Istotne informacje niepubliczne

Co to są istotne informacje niepubliczne?

Istotne informacje niepubliczne to dane dotyczące spółki, które nie zostały upublicznione, ale mogą mieć wpływ na cenę jej akcji. Wykorzystywanie przez posiadaczy niepublicznych istotnych informacji na swoją korzyść w obrocie akcjami jest niezgodne z prawem. Nielegalne jest również udostępnianie tych informacji innym osobom, które wykorzystują je do osiągania zysków na rynku.

Zrozumienie istotnych informacji niepublicznych

Nie ma znaczenia, w jaki sposób otrzymano istotne informacje niepubliczne ani czy dana osoba jest zatrudniona przez firmę. Załóżmy na przykład, że ktoś dowiaduje się o materiałach niepublicznych od członka rodziny i udostępnia je znajomemu. Jeśli znajomy wykorzysta te poufne informacje,. aby zarobić na giełdzie, wszystkie trzy zaangażowane osoby mogą zostać oskarżone.

Najlepszym sposobem na uniknięcie problemów prawnych jest unikanie udostępniania istotnych informacji niepublicznych.

Dowiedzenie się przed opinią publiczną, że oczekiwany zysk na akcję (EPS) spółki za dany kwartał może być znacznie słabszy niż oczekiwano, byłoby istotnymi informacjami niepublicznymi. Innym przykładem jest uzyskanie informacji o postępach w toczącym się procesie sądowym z udziałem firmy.

Istotność jest również istotną częścią definicji istotnych informacji niepublicznych. Informacje niepubliczne muszą być na tyle istotne, aby zmienić cenę akcji firmy. Jeśli kasjer pracujący dla dużej firmy dowie się, że w przyszłym miesiącu jego godziny zostaną skrócone, jest to informacja niepubliczna; jednak nie jest to istotne, ponieważ nie wpłynie na cenę akcji.

Istotne informacje niepubliczne a handel poufny

Wbrew powszechnym błędnym wyobrażeniom nie każdy obrót informacjami poufnymi jest nielegalny. Osoby mające dostęp do informacji poufnych są prawnie upoważnione do kupowania i sprzedawania akcji ich firmy, pod warunkiem, że transakcje są zarejestrowane i złożone w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Nielegalny rodzaj wykorzystywania informacji poufnych ma miejsce, gdy istotne informacje niepubliczne są wykorzystywane do uzyskania nieuczciwej przewagi. Na przykład, powiedzmy, że dyrektor marketingu w firmie motoryzacyjnej podsłuchuje spotkanie między dyrektorem naczelnym (CEO) a dyrektorem finansowym (CFO). Trzy dni przed opublikowaniem przez firmę swoich zysków dyrektor finansowy informuje prezesa, że firma nie zrealizowała oczekiwanych prognoz przychodów i straciła pieniądze w ciągu ostatniego kwartału.

Dyrektor dysponujący informacjami niepublicznymi wie, że kuzyn posiada kilka udziałów w firmie i radzi temu kuzynowi, aby od razu je sprzedał. Jest to przykład istotnych informacji niepublicznych, ponieważ najnowsze wyniki finansowe nie zostały jeszcze podane do publicznej wiadomości.

Wyobraź sobie, że wspomniany powyżej kuzyn sprzedaje akcje następnego dnia przed ujawnieniem danych o zarobkach. Podejmowanie działań na podstawie tych informacji poufnych można uznać za nielegalny handel poufnymi informacjami, ponieważ stwarza nieuczciwą przewagę nad innymi inwestorami.

Z drugiej strony, jeśli kuzyn zaczeka ze sprzedażą akcji do czasu upublicznienia numerów, handel jest bardziej prawdopodobny. W tym momencie dane byłyby informacjami dostępnymi publicznie, a nie istotnymi informacjami niepublicznymi.

Rodzaje istotnych informacji niepublicznych

Istnieje wiele rodzajów informacji korporacyjnych, które można uznać za istotne informacje niepubliczne. Czasami informacje te pochodzą z firmy, której dotyczy problem. Ewentualnie może pochodzić od organów regulacyjnych, prawodawców, agencji kredytowych lub instytucji finansowych.

Inne przykłady istotnych informacji niepublicznych obejmują krytyczne dokumenty finansowe, takie jak raporty o zarobkach. Nadchodzące działania korporacyjne, które mogą wpłynąć na cenę akcji, są również często uważane za istotne informacje niepubliczne. Przykłady obejmują wcześniejszą wiedzę o pierwszych ofertach publicznych (IPO), przejęciach, wykupach akcji lub podziałach.

Wyniki toczących się postępowań sądowych można również uznać za istotne informacje niepubliczne. Takie wyniki obejmują decyzje w sprawach sądowych i orzeczenia wydawane przez agencje takie jak Food and Drug Administration (FDA) i National Highway Traffic Safety Administration.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wykorzystywanie informacji poufnych jest nielegalne, gdy wiąże się z wykorzystaniem niepublicznych informacji materialnych.

• Istotne informacje niepubliczne odnoszą się do wiadomości korporacyjnych lub informacji, które nie zostały jeszcze upublicznione i które mogą również mieć wpływ na cenę akcji.

• Z prawnego punktu widzenia nie ma znaczenia, w jaki sposób pozyskiwane są istotne informacje niepubliczne ani czy osoba, która na nie działa, jest zatrudniona przez firmę, czy nie.

• Wykorzystywanie tego rodzaju informacji dla własnej korzyści w handlu akcjami lub innymi papierami wartościowymi jest nielegalne.

##FAQ

Co to są niepubliczne dane osobowe?

Informacje niepubliczne zazwyczaj odnoszą się do danych osobowych osoby, które nie są i nie powinny być publicznie dostępne. Obejmuje to numery ubezpieczenia społecznego, informacje bankowe, inne dane finansowe umożliwiające identyfikację oraz niektóre transakcje z instytucjami finansowymi.

Czy wykorzystywanie informacji poufnych jest nielegalne?

Wykorzystywanie informacji poufnych jest nielegalne, gdy odbywa się przy użyciu istotnych informacji niepublicznych. Posiadanie informacji, które nie są upublicznione, i podejmowanie na ich podstawie decyzji inwestycyjnych, zwłaszcza jeśli decyzje te mogą mieć wpływ na sytuację finansową podmiotu, jest uważane za niezgodne z prawem i stanowi przestępstwo cywilne i kryminalne, które podlega karze więzienia i grzywnie.

Kiedy można ujawnić istotne informacje niepubliczne?

Istotne informacje niepubliczne mogą zostać ujawnione według uznania firmy zgodnie z prawem. Gdy firma ujawnia istotne informacje publiczne na dużą skalę, są one szeroko rozpowszechniane i mogą być wykorzystywane przez wszystkie osoby, tworząc uczciwe warunki gry dla inwestorów.