Długie netto

Co to jest długa sieć?

długa netto odnosi się do sytuacji, w której inwestor ma więcej długich pozycji niż krótkich pozycji w danym aktywie, rynku, portfelu lub strategii handlowej. Można to porównać z krótkimi pozycjami netto,. gdzie utrzymywanych jest porównywalnie więcej krótkich pozycji niż długich.

Długi netto jest terminem szeroko stosowanym w branży inwestycyjnej. Może to być kalkulacja pojedynczej pozycji lub może odnosić się kompleksowo do całego portfela. Może również ogólnie odnosić się do poglądu rynkowego.

Zrozumienie długości netto

Inwestorzy i inwestorzy rynkowi mogą zająć długą lub krótką pozycję w inwestycji. Długie pozycje są zwykle zajmowane przez byczych inwestorów,. a krótkie pozycje są kojarzone z niedźwiedzimi inwestorami.

Spekulanci często postrzegają pozycję traderów rynkowych w aktywach jako sygnał oczekiwań rynku co do przyszłej ceny aktywa. Na przykład kontrakty na ropę naftową i euro do dolara to dwa aktywa bardzo obserwowane na rynkach inwestycyjnych. W obu przypadkach w drugiej połowie 2017 r. odnotowano znaczące długie pozycje netto, ponieważ zakłady bycze były korzystniejsze niż krótkie pozycje, sygnalizując ogólną tendencję wzrostową aktywów.

Inwestorzy zajmują długą pozycję netto, gdy kupują i przechowują papiery wartościowe przez długi okres. Długa pozycja netto może również powstać z wielu inwestycji.

Fundusze inwestycyjne często mają możliwość zajmowania zarówno długich, jak i krótkich pozycji, aby osiągnąć docelowy cel portfela. Długą pozycję netto zazwyczaj oblicza się, odejmując wartość rynkową krótkich pozycji od wartości rynkowej długich pozycji. W portfelu długim netto wartość rynkowa długich pozycji jest większa niż krótkich pozycji.

Niektóre fundusze inwestycyjne mogą być objęte zakazem krótkiej sprzedaży,. co oznacza, że 100% papierów wartościowych jest kupowanych i utrzymywanych dla pełnej długiej pozycji netto.

Przykład długości netto

Załóżmy, że inwestor posiada 100 akcji XYZ, co samo w sobie jest długą pozycją. Jednocześnie, zaniepokojony spadkiem, inwestor kupuje również pozycję ochronną z deltą 20 (reprezentującą 100 akcji akcji XYZ).

Same opcje sprzedaży byłyby krótką pozycją. Ponieważ akcje mają deltę 100, a puts deltę 20, pozycja netto wynosi 100 - 20 = +80, więc pozostaje długą pozycją netto.

Uwagi specjalne

Indywidualnie inwestorzy detaliczni zazwyczaj nie są znani z zajmowania głębokich krótkich pozycji, co sprawia, że długi portfel netto jest powszechną i zwykle oczekiwaną sytuacją inwestycyjną dla osób fizycznych. W większych portfelach, takich jak rachunki instytucjonalne i rachunki o wysokiej wartości netto, pozycje krótkie mogą być bardziej powszechne.

Niektóre strategie inwestycji portfelowych mogą skupiać się wyłącznie na krótkich pozycjach w celu osiągnięcia celu inwestycyjnego. Przykładem jest ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU). Większość portfela tego funduszu giełdowego (ETF) składa się z krótkich pozycji w indeksie S&P 500,. co skutkuje krótką pozycją netto.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Pozycje długie są zwykle zajmowane przez inwestorów byczych, a pozycje krótkie są kojarzone z inwestorami niedźwiedzi.

• Pozycja długa netto odnosi się do stanu, w którym inwestor ma więcej długich pozycji niż krótkich pozycji w danym aktywie, rynku, portfelu lub strategii handlowej.

• Długość netto może również ogólnie odnosić się do spojrzenia na rynek.