Efnislegar óopinberar upplýsingar
Hvað eru efnislegar óopinberar upplýsingar?
Mikilvægar óopinberar upplýsingar eru gögn sem tengjast fyrirtæki sem hafa ekki verið birt opinberlega en gætu haft áhrif á hlutabréfaverð þess. Það brýtur í bága við lög fyrir handhafa óopinberra efnislegra upplýsinga að nota upplýsingarnar í þágu þeirra í hlutabréfaviðskiptum. Það er líka ólöglegt að deila þessum upplýsingum með öðrum sem nota þær til að hagnast á markaðnum.
Skilningur á efni sem ekki er opinbert
Það skiptir ekki máli hvernig mikilvægu óopinberu upplýsingarnar voru mótteknar eða hvort viðkomandi er í starfi hjá fyrirtækinu. Segjum til dæmis að einhver læri um óopinberar efnislegar upplýsingar frá fjölskyldumeðlimi og deili þeim með vini. Ef vinurinn notar þessar innherjaupplýsingar til að hagnast á hlutabréfamarkaði, þá gætu allir þrír þeir sem hlut eiga að máli verið sóttir til saka.
Besta leiðin til að forðast lagaleg vandræði er að forðast að deila efnislegum óopinberum upplýsingum.
Að læra fyrir almenning að væntanlegur hagnaður fyrirtækis á hlut (EPS) fyrir tiltekinn ársfjórðung gæti verið verulega veikari en búist var við væri efnislegar óopinberar upplýsingar. Að fá upplýsingar um þróun í yfirstandandi málaferli sem tengist fyrirtæki er annað dæmi.
Mikilvægi er einnig mikilvægur hluti af skilgreiningu á mikilvægum óopinberum upplýsingum. Óopinberu upplýsingarnar verða að vera nógu mikilvægar til að breyta verði hlutabréfa fyrirtækis. Ef afgreiðslumaður sem vinnur hjá stóru fyrirtæki kemst að því að vinnutími þeirra á eftir að fækka í næsta mánuði eru það óopinberar upplýsingar; það er hins vegar ekki mikilvægt vegna þess að það mun ekki hreyfa við hlutabréfaverðinu.
Efnislegar óopinberar upplýsingar á móti innherjaviðskiptum
Öfugt við algengar ranghugmyndir eru ekki öll innherjaviðskipti ólögleg. Innherjum er samkvæmt lögum heimilt að kaupa og selja hlutabréf í hlutabréfum fyrirtækis síns, að því tilskildu að viðskiptin séu skráð og lögð inn hjá verðbréfaeftirlitinu (SEC).
Ólögleg tegund innherjaviðskipta á sér stað þegar efnislegar óopinberar upplýsingar eru notaðar til að fá ósanngjarnan ávinning. Segjum til dæmis að markaðsstjóri hjá bílafyrirtæki heyri fundi milli framkvæmdastjóratilboðsins (forstjóra) og fjármálastjórans (fjármálastjóra). Þremur dögum áður en félagið birtir afkomu sína segir fjármálastjórinn forstjóranum að félagið hafi ekki staðið við væntanlegar tekjuspár sínar og tapað fé á síðasta ársfjórðungi.
Forstjórinn með óopinberar upplýsingar veit að frændi á nokkra hluti í fyrirtækinu og ráðleggur þessum frænda að selja þá strax. Þetta er dæmi um mikilvægar óopinberar upplýsingar vegna þess að nýjustu fjárhagsniðurstöður hafa ekki enn verið birtar almenningi.
Ímyndaðu þér að frændinn sem nefndur er hér að ofan selji síðan hlutabréf daginn eftir áður en tekjutölurnar eru gefnar út. Að grípa til aðgerða vegna þessara innherjaupplýsinga gæti talist ólögleg innherjaviðskipti þar sem það skapar ósanngjarnt forskot á aðra fjárfesta.
Ef frændinn bíður hins vegar með að selja hlutabréf þar til eftir að tölurnar eru birtar almenningi er líklegra að viðskiptin séu lögleg. Á þeim tímapunkti væru gögnin opinberlega aðgengilegar upplýsingar í stað óopinberra efnislegra upplýsinga.
Tegundir efnis Óopinberar upplýsingar
Það eru margar tegundir fyrirtækjaupplýsinga sem geta talist óopinberar efnisupplýsingar. Stundum koma þessar upplýsingar innan úr fyrirtækinu sem verður fyrir áhrifum. Að öðrum kosti getur það komið frá eftirlitsstofnunum, löggjöfum, lánastofnunum eða fjármálastofnunum.
Önnur dæmi um mikilvægar óopinberar upplýsingar eru mikilvægar fjárhagsskýrslur eins og tekjuskýrslur. Komandi fyrirtækjaaðgerðir sem geta hreyft verð hlutabréfa eru líka oft taldar óopinberar upplýsingar. Sem dæmi má nefna fyrri þekkingu á upphaflegum almennum útboðum (IPO), kaupum, uppkaupum á hlutabréfum eða skiptingu.
Niðurstöður yfirstandandi málaferla geta einnig talist mikilvægar óopinberar upplýsingar. Slíkar niðurstöður fela í sér ákvarðanir í málaferlum og úrskurðum stofnana eins og Food and Drug Administration (FDA) og National Highway Traffic Safety Administration.
Hápunktar
Innherjaviðskipti eru ólögleg þegar þau fela í sér notkun á óopinberum efnislegum upplýsingum.
Efnislegar óopinberar upplýsingar vísa til fyrirtækjafrétta eða upplýsinga sem hafa ekki enn verið gerðar opinberar og gætu einnig haft áhrif á hlutabréfaverð þess.
Lagalega skiptir ekki máli hvernig efnislegum óopinberum upplýsingum er aflað eða hvort sá sem vinnur að þeim er í starfi hjá fyrirtækinu eða ekki.
Það er ólöglegt að nota slíkar upplýsingar sér til hagsbóta í hlutabréfaviðskiptum eða öðrum verðbréfum.
Algengar spurningar
Hvað eru óopinberar persónuupplýsingar?
Óopinberar upplýsingar tengjast venjulega persónuupplýsingum einstaklings sem eru ekki og ættu ekki að vera aðgengilegar almenningi. Þetta felur í sér kennitölur, bankaupplýsingar, aðrar persónugreinanlegar fjárhagsupplýsingar og ákveðin viðskipti við fjármálastofnanir.
Er innherjaviðskipti ólögleg?
Innherjaviðskipti eru ólögleg þegar þau eru gerð með því að nota efnislegar óopinberar upplýsingar. Að hafa upplýsingar sem eru ekki opinberar og taka fjárfestingarákvarðanir út af því, sérstaklega ef þessar ákvarðanir geta haft áhrif á fjárhagslega velferð aðila, telst ólöglegt og er einkaréttarlegt og refsivert brot sem er refsivert fangelsi og sektum.
Hvenær er hægt að birta efni sem ekki er opinbert?
Mikilvægar óopinberar upplýsingar geta verið birtar að mati fyrirtækis í samræmi við lög. Þegar fyrirtæki birtir mikilvægar opinberar upplýsingar í stórum stíl er þeim dreift víða og geta verið notaðar af öllum einstaklingum, sem skapar sanngjarna samkeppnisaðstöðu fyrir fjárfesta.
