Alirahoitettu eläkesuunnitelma
Mikä on alirahoitettu eläkesuunnitelma?
Alirahastoitu eläkejärjestely on yrityksen tukema eläkejärjestely, jossa on enemmän velkoja kuin varoja. Toisin sanoen nykyisten ja tulevien eläkkeiden kattamiseen tarvittavaa rahaa ei ole helposti saatavilla. Tämä tarkoittaa, että ei ole varmuutta siitä, että tulevat eläkeläiset saavat heille luvatut eläkkeet tai että nykyiset eläkeläiset saavat edelleen aiemmin sovitun jakosummansa. Alirahastoitua eläkettä voidaan verrata täys- tai ylirahastoituun eläkkeeseen.
Alirahoitettu eläkesuunnitelman ymmärtäminen
Etuuspohjaisessa eläkejärjestelyssä on takuu siitä, että luvatut maksut saadaan perille työntekijän eläkevuosien aikana. Yhtiö sijoittaa eläkesäätiönsä erilaisiin omaisuuseriin tuottaakseen riittävästi tuloja näiden takuiden aiheuttamien vastuiden hoitamiseksi sekä nykyisille että tuleville eläkeläisille.
Eläkejärjestelyn rahastoiva tila kuvaa, kuinka sen varat ja velat kasvavat. "Alirahoitettu" tarkoittaa, että velat tai eläkkeiden maksuvelvoitteet ylittävät maksujen rahoittamiseen kertyneet varat.
Eläkkeet voivat olla alirahoitettuja useista syistä. Korkojen muutokset ja osakemarkkinoiden tappiot voivat vähentää rahaston varoja huomattavasti. Talouden taantuman aikana eläkejärjestelyt ovat alttiita alirahoitukselle.
Eläkkeen rahoittaminen
Nykyisten IRS- ja kirjanpitosääntöjen mukaan eläkkeet voidaan rahoittaa käteismaksuilla ja yhtiön osakkeilla, mutta maksettavan osakkeen määrä on rajoitettu tiettyyn prosenttiosuuteen koko salkusta.
Yritykset maksavat yleensä niin paljon osakkeita kuin voivat minimoidakseen käteismaksunsa; Tämä käytäntö ei kuitenkaan ole järkevää salkunhoitoa, koska se johtaa ylisijoittamiseen työnantajan osakkeisiin. Rahastosta tulee liian riippuvainen työnantajan taloudellisesta tilasta.
Alirahastoitua eläkejärjestelyä ei pidä sekoittaa rahastoimattomaan eläkejärjestelyyn. Jälkimmäinen on jakojärjestelmä, joka käyttää työnantajan nykyisiä tuloja eläkemaksujen rahoittamiseen.
Suunnitelman katsotaan olevan riskialtis suunnitelmavuonna, jos "edellisen suunnitelmavuoden rahoituksen toteutumisprosentti on alle 80 % ja edellisen vuoden 70 %".
Tarve suorittaa tämä käteismaksu voi merkittävästi alentaa yhtiön osakekohtaista tulosta ja siten osakekurssia. Yhtiön oman pääoman pieneneminen voi jopa aiheuttaa yrityslainasopimusten laiminlyöntejä. Tällä on vakavia seurauksia korkeammista korkovaatimuksista konkurssiin.
Sen määrittäminen, onko eläkesuunnitelma alirahoitettu
Sen selvittäminen, onko yrityksellä alirahastoitu eläkejärjestely, voi olla yhtä yksinkertaista kuin järjestelyyn kuuluvien varojen käyvän arvon vertaaminen kertyneeseen etuusvelvoitteeseen, joka sisältää nykyiset ja tulevat velat eläkkeelle jääville. Jos järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo on pienempi kuin etuusvelvoite, kyseessä on eläkevaje.
Yhtiö on velvollinen julkistamaan nämä tiedot yhtiön 10-K vuositilinpäätöksen alaviitteessä.
