Materiell ikke-offentlig informasjon
Hva er vesentlig ikke-offentlig informasjon?
Vesentlig ikke-offentlig informasjon er data knyttet til et selskap som ikke er offentliggjort, men som kan ha innvirkning på aksjekursen. Det er i strid med loven for innehavere av ikke-offentlig vesentlig informasjon å bruke informasjonen til sin fordel i aksjehandel. Det er også ulovlig å dele denne informasjonen med andre som bruker den for å tjene penger på markedet.
Forstå materiell ikke-offentlig informasjon
Det spiller ingen rolle hvordan den vesentlige ikke-offentlige informasjonen ble mottatt eller om personen er ansatt i selskapet. Anta for eksempel at noen lærer om ikke-offentlig viktig informasjon fra et familiemedlem og deler den med en venn. Hvis vennen bruker denne innsideinformasjonen for å tjene penger på aksjemarkedet, kan alle tre involverte bli tiltalt.
Den beste måten å holde seg unna juridiske problemer er å unngå å dele vesentlig ikke-offentlig informasjon.
Å lære for publikum at et selskaps forventede inntjening per aksje (EPS) for et gitt kvartal kan være markant svakere enn forventet, vil være vesentlig ikke-offentlig informasjon. Å få informasjon om utviklingen i en pågående rettssak som involverer et selskap er et annet eksempel.
Vesentlighet er også en vesentlig del av definisjonen av vesentlig ikke-offentlig informasjon. Den ikke-offentlige informasjonen må være betydelig nok til å endre prisen på et selskaps aksjer. Hvis en kassefunksjonær som jobber for et stort selskap får vite at timene deres kommer til å bli redusert neste måned, er det ikke-offentlig informasjon; det er imidlertid ikke vesentlig fordi det ikke vil flytte aksjekursen.
Materiell ikke-offentlig informasjon vs. innsidehandel
I motsetning til populære misoppfatninger er ikke all innsidehandel ulovlig. Innsidere har lovlig lov til å kjøpe og selge aksjer i selskapets aksjer, forutsatt at transaksjonene er registrert og arkivert til Securities and Exchange Commission (SEC).
Den ulovlige typen innsidehandel finner sted når vesentlig ikke-offentlig informasjon brukes for å oppnå en urettferdig fordel. For eksempel, si at en markedsdirektør i et bilfirma overhører et møte mellom administrerende direktør (CEO) og finansdirektør (CFO). Tre dager før selskapet offentliggjør sin inntjening, sier finansdirektøren til konsernsjefen at selskapet ikke innfridde sine forventede inntektsprognoser og tapte penger det siste kvartalet.
Direktøren med den ikke-offentlige informasjonen vet at en fetter eier flere aksjer i selskapet og råder denne fetteren til å selge dem med en gang. Dette er et eksempel på vesentlig ikke-offentlig informasjon fordi de siste økonomiske resultatene ennå ikke er offentliggjort.
Tenk deg at fetteren nevnt ovenfor så selger aksjer dagen etter før inntjeningstallene frigis. Å handle på denne innsideinformasjonen kan betraktes som ulovlig innsidehandel siden det skaper en urettferdig fordel i forhold til andre investorer.
Hvis fetteren derimot venter med å selge aksjer til etter at tallene er frigitt til offentligheten, er det mer sannsynlig at handelen er lovlig. På det tidspunktet vil dataene være offentlig tilgjengelig informasjon i stedet for ikke-offentlig viktig informasjon.
Materialtyper Ikke-offentlig informasjon
Det finnes mange typer bedriftsinformasjon som kan betraktes som ikke-offentlig vesentlig informasjon. Noen ganger kommer denne informasjonen fra det berørte selskapet. Alternativt kan det komme fra reguleringsbyråer, lovgivere, kredittbyråer eller finansinstitusjoner.
Andre eksempler på vesentlig ikke-offentlig informasjon inkluderer kritiske økonomiske registreringer som inntektsrapporter. Kommende selskapshandlinger som kan flytte prisen på en aksje, anses også ofte som ikke-offentlig viktig informasjon. Eksempler inkluderer forkunnskaper om børsnoteringer,. oppkjøp, tilbakekjøp av aksjer eller splittelser.
Utfallet av pågående rettssaker kan også betraktes som vesentlig ikke-offentlig informasjon. Slike utfall inkluderer avgjørelser i søksmål og avgjørelser fra byråer som Food and Drug Administration (FDA) og National Highway Traffic Safety Administration.
##Høydepunkter
Innsidehandel er ulovlig når det involverer bruk av ikke-offentlig vesentlig informasjon.
Vesentlig ikke-offentlig informasjon refererer til bedriftsnyheter eller informasjon som ennå ikke er offentliggjort og som også kan ha innvirkning på aksjekursen.
– Juridisk sett spiller det ingen rolle hvor vesentlig ikke-offentlig informasjon som innhentes, eller om den som handler på den er ansatt i selskapet eller ikke.
– Det er ulovlig å bruke denne typen informasjon til sin fordel ved handel med aksjer eller andre verdipapirer.
##FAQ
Hva er ikke-offentlig personlig informasjon?
Ikke-offentlig informasjon er vanligvis knyttet til personopplysninger til en person som ikke er og ikke bør være tilgjengelig for allmennheten. Dette inkluderer personnummer, bankinformasjon, annen personlig identifiserbar finansiell informasjon og visse transaksjoner med finansinstitusjoner.
Er innsidehandel ulovlig?
Innsidehandel er ulovlig når det gjøres ved å bruke vesentlig ikke-offentlig informasjon. Å ha informasjon som ikke er offentlig og ta investeringsbeslutninger ut fra det, spesielt hvis disse beslutningene kan påvirke den økonomiske velferden til en enhet, anses som ulovlig og er en sivil og straffbar handling som kan straffes med fengsel og bøter.
Når kan vesentlig ikke-offentlig informasjon avsløres?
Vesentlig ikke-offentlig informasjon kan avsløres etter et selskaps skjønn i samsvar med loven. Når et selskap avslører vesentlig offentlig informasjon i stor skala, spres den bredt og kan brukes av alle enkeltpersoner, og skaper et rettferdig konkurransefelt for investorer.
