Nominalizm

Nominalizm Nedir?

Nominalizm, paranın gerçek satın alma gücünü etkileyebilecek enflasyon veya döviz kurlarındaki dalgalanmalara rağmen, bir kredinin dolar tutarının finansal tablolarda sabit kalması kavramıdır. Nominalizm, para biriminin enflasyon veya değer kaybetme riskini alacaklıya ve para biriminin deflasyon veya değer kazanma riskini borçluya yükler.

##Nominalizmi Anlamak

Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri'nin (GAAP) kapsamına girer ; tüm hesaplar ve işlemler ölçülebilir, istikrarlı bir para biriminde kaydedilir. ABD'de Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), ABD dolarının nominal değerini (enflasyona göre ayarlanmamış) GAAP kapsamında standart para birimi olarak tanımlar.

Nominalizm, borç yükümlülükleri de dahil olmak üzere bir varlığın veya borcun dolar tutarını, paranın satın alma gücündeki değişikliklerden bağımsız olarak, yalnızca varlığın veya yükümlülüğün gerçek değerindeki değişikliklere bağlı olarak para birimi cinsinden sabit tutar. Nominalizm, bir kredinin dolar tutarının bilançoda sabit bir rakam olarak kalması gerektiğini belirten yasal bir ilkedir. Enflasyon oranı veya döviz kuru ile dalgalanmaz.

Nominalizm, her bir işlemi ayarlamaya çalışmak ve varlıkları ve borçları satın alma gücü için sürekli olarak yeniden değerlendirmek yerine, tüm işlemleri sabit bir hesap biriminde değerlendirerek hesaplarda ve işlemlerde zaman içinde tutarlılık yaratır. Para biriminin değerinin büyük ölçüde değişmediği istikrarlı bir parasal ortamda, para biriminin nominal ve gerçek değeri zaten aynıdır. Bununla birlikte, para biriminin değeri diğer mallara veya diğer para birimlerine göre dalgalandığında riskler ve zorluklar ortaya çıkabilir. Para biriminin değerindeki büyük veya kalıcı bir değişiklik, sonuçta, hiperenflasyon durumunda olduğu gibi, paranın bir hesap birimi olarak işlevini tamamen baltalayabilir .

Paranın değerindeki değişiklikler borç verene belirli bir miktarda risk getirebilir çünkü enflasyon yükseldikçe paranın satın alma gücü aşınır. Paranın satın alma gücü aşındığında, kredinin geri ödemelerinin gerçek değerini düşürür. Borç veren normal olarak bu riski krediye daha yüksek bir faiz oranı uygulayarak hesaba katar. Esasen, enflasyonist bir ortamda, borç veren, anapara geri ödemesi şeklinde, istikrarlı bir para birimine göre daha az para alır.

Öte yandan, deflasyon dönemlerinde bu risk, borcunu ödünç aldığından daha değerli para birimi cinsinden ödemek zorunda kalan borçlu tarafından karşılanır. Operasyonları finanse etmek için borç alan bir işletme için, deflasyon genellikle borç alanlarını çifte tehlikeye sokar. Fiyatlar düştüğü için bu, borçlarının dolar tutarı sabit kalırken, çıktılarının piyasadaki fiyatını düşürmeleri gerektiği anlamına gelebilir. Bu nedenle, deflasyondan öncekiyle aynı kredi ödemeleriyle karşı karşıya kalırken daha az gelir elde edebilirler.

Nominalizm Örneği

Morovia'da yerleşik bir şirket olan XYZ Company, 1 Ocak'ta 1.000.000$ borç aldı. Sonraki 12 ay boyunca Morovia'da enflasyon meydana geldi. Doların satın alma gücü o kadar düşüyor ki, altı ay sonra 1 Temmuz'da, 1 Ocak'ta ödünç alınan 1.000.000 dolar şimdi yılın başındakinin sadece yarısını satın alacak. 1.000.000 doların değeri %50 düştü. Bu, XYZ Şirketi'ne borç veren için kötü bir haber çünkü planlanmış anapara ödemeleri de şimdiki enflasyon oranı olmasaydı olacaklarının sadece yarısı kadar. Ancak nominalizm nedeniyle, para biriminin gerçek değerindeki dalgalanmalara rağmen kredinin dolar tutarı 1.000.000 ABD Doları'nda sabit kalır.

Özel Hususlar

Tutarlı bir enflasyon döneminde, para birimi istikrarlı bir oranda değer kaybettiğinde, borç verenler, bir kredi için talep ettikleri faiz oranına eklenen bir enflasyon primi uygulayarak satın alma gücü kaybını nispeten kolayca ayarlayabilirler. Örneğin, borç veren parasını kullanmaktan vazgeçmek için %3 faiz talep ediyorsa ve enflasyonun fiyatları %5 artırmasını bekliyorsa, o zaman kredinin enflasyona göre ayarlanması için %8 talep edebilir. Bu normal bir uygulamadır ve herhangi bir beklenen enflasyona göre ayarlanabilir.

Bununla birlikte, borç verenler, enflasyon istikrarlı ve öngörülebilir olmadığında veya deflasyon meydana geldiğinde uyum sağlamakta zorlanabilirler. Enflasyon öngörülemez olduğunda, borç veren sadece gelecekteki yüksek fiyatlar için değil, aynı zamanda fiyatların ne kadar hızlı artacağını güvenilir bir şekilde tahmin edemeyecekleri gerçeği için de ayarlama yapmalıdır. İstikrarsız enflasyon oranları bu nedenle çok yüksek piyasa faiz oranlarına neden olabilir.

İkinci durumda, deflasyon, borç veren bir dereceye kadar paranın artan satın alma gücünü ayarlamak için daha düşük bir faiz oranı talep edebilirken, piyasa faiz oranları genellikle %0'lık bir alt sınır ile sınırlandırılır. %0'dan daha düşük bir faiz oranı, borç verenin borçluya borç alması için ödeme yaptığı anlamına gelir ve borç verenin zararına borç vermektense sadece nakde tutunmasının daha iyi olacağı açıktır.

İstikrarsız enflasyon, hızlı deflasyon veya daha önce bahsedilen hiperenflasyon durumunda, kredi piyasası katılımcılarının ödünç verilen ve ödünç alınan meblağların satın alma gücündeki değişikliklere uyum sağlayamaması, kredi piyasalarının yaygın olarak bozulmasına neden olabilir. Bu, keskin durgunluklar veya hiperenflasyon dönemleri gibi olaylar sırasında rutin olarak görülür.

##Öne çıkanlar

Para biriminin değeri değiştiğinde veya dalgalandığında, nominalizm borç verenlerin ve borç alanların buna uyum sağlaması gereken bir risk getirir, çünkü ödünç alınan paranın değeri, geri ödenen aynı miktarın değerinden daha fazla veya daha az olabilir.
Nominalizm, kredilerin ve borçların, para biriminin değerindeki değişikliklere göre ayarlanmadan, nominal bir para birimi cinsinden kaydedilmesi ve muhasebeleştirilmesi ilkesidir.
İstikrarsız, öngörülemeyen veya aşırı enflasyon veya deflasyon, borç alanların ve borç verenlerin bu risklere uyum sağlamalarında sorunlara neden olarak kredi piyasalarını bozabilir.
Nominalizm, para biriminin değeri sabit olduğu sürece borçların muhasebeleştirilmesinde istikrar ve tutarlılık yaratır.