fondsforvalter
Hva er en fondsforvalter?
En fondsforvalter er ansvarlig for å implementere et fonds investeringsstrategi og forvalte dets porteføljehandelsaktiviteter. Fondet kan forvaltes av én person, av to personer som medforvaltere, eller av et team på tre eller flere personer.
Fondsforvaltere får et honorar for sitt arbeid, som er en prosentandel av fondets gjennomsnittlige forvaltningskapital (AUM). De kan bli funnet som jobber i fondsforvaltning med aksjefond, pensjonsfond, trustfond og hedgefond.
Investorer bør gjennomgå investeringsstilen til fondsforvaltere før de vurderer å investere i et fond.
Forstå fondsforvaltere
Den største fordelen med å investere i et fond er å stole på investeringsforvaltningsbeslutningene til fagfolk. Det er derfor fondsforvaltere spiller en viktig rolle i investerings- og finansverdenen. De gir investorer trygghet, og vet at pengene deres er i hendene på en ekspert.
Mens et fonds ytelse kan ha mye med markedskreftene å gjøre, er også forvalterens ferdigheter en medvirkende årsak. En høyt utdannet forvalter kan lede fondet sitt til å slå konkurrentene og deres referanseindekser. Denne typen fondsforvaltere er kjent som en aktiv eller alfaforvalter, mens de som tar en baksetetilnærming kalles passive fondsforvaltere.
Fondsforvaltere fører generelt tilsyn med aksjefond eller pensjoner og styrer retningen deres. De er også ansvarlige for å lede et team med investeringsanalytikere. Dette betyr at fondsforvalteren må ha gode forretnings-, matematikk- og personkunnskaper.
Fondsforvalterens hovedoppgaver inkluderer møte med teamet deres, samt eksisterende og potensielle kunder. Siden fondsforvalteren er ansvarlig for fondets suksess, må de også forske på selskaper, og studere finansnæringen og økonomien. Å holde seg oppdatert på trender i bransjen hjelper fondsforvalteren til å ta viktige beslutninger som er i samsvar med fondets mål.
Før du investerer i et fond, bør investorer gjennomgå en fondsforvalters investeringsstil for å se om den er kompatibel med deres egen.
Veien til fondsforvaltning
For å kvalifisere for en stilling i fondsforvaltning - verdipapirfond, pensjonsfond, trustfond eller hedgefond - må enkeltpersoner ha et høyt nivå av utdannings- og faglig påloggingsinformasjon og passende investeringsledererfaring. Investorer bør se etter langsiktige, konsistente fondsresultater med en fondsforvalter hvis funksjonstid i fondet samsvarer med ytelsesperioden.
De fleste fondsforvaltere forfølger ofte en chartered finansanalytiker (CFA)-betegnelse som et første skritt i å bli den ledende aksjevelgeren for en portefølje. CFA-kandidater gjennomgår et strengt kursarbeid knyttet til investeringsanalyse og porteføljestyring.
Vanligvis hjelper disse analytikerne porteføljeforvaltere med individuelle undersøkelser av investeringsideer og påfølgende kjøp, salg eller hold-anbefalinger. Etter flere års arbeid for fondet, kjennskap til fondsdrift og ledelsesstil hjelper analytikeren i en karrierevei. Vellykkede CFAer bygger en kvalitetssak for en intern forfremmelse til leder hvis muligheten byr seg.
Fondsforvalters ansvar
Fondsforvaltere undersøker og bestemmer først og fremst de beste aksjene,. obligasjonene eller andre verdipapirene som passer til fondets strategi som beskrevet i prospektet, og kjøper og selger dem deretter.
På større fond har fondsforvalteren vanligvis en støttestab bestående av analytikere og tradere som utfører noen av disse aktivitetene. Flere forvaltere hos noen investeringsselskaper overvåker klientpenger, og hver kan være ansvarlig for en del eller ta avgjørelser via komité.
Noen andre ansvarsområder for fondsforvalteren inkluderer å utarbeide rapporter om hvor godt fondet presterer for kunder, utvikle rapporter for potensielle kunder for å kjenne til risikoene og målene til fondet, og identifisere kunder og selskaper som kan passe godt inn som kunder.
Aktiv vs. Passive ledere
Aktive fondsforvaltere prøver å gjøre det bedre enn sine jevnaldrende og referanseindeksene. Forvaltere som engasjerer seg i aktiv fondsforvaltning studerer trender i markedet, analyserer økonomiske data og holder seg oppdatert på selskapets nyheter.
Basert på denne undersøkelsen kjøper og selger de verdipapirer – aksjer, obligasjoner og andre eiendeler – for å hente inn større avkastning. Disse fondsforvalterne tar vanligvis høyere gebyrer fordi de tar en mer proaktiv rolle i fondene sine ved å stadig endre beholdningen. Mange verdipapirfond forvaltes aktivt, noe som forklarer hvorfor gebyrene deres generelt er høye.
Passive fondsforvaltere handler derimot verdipapirer som holdes i en referanseindeks. Denne typen fondsforvaltere bruker samme vekting i sin portefølje som den underliggende indeksen. I stedet for å prøve å overgå indeksen, prøver passive fondsforvaltere normalt å speile avkastningen. Mange børshandlede fond (ETF) og indeksfond anses som passivt forvaltet. Honorarene for disse investeringene er generelt mye lavere fordi det ikke er mye kompetanse involvert fra fondsforvalterens side.
Bemerkelsesverdige fondsforvaltere
En av de mest ikoniske fondsforvalterne i historien pilotert av Fidelity Investments Magellan Fund. Peter Lynch administrerte selskapets bemerkelsesverdige aksjeportefølje fra 1977 til 1990. Lynch var en talsmann for å velge aksjer i bransjer som han var mest komfortabel med. Magellans sjef samlet en bemerkelsesverdig gjennomsnittlig avkastning på 29 % per år gjennom hele sin periode, og økte AUM fra 20 millioner dollar til 14 milliarder dollar.
En av de lengste fondsforvalterne er 85 år gamle Albert "Ab" Nicholas. Grunnlegger av Nicholas Company, den erfarne porteføljeforvalteren har drevet det femstjerners Morningstar Nicholas Fund siden 14. juli 1969, og besto S&P 500-indeksen hvert år fra 2008 til 2014.
Et hedgefond-ikon
Hedgefond skiller seg fra aksjefond ved at hedgefondporteføljer krever store investeringsminimum kun fra akkrediterte investorer. Ken Griffins Citadel Global Equities hedgefond ga en avkastning på nesten 6 % etter gebyrer i 2018.
Griffin hadde en nettoverdi på 9,1 milliarder dollar i 2018. Ved å kjøpe og selge aksjer fra sovesalen i Harvard på 1980-tallet, hoppet Griffin rett inn i private equity -verdenen,. og lanserte Citadel med 4 millioner dollar i 1990.
##Høydepunkter
Fondsforvaltere faller inn i to kategorier: aktive forvaltere og passive forvaltere.
En fondsforvalter er ansvarlig for å implementere et fonds investeringsstrategi og administrere dets handelsaktiviteter.
De fleste fondsforvaltere er høyt utdannede, har faglig påtegning og har ledererfaring.
De fører tilsyn med aksjefond eller pensjoner, administrerer analytikere, utfører undersøkelser og tar viktige investeringsbeslutninger.
