Informações não públicas relevantes
O que são informações não públicas relevantes?
Informações não públicas relevantes são dados relacionados a uma empresa que não foram tornados públicos, mas que podem ter impacto no preço de suas ações. É contra a lei que os detentores de informações materiais não públicas usem as informações para sua vantagem na negociação de ações. Também é ilegal compartilhar essas informações com outras pessoas que as usam para lucrar no mercado.
Compreendendo Informações Não Públicas Relevantes
Não importa como as informações relevantes não públicas foram recebidas ou se a pessoa é empregada da empresa. Por exemplo, suponha que alguém saiba sobre informações materiais não públicas de um membro da família e as compartilhe com um amigo. Se o amigo usar essas informações privilegiadas para lucrar no mercado de ações, as três pessoas envolvidas poderão ser processadas.
A melhor maneira de evitar problemas legais é evitar compartilhar informações materiais não públicas.
Aprender perante o público que os lucros esperados por ação (EPS) de uma empresa para um determinado trimestre podem ser marcadamente mais fracos do que o esperado seria uma informação não pública relevante. Obter informações sobre os desdobramentos de uma ação judicial em andamento envolvendo uma empresa é outro exemplo.
materialidade também é uma parte essencial da definição de informações não públicas relevantes. As informações não públicas devem ser significativas o suficiente para alterar o preço das ações de uma empresa. Se um caixa que trabalha para uma grande empresa descobre que suas horas serão reduzidas no próximo mês, isso é uma informação não pública; no entanto, não é relevante porque não movimentará o preço das ações.
Informações Não Públicas Relevantes vs. comércio interno
Ao contrário dos equívocos populares, nem todas as informações privilegiadas são ilegais. Insiders são legalmente autorizados a comprar e vender ações de sua empresa, desde que as transações sejam registradas e arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC).
O tipo ilegal de insider trading ocorre quando informações relevantes não públicas são usadas para obter uma vantagem injusta. Por exemplo, digamos que um diretor de marketing de uma empresa automotiva escute uma reunião entre o diretor executivo (CEO) e o diretor financeiro (CFO). Três dias antes da empresa divulgar seus ganhos, o CFO diz ao CEO que a empresa não atendeu às previsões de receita esperadas e perdeu dinheiro no último trimestre.
O diretor com as informações não públicas sabe que um primo possui várias ações da empresa e aconselha esse primo a vendê-las imediatamente. Esse é um exemplo de informação não pública relevante porque os resultados financeiros mais recentes ainda não foram divulgados ao público.
Imagine que o primo mencionado acima vende ações no dia seguinte antes que os números dos lucros sejam divulgados. Agir com base nessas informações privilegiadas pode ser considerado abuso de informações privilegiadas, pois cria uma vantagem injusta sobre outros investidores.
Se, por outro lado, o primo esperar para vender as ações até que os números sejam divulgados ao público, é mais provável que a negociação seja legal. Nesse ponto, os dados seriam informações publicamente disponíveis em vez de informações materiais não públicas.
Tipos de Informações Não Públicas Relevantes
Existem muitos tipos de informações corporativas que podem ser consideradas informações materiais não públicas. Às vezes, essas informações vêm de dentro da empresa afetada. Alternativamente, pode vir de agências reguladoras, legisladores, agências de crédito ou instituições financeiras.
Outros exemplos de informações não públicas relevantes incluem arquivamentos financeiros críticos, como relatórios de ganhos. As próximas ações corporativas que podem movimentar o preço de uma ação também são frequentemente consideradas informações relevantes não públicas. Exemplos incluem conhecimento prévio de ofertas públicas iniciais (IPOs), aquisições, recompras de ações ou desdobramentos.
Os resultados de processos judiciais pendentes também podem ser considerados informações não públicas relevantes. Tais resultados incluem decisões em ações judiciais e decisões de agências como a Food and Drug Administration (FDA) e a National Highway Traffic Safety Administration.
##Destaques
O uso de informações privilegiadas é ilegal quando envolve o uso de informações materiais não públicas.
Informações não públicas relevantes referem-se a notícias ou informações corporativas que ainda não foram tornadas públicas e que também podem afetar o preço de suas ações.
Legalmente, não importa como as informações não públicas relevantes são obtidas, ou se a pessoa que age sobre elas é empregada da empresa ou não.
É ilegal usar esse tipo de informação para vantagem na negociação de ações ou outros títulos.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que são informações pessoais não públicas?
As informações não públicas normalmente estão relacionadas às informações pessoais de um indivíduo que não estão e não devem estar disponíveis ao público. Isso inclui números de seguro social, informações bancárias, outras informações financeiras de identificação pessoal e certas transações com instituições financeiras.
O uso de informações privilegiadas é ilegal?
O uso de informações privilegiadas é ilegal quando feito com o uso de informações materiais não públicas. Ter informações que não são públicas e tomar decisões de investimento a partir delas, principalmente se essas decisões podem afetar o bem-estar financeiro de uma entidade, é considerado ilegal e é uma infração civil e criminal punível com pena de prisão e multa.
Quando Informações Não Públicas Relevantes Podem Ser Divulgadas?
Informações relevantes não públicas podem ser divulgadas a critério de uma empresa em conformidade com a lei. Quando uma empresa divulga informações públicas relevantes em grande escala, elas são amplamente divulgadas e podem ser usadas por todos os indivíduos, criando condições de concorrência justas para os investidores.
