Nominalisme
Hva er nominalisme?
Nominalisme er konseptet om at dollarbeløpet for et lån forblir fast på regnskapet, til tross for svingninger i inflasjon eller valutakurser som kan påvirke den faktiske kjøpekraften til pengene. Nominalisme setter risikoen for inflasjon eller svekkelse av valutaen på kreditor og risikoen for deflasjon eller appresiering av valutaen på debitor.
##Forstå nominalisme
Nominalisme faller inn under de generelt aksepterte regnskapsprinsippene (GAAP) som en del av forutsetningen om pengeenhet, at alle kontoer og transaksjoner registreres i en kvantifiserbar, stabil pengeenhet. I USA definerer Financial Accounting Standards Board (FASB) den nominelle verdien av amerikanske dollar (ujustert for inflasjon) som standard pengeenhet under GAAP.
Nominalisme holder dollarbeløpet til en eiendel eller forpliktelse, inkludert gjeldsforpliktelser, fast i form av den monetære enheten uavhengig av endringer i kjøpekraften til penger, kun underlagt endringer i den faktiske verdien av eiendelen eller forpliktelsen i seg selv. Nominalisme er et juridisk prinsipp som sier at dollarbeløpet på et lån må forbli et fast tall på balansen. Den svinger ikke med inflasjonshastigheten eller valutakursen.
Nominalisme skaper konsistens i kontoer og transaksjoner over tid, ved å verdsette alle transaksjoner i en stabil kontoenhet, i motsetning til å prøve å justere hver transaksjon og hele tiden revaluere eiendeler og gjeld for kjøpekraft. I et stabilt monetært miljø, hvor verdien av valutaen ikke endrer seg mye, er den nominelle og reelle verdien av valutaen identisk uansett. Imidlertid kan risiko og vanskeligheter oppstå når verdien av valutaen svinger i forhold til andre varer eller andre valutaer. Stor eller vedvarende endring i verdien av valutaen kan til slutt undergrave pengenes funksjon som en kontoenhet fullstendig, slik som skjer ved hyperinflasjon.
Endringer i pengenes verdi kan sette en viss risiko på utlåneren fordi når inflasjonen øker, eroderer kjøpekraften til penger. Når kjøpekraften til penger eroderer, gjør det den reelle verdien av tilbakebetalingene av lånet mindre. Långivere står normalt for denne risikoen ved å belaste en høyere rente på lånet. I hovedsak, i et inflasjonsmiljø, mottar en långiver mindre penger tilbake i form av tilbakebetaling av hovedstol enn de ville gjort med en stabil valuta.
På den annen side, i perioder med deflasjon, lider denne risikoen av låntakeren som må betale tilbake gjelden i valutaenheter som er mer verdifulle enn det de lånte. For en virksomhet som tar lån for å finansiere driften, setter deflasjon ofte låntakere i dobbel fare. Fordi prisene har falt, kan dette bety at de må senke prisen på produksjonen sin på markedet, mens dollarbeløpet på gjelden deres forblir fast. Så de kan ha mindre inntekter som kommer inn, mens de står overfor de samme lånebetalingene som før deflasjonen.
Eksempel på nominalisme
XYZ Company, et selskap lokalisert i Morovia, lånte 1.000.000 dollar 1. januar. Inflasjon oppstår i Morovia i løpet av de følgende 12 månedene. Kjøpekraften til dollaren faller så mye at seks måneder senere, 1. juli, vil de 1.000.000 dollar som ble lånt 1. januar nå bare kjøpe omtrent halvparten av det de gjorde ved begynnelsen av året. Verdien av $1 000 000 har falt med 50 %. Dette er dårlige nyheter for långiveren til XYZ Company fordi deres planlagte hovedavdrag nå også er verdt bare halvparten av hva de ville ha vært uten dagens inflasjonstakt. På grunn av nominalismen forblir imidlertid dollarbeløpet på lånet fast på $1 000 000 til tross for svingningene i den virkelige verdien av valutaen.
Spesielle hensyn
I en periode med konsekvent inflasjon, når valutaen taper verdi ved en stabil kurs, kan långivere relativt enkelt justere for tap av kjøpekraft ved å belaste en inflasjonspremie som tillegges renten de krever for et lån. For eksempel, hvis utlåner krever 3 % rente for å gi avkall på bruken av pengene sine og forventer at inflasjonen øker prisene med 5 %, kan de kreve 8 % for lånet for å justere for inflasjon. Dette er normal praksis og kan justeres for eventuell forventet inflasjon.
Imidlertid kan långivere ha vanskeligere for å tilpasse seg når inflasjonen ikke er stabil og forutsigbar eller når deflasjon oppstår. Når inflasjonen er uforutsigbar, må långiveren justere ikke bare for høyere fremtidige priser, men også for det faktum at de ikke kan forutsi hvor raskt prisene vil stige. Ustabile inflasjonsrater kan dermed gi svært høye markedsrenter.
I det andre tilfellet, deflasjon, mens en långiver til en viss grad kan kreve en lavere rente for å justere for den økte kjøpekraften til penger, er markedsrentene generelt begrenset av en nedre grense på 0 %. En rente mindre enn 0% vil bety at utlåner faktisk betaler låntakeren for å ta et lån, og utlåneren ville åpenbart være bedre å bare holde på kontantene i stedet for å ta et lån med tap.
I enten tilfellet med ustabil inflasjon, rask deflasjon eller den tidligere nevnte hyperinflasjonen, kan kredittmarkedsdeltakernes manglende evne til å justere for endringer i kjøpekraften til utlånte og lånte beløp føre til omfattende forstyrrelser i kredittmarkedene. Dette er rutinemessig sett under hendelser som skarpe lavkonjunkturer eller hyperinflasjonsepisoder.
##Høydepunkter
– Når verdien på valutaen endrer seg eller svinger, introduserer nominalismen risiko som långivere og låntakere må justere seg for, fordi verdien av pengene som lånes kan være mer eller mindre enn verdien av samme beløp tilbakebetalt.
Nominalisme er prinsippet om at lån og gjeld skal bokføres og regnskapsføres i form av en nominell valutaenhet, ikke justert for endringer i valutaens verdi.
Ustabil, uforutsigbar eller ekstrem inflasjon eller deflasjon kan forårsake problemer for låntakers og långiveres evne til å justere for disse risikoene, og forstyrre kredittmarkedene.
– Nominalisme skaper stabilitet og konsistens i regnskapsføring av gjeld så lenge verdien av valutaen er stabil.
