Wesentliche nicht öffentliche Informationen
Was sind wesentliche nichtöffentliche Informationen?
Wesentliche nichtöffentliche Informationen sind Daten über ein Unternehmen, die nicht veröffentlicht wurden, sich aber auf dessen Aktienkurs auswirken könnten. Es verstößt gegen das Gesetz, wenn Inhaber von nichtöffentlichen wesentlichen Informationen diese Informationen zu ihrem Vorteil beim Aktienhandel nutzen. Es ist auch illegal, diese Informationen an andere weiterzugeben, die sie verwenden, um vom Markt zu profitieren.
Wesentliche nichtöffentliche Informationen verstehen
Es spielt keine Rolle, wie die wesentlichen nichtöffentlichen Informationen erhalten wurden oder ob die Person bei dem Unternehmen beschäftigt ist. Nehmen wir beispielsweise an, jemand erfährt von einem Familienmitglied von nichtöffentlichen wesentlichen Informationen und teilt diese mit einem Freund. Nutzt der Freund diese Insiderinformationen,. um an der Börse zu profitieren, könnten alle drei Beteiligten strafrechtlich verfolgt werden.
Der beste Weg, rechtliche Probleme zu vermeiden, besteht darin, die Weitergabe wesentlicher nichtöffentlicher Informationen zu vermeiden.
Vor der Öffentlichkeit zu erfahren, dass der erwartete Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens für ein bestimmtes Quartal deutlich schwächer als erwartet ausfallen könnte, wäre eine wesentliche nichtöffentliche Information. Ein weiteres Beispiel ist die Einholung von Informationen über Entwicklungen in einem laufenden Gerichtsverfahren, an dem ein Unternehmen beteiligt ist.
Wesentlichkeit ist auch ein wesentlicher Bestandteil der Definition von wesentlichen nichtöffentlichen Informationen. Die nicht öffentlichen Informationen müssen signifikant genug sein, um den Kurs der Aktien eines Unternehmens zu verändern. Wenn ein Kassierer, der für ein großes Unternehmen arbeitet, erfährt, dass seine Arbeitszeit im nächsten Monat reduziert wird, handelt es sich um eine nichtöffentliche Information; Es ist jedoch nicht wesentlich, da es den Aktienkurs nicht bewegt.
Wesentliche nichtöffentliche Informationen vs. Insiderhandel
Entgegen weit verbreiteter Missverständnisse ist nicht jeder Insiderhandel illegal. Insidern ist es gesetzlich erlaubt, Aktien ihres Unternehmens zu kaufen und zu verkaufen, vorausgesetzt, die Transaktionen werden bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und eingereicht.
Die illegale Art des Insiderhandels findet statt, wenn wesentliche nichtöffentliche Informationen verwendet werden, um einen unlauteren Vorteil zu erlangen. Angenommen, ein Marketingleiter eines Automobilunternehmens belauscht ein Treffen zwischen dem Chief Executive Offer (CEO) und dem Chief Financial Officer (CFO). Drei Tage bevor das Unternehmen seine Gewinne veröffentlicht, teilt der CFO dem CEO mit, dass das Unternehmen seine erwarteten Umsatzprognosen nicht erfüllt und im vergangenen Quartal Geld verloren habe.
Der Direktor mit den nichtöffentlichen Informationen weiß, dass ein Cousin mehrere Anteile an der Firma besitzt und rät diesem Cousin, sie sofort zu verkaufen. Dies ist ein Beispiel für wesentliche nichtöffentliche Informationen, da die neuesten Finanzergebnisse noch nicht veröffentlicht wurden.
Stellen Sie sich vor, dass der oben erwähnte Cousin dann am nächsten Tag Aktien verkauft, bevor die Gewinnzahlen veröffentlicht werden. Maßnahmen aufgrund dieser Insiderinformationen könnten als illegaler Insiderhandel angesehen werden, da sie einen unfairen Vorteil gegenüber anderen Anlegern schaffen.
Wenn der Cousin hingegen mit dem Verkauf von Aktien wartet, bis die Zahlen der Öffentlichkeit bekannt gegeben wurden, ist der Handel mit größerer Wahrscheinlichkeit legal. An diesem Punkt wären die Daten öffentlich zugängliche Informationen anstelle von nichtöffentlichen materiellen Informationen.
Arten von wesentlichen nicht öffentlichen Informationen
Es gibt viele Arten von Unternehmensinformationen, die als nicht öffentliche wesentliche Informationen betrachtet werden können. Manchmal stammen diese Informationen aus dem betroffenen Unternehmen. Alternativ können sie auch von Aufsichtsbehörden, Gesetzgebern, Auskunfteien oder Finanzinstituten stammen.
Weitere Beispiele für wesentliche nichtöffentliche Informationen sind kritische Finanzunterlagen wie Einkommensberichte. Anstehende Kapitalmaßnahmen, die den Kurs einer Aktie beeinflussen können, werden oft ebenfalls als nicht öffentliche wesentliche Informationen betrachtet. Beispiele hierfür sind Vorkenntnisse von Börsengängen (IPOs), Akquisitionen, Aktienrückkäufen oder Splits.
Auch die Ergebnisse anhängiger Gerichtsverfahren können als wesentliche nichtöffentliche Informationen betrachtet werden. Zu diesen Ergebnissen gehören Entscheidungen in Gerichtsverfahren und Urteile von Behörden wie der Food and Drug Administration (FDA) und der National Highway Traffic Safety Administration.
Höhepunkte
Insiderhandel ist illegal, wenn er die Verwendung nichtöffentlicher materieller Informationen beinhaltet.
Wesentliche nicht-öffentliche Informationen beziehen sich auf Unternehmensnachrichten oder Informationen, die noch nicht veröffentlicht wurden und die sich ebenfalls auf den Aktienkurs auswirken könnten.
Rechtlich gesehen spielt es keine Rolle, wie wesentliche nichtöffentliche Informationen erlangt werden oder ob die Person, die darauf reagiert, beim Unternehmen angestellt ist oder nicht.
Es ist illegal, diese Art von Informationen zum eigenen Vorteil beim Handel mit Aktien oder anderen Wertpapieren zu verwenden.
FAQ
Was sind nicht öffentliche personenbezogene Daten?
Nichtöffentliche Informationen beziehen sich in der Regel auf personenbezogene Daten einer Person, die der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind und nicht zugänglich sein sollten. Dazu gehören Sozialversicherungsnummern, Bankinformationen, andere persönlich identifizierbare Finanzinformationen und bestimmte Transaktionen mit Finanzinstituten.
Ist Insiderhandel illegal?
Insiderhandel ist illegal, wenn er unter Verwendung wesentlicher nichtöffentlicher Informationen erfolgt. Der Besitz von Informationen, die nicht öffentlich sind, und das Treffen von Investitionsentscheidungen auf der Grundlage dieser, insbesondere wenn diese Entscheidungen das finanzielle Wohlergehen eines Unternehmens beeinträchtigen können, gilt als illegal und ist eine zivil- und strafrechtliche Straftat, die mit Gefängnis- und Geldstrafen geahndet wird.
Wann dürfen wesentliche nichtöffentliche Informationen offengelegt werden?
Wesentliche nichtöffentliche Informationen können nach Ermessen eines Unternehmens in Übereinstimmung mit dem Gesetz offengelegt werden. Wenn ein Unternehmen wesentliche öffentliche Informationen in großem Umfang offenlegt, werden diese weit verbreitet und können von allen Personen genutzt werden, wodurch faire Wettbewerbsbedingungen für Investoren geschaffen werden.