On olemassa riski, että yritykset käyttävät liian optimistisia oletuksia arvioidessaan tulevia velvoitteitaan. Oletuksia tarvitaan arvioitaessa pitkäaikaisia velvoitteita. Yritys voi ajan mittaan tarkistaa oletuksiaan minimoidakseen vajeen ja välttääkseen tarpeen maksaa lisärahoitusta rahastoon.
Esimerkiksi yritys voisi olettaa pitkän aikavälin 9,5 %:n tuottoasteen, mikä lisäisi investoinneista saatavia varoja ja vähentäisi kassainfuusion tarvetta. Tosielämässä osakkeiden pitkän aikavälin tuotto on noin 7 % ja joukkovelkakirjalainojen tuotto on vielä pienempi.
Alirahoitettu vs. ylirahastoitu eläkkeet
Alirahastoivan eläkkeen vastakohta on tietysti ylirahastoitu eläke. Rahasto, jolla on enemmän varoja kuin velkoja, on ylirahoitettu.
Aktuaarit laskevat yrityksen eläkkeeseen maksettavien maksujen määrän osallistujien saamien tai luvattujen etuuksien sekä järjestelyn sijoitusten arvioidun kasvun perusteella. Nämä maksut ovat työnantajan verotuksessa vähennyskelpoisia.
Se, kuinka paljon rahaa suunnitelmasta päätyy vuoden lopussa, riippuu osallistujille maksetusta summasta ja heidän rahoilla ansaitsemansa investointien kasvusta. Sellaisenaan muutokset markkinoilla voivat aiheuttaa rahaston joko ali- tai ylirahoituksen.
On yleistä, että etuusperusteiset suunnitelmat ylirahoitettuja satoja tuhansia tai jopa miljoonia dollareita. Ylirahastoitu eläkejärjestely ei lisää osallistujaetuja, eikä yritys tai sen omistajat voi käyttää sitä.
Kohokohdat
Alirahastoiduilla eläkejärjestelyillä ei ole tarpeeksi rahaa nykyisten ja tulevien sitoumusten kattamiseen.
Alirahoitus johtuu usein investointitappioista tai huonosta suunnittelusta.
Alirahastoitujen eläkejärjestelyjen vastakohta on ylirahastoitu eläkejärjestely; sellaisella, jolla on ylijäämää velvollisuuksiensa täyttämiseksi.
Tämä on yritykselle riskialtista, sillä entisten ja nykyisten työntekijöiden eläketakaukset ovat usein sitovia.
UKK
Mitä tapahtuu, kun etuuspohjainen suunnitelma on alirahoitettu?
Kun etuuspohjainen järjestely on alirahoitettu, se tarkoittaa, että sillä ei ole tarpeeksi varoja työntekijöiden maksuvelvoitteiden täyttämiseen. Jos järjestely on alirahoitettu, sen on lisättävä maksujaan voidakseen täyttää nämä velvoitteet. Järjestely voi antaa työntekijöille mahdollisuuden korottaa maksujaan tai järjestely voi päättää vähentää työntekijöiden palkkioita. Näin on yleensä silloin, kun suunnitelma on huomattavasti alirahoitettu pikemminkin kuin hieman alirahoitettu; joista jälkimmäinen voi johtua tilapäisistä haitallisista markkinoiden liikkeistä.
Mitä tapahtuu, kun etuuspohjainen suunnitelma on ylirahoitettu?
Kun etuuspohjainen järjestely on ylirahoitettu, se tarkoittaa, että järjestelyllä on enemmän varoja kuin se tarvitsee täyttääkseen maksuvelvoitteensa työntekijöille. Ylijäämää voidaan pitää nettotulona, mutta sitä ei voida maksaa osakkeenomistajille.
Voinko nostaa rahaa etuuspohjaisesta suunnitelmasta?
Yleensä ei, et voi nostaa rahaa etuuspohjaisesta suunnitelmasta ennen sallittua lakisääteistä ikää, tämä sisältää vaikeiden nostojen. Lisäksi tämä ei ole sallittua, jos suunnitelma on alirahoitettu. Ihmiset voivat kuitenkin ottaa lainaa etuuspohjaisen suunnitelmansa vastaisesti.
