Filet Long

Qu'est-ce que Net Long ?

Net long fait référence à une situation dans laquelle un investisseur a plus de positions longues que de positions courtes sur un actif, un marché, un portefeuille ou une stratégie de négociation donnés. Cela peut être mis en contraste avec net short,. où comparativement plus de positions courtes sont détenues que de positions longues.

Net long est un terme largement utilisé dans le secteur de l'investissement. Il peut s'agir d'un calcul d'une seule position ou il peut se référer à un portefeuille entier de manière exhaustive. Il peut également faire généralement référence à une vision du marché.

Comprendre Net Long

Les investisseurs et les commerçants du marché peuvent prendre une position longue ou courte sur un investissement. Les positions longues sont généralement prises par des investisseurs haussiers et les positions courtes sont associées à des investisseurs baissiers .

Les spéculateurs considèrent souvent le positionnement des traders sur un actif comme un signal des attentes du marché concernant le prix futur de l'actif. Par exemple, le pétrole brut et les contrats euro contre dollar sont deux actifs très suivis sur les marchés d'investissement. Les deux ont enregistré d'importantes positions longues nettes au second semestre 2017, les paris haussiers étant plus favorables que les positions courtes, signalant une tendance à la hausse pour l'ensemble des actifs.

Les investisseurs prennent une position longue nette lorsqu'ils achètent et détiennent des titres à long terme. Une position longue nette peut également résulter d'investissements multiples.

Les OPC ont souvent la possibilité de prendre à la fois des positions acheteur et vendeur pour atteindre l'objectif visé du portefeuille. La position longue nette serait généralement calculée en soustrayant la valeur marchande des positions courtes de la valeur marchande des positions longues. Dans un portefeuille net long, la valeur marchande des positions longues est supérieure à celle des positions courtes.

Certains fonds communs de placement peuvent être interdits de vente à découvert,. ce qui signifie que 100 % des titres sont achetés et détenus pour une position acheteur nette complète.

Exemple de Net long

Supposons qu'un investisseur possède 100 actions XYZ, ce qui en soi est une position longue. Dans le même temps, inquiet d'un mouvement baissier, l'investisseur achète également un put protecteur avec un delta de 20 (représentant 100 actions XYZ).

Les options de vente en elles-mêmes seraient une position courte. Comme les actions ont un delta de 100 et les options de vente un delta de 20, la position nette est de 100 - 20 = +80, donc cela reste une position longue nette.

Considérations particulières

Individuellement, les investisseurs de détail ne sont généralement pas connus pour prendre des positions courtes profondes, ce qui fait du portefeuille net long une situation d'investissement courante et généralement attendue pour les particuliers. Dans les portefeuilles plus importants tels que les comptes institutionnels et à valeur nette élevée, les positions courtes peuvent être plus courantes.

Certaines stratégies d'investissement de portefeuille peuvent se concentrer entièrement sur des positions courtes pour atteindre l'objectif d'investissement. Un exemple est le ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU). La majorité du portefeuille de ce fonds négocié en bourse (FNB) est composée de positions courtes sur l' indice S&P 500,. ce qui donne une position courte nette.

Points forts

• Les positions longues sont généralement prises par des investisseurs haussiers et les positions courtes sont associées à des investisseurs baissiers.

• Net long fait référence à une condition dans laquelle un investisseur a plus de positions longues que de positions courtes sur un actif, un marché, un portefeuille ou une stratégie de trading donnés.

• Net long peut aussi généralement faire référence à une vision du marché.