en transaktion, der udfører salg eller køb af en gruppe aktier, kendt som en kurv. En kurv er i bund og grund en hel portefølje af aktier fra forskellige sektorer. Denne portefølje af aktier er samlet i en enkelt handelsenhed, kurven. Kurve indeholder typisk mindst fem lagre, men ofte 15 eller flere. De bruges almindeligvis i indekssporing og valutaporteføljestyring. Kurve handles på både NYSE og Cboe for institutioner og indeksarbitragører.

Forstå Burst Baskets

Udtrykket "burst basket" bruges i forbindelse med den faktiske udførelse af en handel med en kurv af aktier, især i forbindelse med udførelse, der bruges i programhandel. Programhandel refererer til handel udført gennem brug af matematiske algoritmer til at købe eller sælge værdipapirer.

Burst Baskets vs. Tracking Funds

Indeksfonde og børshandlede fonde (ETF'er) er eksempler på sporingsfonde, som styres til tæt at følge udviklingen af et angivet indeks. For eksempel er SPDR S&P 500 ETF (SPY) bygget til at spore præstationen af S&P 500 -indekset.

En ulempe ved en indeksfond eller ETF er mangel på fleksibilitet eller tilpasning. Når du køber disse instrumenter, er du ikke i stand til at foretage ændringer i beholdningen i dem. Du får de aktier og nogle gange derivater,. som instrumentet har, og du kan ikke vælge og vrage, hvad du personligt ville ændre ved beholdningen.

Med en kurvhandel har du lidt plads til at justere kurven af aktier for at favorisere en virksomhed eller branche frem for en anden. Når det kommer til spørgsmålet om fleksibilitet til at tilpasse en porteføljes beholdninger, har kurve fordelen. Dog kan investeringsforeninger og ETF'er have fordele med hensyn til omkostnings- og skatteeffektivitet for detailinvestorer.

Eksempel på hvordan kurve sammenlignes med fonde

For detailinvestorer er køb af en færdiglavet kurv - som en ETF eller investeringsforening - et mere økonomisk valg. At købe 500 (faktisk 505, med forbehold for ændringer) aktier for at få en portefølje, der repræsenterer S&P 500, ville medføre betydelige omkostninger, og selv at købe en aktie i hvert selskab kan koste mere, end investoren skal investere. Amazon.com Inc. (AMZN) er inkluderet i S&P 500 og er pr. 17. maj 2022 prissat til $2.307, og Alphabet Inc. Class C (GOOG) er prissat til $2.334. Ikke alle investorer havde råd til en andel af hver af disse virksomheder, endsige at forsøge at købe de andre 503.

Sammenlign dette med en ETF, hvor en investor for eksempel kan købe en enkelt aktie af SPDR S&P 500 ETF og eje en del af alle virksomhederne i S&P 500-indekset. Den 16. maj 2022 handlede SPY omkring $400. Så for $400 pr. aktie ejer en investor en sporet kurv af aktier.

En institution med lave handelsomkostninger,. store mængder kapital at implementere og algoritmiske eller automatiserede handelsmuligheder kan oprette sine egne kurvordrer, købe eller sælge dusinvis eller endda hundredvis af forskellige aktier på samme tid. Dette giver virksomheden mulighed for at finjustere, hvad den ønsker at købe og sælge, i stedet for at stole på færdigpakkede kurve.

Højdepunkter

• Kurve kan bruges til at oprette brugerdefinerede indekser eller porteføljer og derefter rebalancere dem med det samme. Kurve kan også bruges til at implementere strategier på tværs af flere aktier på én gang.

• Kurve indeholder typisk mindst 15 lagre.

• Burst-kurve bruges i handelsprogrammer til at købe eller sælge flere værdipapirer på samme tid.