Underfinansiert pensjonsordning

Hva er en underfinansiert pensjonsordning?

En underfinansiert pensjonsordning er en selskapssponset pensjonsordning som har flere forpliktelser enn eiendeler. Pengene som trengs for å dekke nåværende og fremtidige pensjoner er med andre ord ikke lett tilgjengelig. Dette betyr at det ikke er noen sikkerhet for at fremtidige pensjonister vil motta pensjonene de ble lovet eller at nåværende pensjonister vil fortsette å få sitt tidligere etablerte utdelingsbeløp. En underfinansiert pensjon kan sammenlignes med en fullfinansiert eller overfinansiert pensjon.

Forstå en underfinansiert pensjonsplan

En ytelsesbasert pensjonsordning kommer med en garanti for at de lovede utbetalingene vil bli mottatt i løpet av den ansattes pensjonisttilværelse. Selskapet investerer pensjonsfondet i ulike eiendeler for å generere nok inntekter til å betjene forpliktelsene som disse garantiene utgjør for både nåværende og fremtidige pensjonister.

Den finansierte statusen til en pensjonsplan beskriver hvordan dens eiendeler kontra forpliktelsene stables opp. "Underfinansiert" betyr at forpliktelsene, eller forpliktelsene til å betale pensjoner, overstiger eiendelene som har akkumulert for å finansiere disse utbetalingene.

Pensjoner kan være underfinansiert av en rekke årsaker. Renteendringer og aksjemarkedstap kan redusere fondets aktiva kraftig. Under en økonomisk nedgang er pensjonsordninger utsatt for å bli underfinansiert.

Finansiering av en pensjon

I henhold til gjeldende IRS og regnskapsregler, kan pensjoner finansieres gjennom kontantinnskudd og av selskapets aksjer, men mengden aksjer som kan bidra med er begrenset til en prosentandel av den totale porteføljen.

Bedrifter bidrar vanligvis med så mye aksjer som de kan for å minimere kontantbidragene deres; denne praksisen er imidlertid ikke forsvarlig porteføljeforvaltning fordi den resulterer i en overinvestering i arbeidsgivers aksjer. Fondet blir altfor avhengig av den økonomiske helsen til arbeidsgiveren.

En underfinansiert pensjonsordning skal ikke forveksles med en ufinansiert pensjonsordning. Sistnevnte er en etterbetalt plan som bruker arbeidsgivers nåværende inntekt til å finansiere pensjonsutbetalinger.

En plan anses i fare for et planår hvis "finansieringsmåloppnåelsesprosenten for det foregående planåret er mindre enn 80 % og for det foregående året er 70 %.

Behovet for å foreta denne kontantbetalingen kan vesentlig redusere selskapets inntjening per aksje,. og dermed aksjekursen. Reduksjonen i selskapets egenkapital kan til og med utløse mislighold av bedriftslåneavtaler. Dette har alvorlige konsekvenser alt fra høyere rentekrav til konkurs.

Bestemme om en pensjonsplan er underfinansiert

Å finne ut om et selskap har en underfinansiert pensjonsordning kan være så enkelt som å sammenligne virkelig verdi av pensjonsmidlene med den akkumulerte ytelsesforpliktelsen, som inkluderer gjeldende og fremtidige beløp til pensjonister. Hvis virkelig verdi av pensjonsmidlene er mindre enn ytelsesforpliktelsen, er det et pensjonsunderskudd.

Selskapet er pålagt å offentliggjøre denne informasjonen i en fotnote i selskapets 10-K årsregnskap.

Det er en risiko for at selskaper vil bruke altfor optimistiske forutsetninger for å estimere sine fremtidige forpliktelser. Forutsetninger er nødvendige ved estimering av langsiktige forpliktelser. Et selskap kan revidere sine forutsetninger etter hvert for å minimere et underskudd og unngå behovet for å bidra med ytterligere penger til fondet.

For eksempel kan et selskap anta en langsiktig avkastning på 9,5 %, noe som vil øke midlene som forventes å komme fra investeringer og redusere behovet for kontantinfusjon. I det virkelige liv er den langsiktige avkastningen på aksjer rundt 7 % og avkastningen på obligasjoner er enda lavere.

Underfinansierte vs. overfinansierte pensjoner

Det motsatte av en underfinansiert pensjon er selvsagt en overfinansiert pensjon. Et fond som har flere eiendeler enn gjeld er overfinansiert.

Aktuarer beregner mengden bidrag et selskap må betale til en pensjon basert på fordelene deltakerne mottar eller er lovet og den estimerte veksten av planens investeringer. Disse bidragene er fradragsberettiget for arbeidsgiver.

Hvor mye penger planen ender opp med ved utgangen av året avhenger av beløpet de utbetalte til deltakerne og investeringsveksten de tjente på pengene. Som sådan kan endringer i markedet føre til at et fond enten er underfinansiert eller overfinansiert.

Det er vanlig at ytelsesbaserte planer blir overfinansiert i hundretusener eller til og med millioner av dollar. En overfinansiert pensjonsordning vil ikke gi økte deltakerytelser og kan ikke brukes av virksomheten eller dens eiere.

Høydepunkter

– Underfinansierte pensjonsordninger har ikke nok penger på hånden til å dekke sine nåværende og fremtidige forpliktelser.

– Underfinansiering skyldes ofte investeringstap eller dårlig planlegging.

• Det motsatte av en underfinansiert pensjonsordning er en overfinansiert pensjonsordning; en som har et overskudd av eiendeler for å oppfylle sine forpliktelser.

– Dette er risikabelt for en bedrift da pensjonsgarantier til tidligere og nåværende ansatte ofte er bindende.

FAQ

Hva skjer når en ytelsesbasert plan er underfinansiert?

Når en ytelsesbasert ordning er underfinansiert, betyr det at den ikke har nok eiendeler til å møte sine utbetalingsforpliktelser overfor ansatte. Hvis en plan er underfinansiert, må den øke bidragene for å kunne oppfylle disse forpliktelsene. En plan kan tillate ansatte å øke bidragene sine, eller en plan kan bestemme seg for å redusere utbetalingen for ansatte. Dette er vanligvis tilfellet hvis en plan er betydelig underfinansiert i stedet for litt underfinansiert; sistnevnte kan skyldes midlertidige ugunstige markedsbevegelser.

Hva skjer når en ytelsesbasert plan er overfinansiert?

Når en ytelsesbasert ordning er overfinansiert, betyr det at ordningen har flere eiendeler enn den trenger for å oppfylle sine utbetalingsforpliktelser overfor ansatte. Overskuddet kan betraktes som nettoinntekt, men kan ikke utbetales til aksjonærene.

Kan jeg ta ut penger fra en ytelsesdefinert plan?

Vanligvis, nei, du kan ikke ta ut penger fra en ytelsesplan før tillatt lovlig alder, dette inkluderer vanskelighetsuttak. Videre er dette ikke tillatt dersom en plan er underfinansiert. Folk kan imidlertid ta lån mot sin ytelsesplan.