Netto lang

Was ist Netto-Long?

Netto-Long bezieht sich auf einen Zustand, in dem ein Anleger mehr Long-Positionen als Short-Positionen in einem bestimmten Vermögenswert, Markt, Portfolio oder einer bestimmten Handelsstrategie hat. Dies steht im Gegensatz zu Netto-Short,. wo vergleichsweise mehr Short- als Long-Positionen gehalten werden.

Net Long ist ein Begriff, der in der Investmentbranche weit verbreitet ist. Es kann eine Berechnung einer einzelnen Position sein oder sich umfassend auf ein ganzes Portfolio beziehen. Es kann sich auch allgemein auf eine Marktansicht beziehen.

Net Long verstehen

Anleger und Markthändler können bei einer Anlage entweder eine Long- oder eine Short-Position eingehen. Long-Positionen werden typischerweise von optimistischen Anlegern eingegangen und Short-Positionen werden mit bärischen Anlegern in Verbindung gebracht.

Spekulanten betrachten die Positionierung von Markthändlern in Bezug auf einen Vermögenswert oft als Signal für die Erwartung des Marktes in Bezug auf den zukünftigen Preis des Vermögenswerts. Beispielsweise sind Rohöl und Euro - gegen-Dollar-Kontrakte zwei Vermögenswerte, die auf den Anlagemärkten stark beachtet werden. Beide verzeichneten in der zweiten Jahreshälfte 2017 erhebliche Netto-Long-Positionen, da bullische Wetten günstiger waren als Short-Positionen, was einen Aufwärtstrend für die Vermögenswerte insgesamt signalisierte.

Anleger gehen eine Netto-Long-Position ein, wenn sie Wertpapiere langfristig kaufen und halten. Eine Netto-Long-Position kann auch aus mehreren Anlagen entstehen.

Investmentfonds haben häufig die Möglichkeit, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen, um das angestrebte Ziel des Portfolios zu erreichen. Die Netto-Long-Position wird normalerweise berechnet, indem der Marktwert von Short-Positionen vom Marktwert von Long-Positionen abgezogen wird. In einem Netto-Long-Portfolio ist der Marktwert von Long-Positionen höher als von Short-Positionen.

Einige Investmentfonds können von Leerverkäufen ausgeschlossen sein,. was bedeutet, dass 100 % der Wertpapiere gekauft und für eine vollständige Netto-Long-Position gehalten werden.

Beispiel für Netto-Long

Angenommen, ein Investor besitzt 100 Aktien der XYZ-Aktie, was an sich schon eine Long-Position ist. Gleichzeitig kauft der Anleger aus Sorge vor einer Abwärtsbewegung auch einen schützenden Put mit einem Delta von 20 (der 100 Aktien der XYZ-Aktie darstellt).

Die Puts selbst wären eine Short-Position. Da die Aktien ein Delta von 100 und die Puts ein Delta von 20 haben, beträgt die Nettoposition 100 - 20 = +80, es bleibt also eine Netto-Long-Position.

Besondere Überlegungen

Einzelanleger sind in der Regel nicht dafür bekannt, tiefe Short-Positionen einzugehen, was das Netto-Long-Portfolio zu einer häufigen und normalerweise erwarteten Anlagesituation für Einzelpersonen macht . In größeren Portfolios wie institutionellen und hochvermögenden Konten können Short-Positionen häufiger vorkommen.

Einige Portfolio-Anlagestrategien können sich vollständig auf Short-Positionen konzentrieren, um das Anlageziel zu erreichen. Ein Beispiel ist der ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU). Der Großteil des Portfolios dieses börsengehandelten Fonds (ETF) besteht aus Short-Positionen im S&P 500 Index,. was zu einer Netto-Short-Position führt.

Höhepunkte

• Long-Positionen werden typischerweise von optimistischen Anlegern eingegangen und Short-Positionen werden mit bärischen Anlegern in Verbindung gebracht.

• Netto-Long bezieht sich auf einen Zustand, in dem ein Anleger mehr Long-Positionen als Short-Positionen in einem bestimmten Vermögenswert, Markt, Portfolio oder einer bestimmten Handelsstrategie hat.

• Net Long kann sich auch allgemein auf eine Marktansicht beziehen.