Cotización bidireccional
驴Qu茅 es una cotizaci贸n bidireccional?
Una cotizaci贸n bidireccional (o bilateral ) indica tanto el precio de oferta actual como el precio de venta actual de un valor durante un d铆a de negociaci贸n en una bolsa. Para un comerciante, una cotizaci贸n bidireccional es m谩s informativa que la cotizaci贸n habitual de 煤ltima operaci贸n, que indica solo el precio al que se negoci贸 por 煤ltima vez el valor.
Una cotizaci贸n bidireccional implica un margen de oferta y demanda,. o la diferencia entre el precio m谩s alto que un comprador est谩 dispuesto a pagar por un activo y el precio m谩s bajo que un vendedor est谩 dispuesto a aceptar. Un individuo que busca vender recibir谩 el precio de oferta, mientras que uno que busca comprar pagar谩 el precio de venta.
Las cotizaciones bidireccionales se pueden contrastar con las cotizaciones unidireccionales,. que proporcionan solo el lado de la oferta o el lado de la demanda.
Comprender una cotizaci贸n bidireccional
Una cotizaci贸n es el precio al que se puede negociar un activo; tambi茅n puede referirse al precio m谩s reciente que acordaron un comprador y un vendedor y al cual se trans贸 cierta cantidad del activo. Una cotizaci贸n bidireccional les dice a los comerciantes el precio actual al que pueden comprar o vender un valor. Adem谩s, la diferencia entre los dos indica el diferencial o la diferencia entre la oferta y la demanda, dando a los operadores una idea de la liquidez actual del valor.
Un diferencial m谩s peque帽o indica una mayor liquidez. Hay suficientes acciones disponibles en ese momento para satisfacer la demanda, lo que provoca una reducci贸n de la brecha entre la oferta y la demanda.
Las cotizaciones de precios bidireccionales a menudo se transmiten como $X/$Y cuando se escriben, o como "$X oferta a $Y" cuando se hablan.
Este es un ejemplo de una cotizaci贸n bidireccional para una acci贸n: Citigroup $62,50/$63,30, o "oferta de $62,50 a $63,30". Esto les dice a los comerciantes que actualmente pueden comprar acciones de Citigroup por $63,30 o venderlas por $62,50. El diferencial entre la oferta y la demanda es de $0,80 = ($63,30-$62,50).
Una cotizaci贸n unidireccional, o mercado unilateral, ocurre en un valor en el que los creadores de mercado solo cotizan el precio de oferta o demanda. Esta condici贸n puede surgir cuando el mercado se mueve con fuerza en una determinada direcci贸n o si la volatilidad aumenta repentinamente.
Acerca del diferencial de oferta y demanda
Ya sea que la cotizaci贸n involucrada sea en acciones, bonos, contratos de futuros, opciones o divisas, el margen de oferta y demanda es la diferencia entre el precio cotizado para una compra o venta inmediata. El tama帽o del diferencial de oferta y demanda es una medida de la liquidez del mercado y el tama帽o del costo de transacci贸n. Si el diferencial es cero, el valor se denomina activo sin fricciones.
Los creadores de mercado son comerciantes profesionales que ofrecen vender valores a un precio determinado (el precio de venta) y tambi茅n ofertar谩n para comprar valores a un precio determinado (el precio de oferta). Cuando un inversor inicia una operaci贸n, aceptar谩 uno de estos dos precios dependiendo de si desea comprar el valor (precio de demanda) o vender el valor (precio de oferta).
La diferencia entre estos dos, el diferencial, es el principal costo de transacci贸n de la negociaci贸n (fuera de las comisiones), y lo cobra el creador de mercado a trav茅s del flujo natural de procesamiento de 贸rdenes a los precios de oferta y demanda. Esto es lo que quieren decir los corredores financieros cuando afirman que sus ingresos se derivan de los comerciantes que "cruzan el diferencial".
El diferencial de oferta y demanda puede considerarse una medida de la oferta y la demanda de un activo en particular. Debido a que se puede decir que la oferta representa la demanda y la demanda representa la oferta de un activo, ser铆a cierto que cuando estos dos precios se expanden m谩s, la acci贸n del precio refleja un cambio en la oferta y la demanda.
La diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta es un indicador de la liquidez del valor.
Profundidad y Liquidez
La profundidad de las "ofertas" y las "demandas" puede tener un impacto significativo en una cotizaci贸n bidireccional. El diferencial puede ampliarse significativamente si menos participantes colocan 贸rdenes limitadas para comprar un valor (lo que genera menos precios de oferta) o si menos vendedores colocan 贸rdenes limitadas para vender. Como tal, es fundamental tener en cuenta el diferencial de oferta y demanda al colocar una orden limitada de compra para garantizar que se ejecute con 茅xito.
Los creadores de mercado y los comerciantes profesionales que reconocen un riesgo inminente en los mercados tambi茅n pueden ampliar la diferencia entre la mejor oferta y la mejor demanda que est谩n dispuestos a ofrecer en un momento dado. Si todos los creadores de mercado hacen esto en un valor determinado, entonces el diferencial entre oferta y demanda reflejar谩 un tama帽o mayor al habitual. Algunos comerciantes de alta frecuencia y creadores de mercado intentan ganar dinero explotando los cambios en el diferencial de oferta y demanda.
Los costes de la liquidez
En cualquier intercambio estandarizado, dos elementos comprenden casi todos los costos de transacci贸n: tarifas de corretaje y diferenciales de compra y venta. En condiciones competitivas, el diferencial de oferta y demanda mide el costo de realizar transacciones sin demora.
La diferencia de precio la paga un comprador urgente y la recibe un vendedor urgente. A esto se le llama costo de liquidez. Las diferencias en los diferenciales de cotizaci贸n bidireccionales indican diferencias en el costo de liquidez.
Reflejos
Estas cotizaciones se transmiten primero como oferta seguida por la oferta.
Una cotizaci贸n bidireccional muestra tanto el precio de compra actual como el precio de venta actual, lo que refleja el diferencial entre oferta y demanda en un mercado.
Los vendedores pueden alcanzar la oferta de la cotizaci贸n; los compradores pueden levantar la oferta (preguntar).
Las cotizaciones bidireccionales permiten que un comprador y un vendedor potenciales sepan d贸nde pueden negociar un valor.
