Существенная непубличная информация

Что такое существенная непубличная информация?

Существенная непубличная информация — это данные, относящиеся к компании, которые не были обнародованы, но могут повлиять на цену ее акций. Владельцам закрытой существенной информации запрещено законом использовать эту информацию в своих интересах при торговле акциями. Также незаконно передавать эту информацию другим лицам, которые используют ее для получения прибыли на рынке.

Понимание существенной непубличной информации

Не имеет значения, каким образом была получена существенная непубличная информация или является ли человек сотрудником компании. Например, предположим, что кто-то узнает о закрытой важной информации от члена семьи и делится ею с другом. Если друг использует эту инсайдерскую информацию для получения прибыли на фондовом рынке, то все трое причастных к этому могут быть привлечены к ответственности.

Лучший способ избежать неприятностей с законом — не делиться существенной закрытой информацией.

Узнав перед публикой, что ожидаемая прибыль компании на акцию (EPS) за данный квартал может быть заметно ниже, чем ожидалось, будет существенной непубличной информацией. Еще одним примером является получение информации о ходе продолжающегося судебного процесса с участием компании.

Существенность также является неотъемлемой частью определения существенной непубличной информации. Непубличная информация должна быть достаточно значительной, чтобы изменить цену акций компании. Если кассир, работающий в крупной компании, узнает, что в следующем месяце его рабочие часы будут сокращены, это закрытая информация; однако это не существенно, поскольку не изменит цену акций.

Существенная закрытая информация и инсайдерская торговля

Вопреки распространенному заблуждению, не всякая инсайдерская торговля является незаконной. Инсайдерам по закону разрешено покупать и продавать акции своей компании при условии, что сделки зарегистрированы и зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Незаконный тип инсайдерской торговли имеет место, когда существенная непубличная информация используется для получения несправедливого преимущества. Например, скажем, директор по маркетингу автомобильной компании подслушивает встречу между главным исполнительным директором (CEO) и главным финансовым директором (CFO). За три дня до того, как компания опубликует свои доходы, финансовый директор сообщает генеральному директору, что компания не оправдала ожидаемых прогнозов доходов и потеряла деньги за последний квартал.

Директор с закрытой информацией знает, что кузен владеет несколькими акциями компании, и советует двоюродному брату немедленно их продать. Это пример существенной непубличной информации, поскольку самые последние финансовые результаты еще не были обнародованы.

Представьте, что двоюродный брат, упомянутый выше, затем продает акции на следующий день, прежде чем будут опубликованы данные о доходах. Принятие мер в отношении этой инсайдерской информации может считаться незаконной инсайдерской торговлей, поскольку она создает несправедливое преимущество перед другими инвесторами.

Если, с другой стороны, двоюродный брат откладывает продажу акций до тех пор, пока цифры не будут обнародованы, сделка, скорее всего, будет законной. В этот момент данные будут общедоступной информацией, а не закрытой существенной информацией.

Типы существенной непубличной информации

Существует множество типов корпоративной информации, которую можно считать непубличной существенной информацией. Иногда эта информация поступает из самой затронутой компании. Кроме того, они могут исходить от регулирующих органов, законодателей, кредитных агентств или финансовых учреждений.

Другие примеры существенной закрытой информации включают важные финансовые документы, такие как отчеты о прибылях и убытках. Предстоящие корпоративные действия, которые могут повлиять на цену акции, также часто считаются закрытой существенной информацией. Примеры включают предварительную информацию о первичных публичных предложениях (IPO), приобретениях, выкупе акций или дроблении.

Результаты незавершенных судебных разбирательств также могут считаться существенной непубличной информацией. Такие результаты включают решения в судебных процессах и постановления таких агентств, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) и Национальное управление безопасности дорожного движения.

Особенности

Инсайдерская торговля является незаконной, если она связана с использованием закрытой существенной информации.
Существенная непубличная информация относится к корпоративным новостям или информации, которая еще не была обнародована и которая также может повлиять на цену ее акций.
Юридически не имеет значения, каким образом получена существенная непубличная информация, а также является ли лицо, работающее с ней, сотрудником компании или нет.
Использование такого рода информации в своих интересах при торговле акциями или другими ценными бумагами является незаконным.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое закрытая личная информация?

Непубличная информация обычно относится к личной информации человека, которая не является и не должна быть общедоступной. Сюда входят номера социального страхования, банковская информация, другая личная финансовая информация, позволяющая установить личность, и определенные операции с финансовыми учреждениями.

Является ли инсайдерская торговля незаконной?

Инсайдерская торговля является незаконной, если она осуществляется с использованием существенной закрытой информации. Обладание информацией, которая не является общедоступной, и принятие инвестиционных решений на ее основе, особенно если эти решения могут повлиять на финансовое благополучие организации, считается незаконным и является гражданским и уголовным преступлением, которое наказывается тюремным заключением и штрафами.

Когда может быть раскрыта существенная непубличная информация?

Существенная непубличная информация может быть раскрыта по усмотрению компании в соответствии с законодательством. Когда компания раскрывает существенную общедоступную информацию в больших масштабах, она широко распространяется и может быть использована всеми лицами, создавая справедливые условия для инвесторов.