Net Lang

Hvad er netto lang?

Netto lang refererer til en tilstand, hvor en investor har flere lange positioner end korte positioner i et givet aktiv, marked, portefølje eller handelsstrategi. Dette kan sammenlignes med netto short,. hvor der holdes sammenligneligt flere korte positioner end longs.

Netto lang er et udtryk, der bruges bredt på tværs af investeringsbranchen. Det kan være en beregning af en enkelt position, eller det kan referere til en hel portefølje i et omfattende omfang . Det kan også generelt henvise til et markedssyn.

Forstå Net Lang

Investorer og markedshandlere kan tage enten en lang eller kort position på en investering. Lange positioner tages typisk af bullish investorer, og korte positioner er forbundet med bearish investorer.

Spekulanter ser ofte markedshandleres positionering i et aktiv som et signal om markedets forventning til aktivets fremtidige pris. For eksempel er råolie- og euro kontra dollarkontrakter to aktiver, der er meget fulgt på investeringsmarkederne. Begge så betydelige lange nettopositioner i anden halvdel af 2017, da bullish væddemål var mere gunstige end korte positioner, hvilket signalerede en optrend for aktiverne generelt.

Investorer indtager en netto lang position, når de køber og besidder værdipapirer på lang sigt. En lang nettoposition kan også opstå fra flere investeringer.

Gensidige fonde har ofte mulighed for at tage både lange og korte positioner for at nå porteføljens mål. Den lange nettoposition vil typisk blive beregnet ved at trække markedsværdien af korte positioner fra markedsværdien af lange positioner. I en netto lang portefølje er markedsværdien af lange positioner større end korte positioner.

Nogle investeringsforeninger kan være begrænset fra shortsalg,. hvilket betyder, at 100 % af værdipapirerne købes og holdes for en fuld netto lang position.

Eksempel på Net Lang

Antag, at en investor ejer 100 aktier i XYZ-aktier, hvilket i sig selv er en lang position. På samme tid, bekymret for en nedadgående bevægelse, køber investoren også en beskyttende put med et delta på 20 (repræsenterer 100 aktier i XYZ-aktier).

Puttene i sig selv ville være en kort position. Da aktierne har et delta på 100 og sætter et delta på 20, er nettopositionen 100 - 20 = +80, så det forbliver en netto lang position.

Særlige overvejelser

Individuelt er detailinvestorer ikke typisk kendt for at tage dybe korte positioner, hvilket gør den lange nettoportefølje til en almindelig og normalt forventet investeringssituation for enkeltpersoner. I større porteføljer såsom institutionelle konti og konti med høj nettoværdi kan korte positioner være mere almindelige.

Nogle porteføljeinvesteringsstrategier kan fokusere udelukkende på korte positioner for at nå investeringsmålet. Et eksempel er ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU). Størstedelen af denne børshandlede fonds (ETF)-portefølje består af korte positioner på S&P 500-indekset,. hvilket resulterer i en kort nettoposition.

Højdepunkter

• Lange positioner tages typisk af bullish investorer, og korte positioner er forbundet med bearish investorer.

• Netto lang refererer til en tilstand, hvor en investor har flere lange positioner end korte positioner i et givet aktiv, marked, portefølje eller handelsstrategi.

• Net long kan også generelt referere til et markedssyn.