Plano de pensão subfinanciado
O que é um plano de pensão subfinanciado?
Um plano de pensão subfinanciado é um plano de aposentadoria patrocinado pela empresa que tem mais passivos do que ativos. Em outras palavras, o dinheiro necessário para cobrir aposentadorias atuais e futuras não está prontamente disponível. Isso significa que não há garantia de que os futuros aposentados receberão as pensões que lhes foram prometidas ou que os aposentados atuais continuarão a receber o valor de distribuição previamente estabelecido. Uma pensão subfinanciada pode ser contrastada com uma pensão totalmente financiada ou superfinanciada.
Entendendo um plano de pensão subfinanciado
Um plano de pensão de benefício definido vem com a garantia de que os pagamentos prometidos serão recebidos durante os anos de aposentadoria do empregado. A empresa investe seu fundo de pensão em diversos ativos com o objetivo de gerar renda suficiente para atender às obrigações decorrentes dessas garantias tanto para os atuais quanto para os futuros aposentados.
O status de capitalização de um plano de pensão descreve como seus ativos versus passivos se acumulam. "Subfinanciado" significa que os passivos, ou as obrigações de pagar pensões, excedem os ativos acumulados para financiar esses pagamentos.
As pensões podem ser subfinanciadas por uma série de razões. Alterações nas taxas de juros e perdas no mercado de ações podem reduzir bastante os ativos do fundo. Durante uma desaceleração econômica, os planos de pensão são suscetíveis a ficar subfinanciados.
Financiar uma pensão
IRS atuais , as pensões podem ser financiadas por meio de contribuições em dinheiro e ações da empresa, mas a quantidade de ações que pode ser contribuída é limitada a uma porcentagem do portfólio total.
As empresas geralmente contribuem com o máximo de ações que podem para minimizar suas contribuições em dinheiro; no entanto, essa prática não é uma boa gestão de portfólio porque resulta em um superinvestimento nas ações do empregador. O fundo torna-se excessivamente dependente da saúde financeira do empregador.
Um plano de pensão subfinanciado não deve ser confundido com um plano de pensão não financiado. Este último é um plano de repartição que usa a renda atual do empregador para financiar os pagamentos de pensão.
Um plano é considerado em risco para um ano de plano se a "porcentagem de obtenção da meta de financiamento para o ano de plano anterior for inferior a 80% e para o ano anterior for de 70%.
A necessidade de fazer esse pagamento em dinheiro poderia reduzir significativamente o lucro por ação da empresa e, portanto, o preço das ações. A redução do patrimônio da empresa pode até mesmo desencadear inadimplência em contratos de empréstimos corporativos. Isso tem sérias consequências que vão desde exigências de taxas de juros mais altas até a falência.
Determinando se um plano de pensão está subfinanciado
Descobrir se uma empresa tem um plano de pensão subfinanciado pode ser tão simples quanto comparar o valor justo dos ativos do plano com a obrigação acumulada de benefícios, que inclui os valores atuais e futuros devidos aos aposentados. Se o valor justo dos ativos do plano for menor que a obrigação do benefício, há um déficit previdenciário.
A empresa é obrigada a divulgar essas informações em uma nota de rodapé na demonstração financeira anual 10-K da empresa.
Existe o risco de as empresas usarem premissas excessivamente otimistas ao estimar suas obrigações futuras. As premissas são necessárias ao estimar as obrigações de longo prazo. Uma empresa pode revisar suas premissas com o passar do tempo para minimizar um déficit e evitar a necessidade de contribuir com dinheiro adicional para o fundo.
Por exemplo, uma empresa poderia assumir uma taxa de retorno de longo prazo de 9,5%, o que aumentaria os recursos esperados provenientes de investimentos e reduziria a necessidade de infusão de caixa. Na vida real, o retorno de longo prazo das ações é de cerca de 7% e o retorno dos títulos é ainda menor.
##Subfinanciado vs. Pensões com excesso de fundos
O oposto de uma pensão subfinanciada é, obviamente, uma pensão superfinanciada. Um fundo que tem mais ativos do que passivos está sobrecarregado.
Os atuários calculam o valor das contribuições que uma empresa deve pagar a uma pensão com base nos benefícios que os participantes recebem ou são prometidos e o crescimento estimado dos investimentos do plano. Essas contribuições são dedutíveis para o empregador.
Quanto dinheiro o plano termina no final do ano depende do valor que eles pagaram aos participantes e do crescimento do investimento que ganharam com o dinheiro. Como tal, as mudanças no mercado podem fazer com que um fundo seja subfinanciado ou superfinanciado.
É comum que os planos de benefício definido sejam superfinanciados em centenas de milhares ou mesmo milhões de dólares. Um plano de pensão com excesso de fundos não resultará em aumento dos benefícios dos participantes e não pode ser usado pela empresa ou seus proprietários.
##Destaques
Os planos de pensão subfinanciados não têm dinheiro suficiente para cobrir seus compromissos atuais e futuros.
O subfinanciamento é muitas vezes causado por perdas de investimento ou mau planejamento.
O oposto de um plano de pensão subfinanciado é um plano de pensão superfinanciado; aquele que tem um excedente de ativos para cumprir suas obrigações.
Isso é arriscado para uma empresa, pois as garantias de pensão para ex-funcionários e atuais são muitas vezes obrigatórias.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que acontece quando um plano de benefício definido é subfinanciado?
Quando um plano de benefício definido está subfinanciado, significa que ele não possui ativos suficientes para cumprir suas obrigações de pagamento aos funcionários. Se um plano estiver subfinanciado, ele deve aumentar suas contribuições para poder cumprir essas obrigações. Um plano pode permitir que os funcionários aumentem suas contribuições ou um plano pode decidir reduzir o pagamento dos funcionários. Este é geralmente o caso se um plano for significativamente subfinanciado em vez de levemente subfinanciado; o último dos quais pode ser devido a movimentos adversos temporários do mercado.
O que acontece quando um plano de benefício definido é superfinanciado?
Quando um plano de benefício definido é superfinanciado, isso significa que o plano tem mais ativos do que o necessário para cumprir suas obrigações de pagamento aos funcionários. O excedente pode ser considerado como lucro líquido, mas não pode ser pago aos acionistas.
Posso sacar dinheiro de um plano de benefício definido?
Geralmente, não, você não pode sacar dinheiro de um plano de benefício definido antes da idade legal permitida, isso inclui saques por dificuldades. Além disso, isso não é permitido se um plano for subfinanciado. As pessoas podem, no entanto, tomar empréstimos contra seu plano de benefício definido.
