Toveis sitat
Hva er et toveis sitat?
Et toveis (eller tosidig ) tilbud indikerer både gjeldende budkurs og gjeldende a sk -kurs på et verdipapir i løpet av en handelsdag på en børs. For en trader er et toveiskurs mer informativt enn det vanlige siste-handelskurset, som bare indikerer prisen som verdipapiret sist ble handlet til.
Et toveis tilbud involverer en bud-spread,. eller forskjellen mellom den høyeste prisen en kjøper er villig til å betale for en eiendel og den laveste prisen en selger er villig til å akseptere. En person som ønsker å selge vil motta budprisen mens en som ønsker å kjøpe vil betale salgsprisen.
Toveis tilbud kan kontrasteres med enveis tilbud,. som bare gir budsiden eller spørresiden.
Forstå et toveis sitat
Et tilbud er prisen som en eiendel kan omsettes til; det kan også referere til den siste prisen som en kjøper og selger ble enige om og som en del av eiendelen ble handlet til. Et toveis tilbud forteller handelsmenn den gjeldende prisen de kan kjøpe eller selge et verdipapir til. Dessuten indikerer forskjellen mellom de to spredningen eller forskjellen mellom budet og budet, noe som gir tradere en ide om gjeldende likviditet i verdipapiret.
En mindre spredning indikerer større likviditet. Det er nok aksjer tilgjengelig for øyeblikket til å møte etterspørselen, noe som fører til en innsnevring av gapet mellom kjøp og salg.
Toveis pristilbud formidles ofte som $X/$Y når de er skrevet, eller "$X bud på $Y" når de snakkes.
Her er et eksempel på et toveiskurs for en aksje: Citigroup $62,50/$63,30, eller "$62,50 bud på $63,30." Dette forteller handelsmenn at de for øyeblikket kan kjøpe Citigroup-aksjer for $63,30 eller selge dem for $62,50. Spredningen mellom budet og budet er $0,80 = ($63,30-$62,50).
Et enveiskurs, eller ensidig marked, forekommer i et verdipapir der markedsaktører kun stiller enten bud- eller salgskurs. Denne tilstanden kan oppstå når markedet beveger seg sterkt i en bestemt retning eller hvis volatiliteten øker plutselig.
Om bud-spredningen
Enten tilbudet som er involvert er i aksjer, obligasjoner, futureskontrakter, opsjoner eller valutaer, er bud-ask-spreaden forskjellen mellom prisen som er oppgitt for et umiddelbart salg eller kjøp. Størrelsen på bud-tilbudspreaden er ett mål på likviditeten i markedet og størrelsen på transaksjonskostnaden. Hvis spredningen er null, kalles verdipapiret en friksjonsfri aktiva.
Market makers er profesjonelle tradere som tilbyr å selge verdipapirer til en gitt pris (salgsprisen) og som også vil by på å kjøpe verdipapirer til en gitt pris (budprisen). Når en investor setter i gang en handel, vil de akseptere en av disse to prisene avhengig av om de ønsker å kjøpe verdipapiret (anmodningspris) eller selge verdipapiret (budpris).
Forskjellen mellom disse to, spredningen, er den viktigste transaksjonskostnaden ved handel (utenfor provisjoner), og den samles inn av market maker gjennom den naturlige flyten av behandlingsordrer til kjøps- og salgspriser. Dette er hva finansielle meglerhus mener når de oppgir at inntektene deres kommer fra handelsmenn som «krysser spredningen».
Bud-ask-spreaden kan betraktes som et mål på tilbud og etterspørsel etter en bestemt eiendel. Fordi budet kan sies å representere etterspørsel og spørre om å representere tilbudet for en eiendel, vil det være sant at når disse to prisene utvides lenger fra hverandre, reflekterer prishandlingen en endring i tilbud og etterspørsel.
Forskjellen mellom kjøpskurs og salgskurs er en indikator på likviditeten til verdipapiret.
Dybde og likviditet
Dybden av "budene" og " spørringene " kan ha en betydelig innvirkning på et toveis tilbud. Spredningen kan øke betydelig hvis færre deltakere legger inn limitordre for å kjøpe et verdipapir (og dermed generere færre budpriser) eller hvis færre selgere legger inn limitordre for å selge. Som sådan er det viktig å ha bud-asp-spredningen i tankene når du legger inn en kjøpsgrenseordre for å sikre at den utføres vellykket.
Markedsskapere og profesjonelle handelsmenn som anerkjenner overhengende risiko i markedene kan også utvide forskjellen mellom det beste budet og det beste budet de er villige til å tilby på et gitt tidspunkt. Hvis alle market makers gjør dette på et gitt verdipapir, vil den noterte bud-asp-spreaden reflektere en større enn vanlig størrelse. Noen høyfrekvente tradere og market makers forsøker å tjene penger ved å utnytte endringer i bud-spreaden.
Likviditetskostnadene
På enhver standardisert børs består to elementer av nesten alle transaksjonskostnadene: megleravgifter og bud-tilbud-spreader. Under konkurranseforhold måler bud-tilbudspreaden kostnadene ved å foreta transaksjoner uten forsinkelse.
Prisforskjellen betales av en hastekjøper og mottas av en hasteselger. Dette kalles likviditetskostnaden. Forskjeller i toveis kursspreader indikerer forskjeller i likviditetskostnaden.
Høydepunkter
Disse tilbudene formidles som bud først etterfulgt av tilbudet.
Et toveis tilbud viser både gjeldende budpris og gjeldende utsalgspris, og reflekterer bud-spreaden i et marked.
Selgere kan treffe budet i tilbudet; kjøpere kan løfte tilbudet (spørre).
Toveis tilbud gjør det mulig for en potensiell kjøper og selger å vite hvor de kan handle et verdipapir.
