Unit Investment Trust (UIT)
Hva er en Unit Investment Trust (UIT)?
En enhetsinvesteringsfond (UIT) er et investeringsselskap som tilbyr en fast portefølje, vanligvis av aksjer og obligasjoner, som innløselige enheter til investorer for en bestemt tidsperiode. Den er utformet for å gi kapitalvekst og/eller utbytteinntekter. Andelsinvesteringsfond, sammen med verdipapirfond og lukkede fond,. er definert som investeringsselskaper.
Forstå Unit Investment Trust (UIT)
Investeringsselskaper tilbyr enkeltpersoner muligheten til å investere i en diversifisert portefølje av verdipapirer med et lavt initial investeringsbehov. UIT-er selges av investeringsrådgivere og en eier kan løse inn andelene til fondet eller trusten, i stedet for å handle i annenhåndsmarkedet. En UIT er enten et regulert investeringsselskap (RIC) eller en grantortrust. En RIC er et selskap der investorene er felleseiere, og en grantortrust gir investorer proporsjonalt eierskap i UITs underliggende verdipapirer.
Hvordan investeringer selges
Investorer kan løse inn aksjefondsandeler eller UIT-andeler til netto aktivaverdi (NAV) til fondet eller stole enten direkte eller ved hjelp av en investeringsrådgiver. NAV er definert som den totale verdien av porteføljen delt på antall utestående aksjer eller enheter, og NAV beregnes hver virkedag. På den annen side kan lukkede fond ikke innløses og selges i annenhåndsmarkedet til gjeldende markedspris. Markedsprisen på et lukket fond er basert på investoretterspørsel og ikke som en beregning av netto aktivaverdi.
4.840
Antall utestående unit investment trusts (UITs) i USA, med en markedsverdi på 74,84 milliarder dollar, ifølge den siste statistikken fra Investment Company Institute (ICI).
Forskjellene mellom UITs og aksjefond
Verdipapirfond er åpne fond, noe som betyr at porteføljeforvalteren kan kjøpe og selge verdipapirer i porteføljen. Investeringsmålet til hvert aksjefond er å overgå en bestemt referanseindeks,. og porteføljeforvalteren handler verdipapirer for å nå dette målet. Et aksjefond kan for eksempel ha et mål om å overgå Standard & Poor's 500-indeksen for store aksjer.
Mange investorer foretrekker å bruke aksjefond til aksjeinvestering slik at porteføljen kan handles. Hvis en investor er interessert i å kjøpe og holde en portefølje av obligasjoner og tjene renter, kan vedkommende kjøpe et UIT eller lukket fond med en fast portefølje. En UIT betaler for eksempel renteinntektene på obligasjonene og holder porteføljen til en bestemt sluttdato når obligasjonene selges og hovedstolen returneres til eierne. En obligasjonsinvestor kan eie en diversifisert portefølje av obligasjoner i en UIT, i stedet for å administrere rentebetalinger og obligasjonsinnløsninger på en personlig meglerkonto.
Det finnes aksje- og obligasjons-UIT-er, men obligasjons-UIT-er er vanligvis mer populære enn aksje-motparter, da de tilbyr forutsigbar inntekt og er mindre sannsynlig å lide tap.
Eksempel på en UIT
Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) ble grunnlagt 15. mars 2018, med den hensikt å gi utbytteinntekter. Den inneholder 100 diversifiserte posisjoner: 45,16 % er investert i store aksjer, 26,94 % i mid-caps og 27,90 % i small caps. Omtrent halvparten av verdipapirene er investert i amerikanske aksjer, mens resten er investert i mange andre land. Allokering gjenspeiler også mange sektorer. Hvert selskap det eier representerer omtrent 1 % av porteføljen.
Høydepunkter
– UITS ligner både åpne og lukkede verdipapirfond ved at de alle består av kollektive investeringer der mange investorer kombinerer fondene sine for å bli forvaltet av en porteføljeforvalter.
I motsetning til aksjefond, handles ikke UIT-er aktivt, noe som betyr at verdipapirer ikke kjøpes eller selges med mindre det er en endring i den underliggende investeringen, for eksempel en bedriftsfusjon eller konkurs.
I likhet med åpne verdipapirfond, kjøpes og selges UIT-er direkte fra selskapet som utsteder dem, selv om de noen ganger kan kjøpes på annenhåndsmarkedet; i likhet med lukkede fond, utstedes UIT-er via en børsnotering (IPO).
I motsetning til aksjefond, har UITs en oppgitt utløpsdato basert på hvilke investeringer som holdes i porteføljen; når porteføljen avsluttes, får investorene sitt kutt av UITs netto eiendeler.
En unit investment trust (UIT) er et amerikansk finansselskap som kjøper eller holder en gruppe verdipapirer, for eksempel aksjer eller obligasjoner, og gjør dem tilgjengelige for investorer som innløselige enheter.
