Markedsdybde
Hva er markedsdybde?
Markedsdybde refererer til et markeds evne til å absorbere relativt store markedsordrer uten å påvirke prisen på verdipapiret vesentlig. Markedsdybde vurderer det overordnede nivået og bredden av åpne ordrer,. bud og tilbud, og refererer vanligvis til handel innenfor et individuelt verdipapir. Vanligvis, jo flere kjøps- og salgsordrer som eksisterer, desto større er dybden av markedet – forutsatt at disse ordrene er spredt ganske jevnt rundt gjeldende markedspris for det verdipapiret.
Forstå markedsdybden
Market depth, eller depth of market (DOM),. er nært knyttet til likviditet og volum i et verdipapir, men betyr ikke at hver aksje som viser et høyt handelsvolum har god markedsdybde. Markedsdybden kan evalueres ved å se på ordreboken til et verdipapir, som består av en liste over ventende ordrer for kjøp eller salg til ulike prisnivåer. På en gitt dag kan det være en ubalanse i bestillinger som er store nok til å skape høy volatilitet, selv for aksjer med de høyeste daglige volumene.
Desimaliseringen av ticks på de store amerikanske børsene har blitt sagt å øke den totale markedsdybden, noe som fremgår av den reduserte betydningen av market makers,. en posisjon som tidligere var nødvendig for å forhindre ordreubalanser.
Markedsdybde er et derivat av alle ordrene som fyller et verdipapirs ordrebok på et gitt tidspunkt. Det er beløpet som vil bli omsatt for en limitordre med en gitt pris - hvis den ikke er begrenset av størrelse - eller den minst gunstige prisen som vil oppnås ved en markedsordre med en gitt størrelse - eller en limitordre som er begrenset etter størrelse og ikke pris.
Selv om en prisendring i sin tur kan tiltrekke seg påfølgende ordre, er dette ikke inkludert i markedsdybden siden det er ukjent. For eksempel, hvis markedet for en aksje er "dypt", vil det være et tilstrekkelig volum av ventende bestillinger på både bud- og salgssiden,. noe som hindrer en stor ordre fra å flytte prisen betydelig.
Markedsdybde refererer også til antall aksjer i en bestemt aksje som kan kjøpes uten å forårsake prisstigning. Hvis aksjen er ekstremt likvid og har et stort antall kjøpere og selgere , vil kjøp av en mengde aksjer vanligvis ikke resultere i merkbare aksjekursbevegelser.
Hvordan handelsmenn bruker markedsdybdedata
Markedsdybdedata hjelper tradere med å bestemme hvor prisen på et bestemt verdipapir kan være på vei. For eksempel kan en trader bruke markedsdybdedata for å forstå bud-spreaden for et verdipapir, sammen med volumet som akkumuleres over begge tallene.
Verdipapirer med sterk markedsdybde vil vanligvis ha et sterkt volum og være ganske likvide, slik at handelsmenn kan legge inn store bestillinger uten å påvirke markedsprisen nevneverdig. I mellomtiden kan verdipapirer med dårlig dybde flyttes hvis en kjøps- eller salgsordre er stor nok.
Markedsdybdedata eksisterer vanligvis i form av en elektronisk liste over kjøps- og salgsordrer kjent som ordreboken. Disse er organisert etter prisnivå og oppdatert i sanntid for å gjenspeile gjeldende aktivitet. Tidligere var disse dataene tilgjengelige mot en avgift, men i dag tilbyr de fleste handelsplattformer en form for markedsdybdevisning gratis. Dette lar alle parter som handler i et verdipapir se en fullstendig liste over kjøps- og salgsordrer som venter på utførelse, sammen med størrelsene deres – i stedet for bare de beste.
Markedsdybdedata i sanntid lar tradere tjene på kortsiktig prisvolatilitet. For eksempel, hvis et selskap går på børs og begynner å handle for første gang, kan handelsmenn stå på for sterk kjøpsetterspørsel, noe som signaliserer at prisen på det nylig offentlige firmaet kan fortsette en oppadgående bane.
Eksempel på markedsdybde
Vurder ordrebokinformasjonen i bildet nedenfor, som viser gjeldende bud-spread til venstre, sammen med markedsdybden til høyre. Denne typen tilbud er også kjent som nivå 2 markedsdata.
Gjeldende kurs i verdipapiret, MEOW-aksjer, er $13,62 – $13,68, med 3000 aksjer på budet og 500 aksjer på tilbudet. Det høyre panelet indikerer dybden av bud til venstre. Hvis alle 3000 aksjer ble solgt til $13,62, ville det nest beste budet være $13,45, men bare for 16 aksjer.
Skulle du ha en ordre om å selge 10 000 MEOW-aksjer på markedet, vil du selge alle tilgjengelige bud ned til $13,35, hvor det er en stående ordre om å kjøpe 43,500 aksjer. Å selge 10.000 aksjer vil dermed flytte markedet ned nesten 30 cent, eller rundt 2%. Dette indikerer et lavt nivå av markedsdybde.
##Høydepunkter
- Markedsdybde refererer til markedslikviditeten for et verdipapir basert på antall stående ordre om å kjøpe (bud) og selge (tilbud) til ulike prisnivåer.
– I tillegg til prisnivåer vurderer markedsdybden ordrestørrelsen, eller volumet, på hvert prisnivå.
Jo større markedsdybden er, jo mindre sannsynlig er det at store handler vil ha stor innvirkning på et verdipapirs pris.
Markedsdybden kan fastslås ved å se på nivå 2-kurser som finnes i et verdipapirs ordrebok.
