Plan de pensiones desfinanciado
驴Qu茅 es un plan de pensiones con fondos insuficientes?
Un plan de pensiones con fondos insuficientes es un plan de jubilaci贸n patrocinado por una empresa que tiene m谩s pasivos que activos. En otras palabras, el dinero necesario para cubrir las jubilaciones actuales y futuras no est谩 f谩cilmente disponible. Esto significa que no hay seguridad de que los futuros jubilados reciban las pensiones que se les prometieron o que los jubilados actuales contin煤en recibiendo el monto de su distribuci贸n previamente establecido. Una pensi贸n con fondos insuficientes puede contrastarse con una pensi贸n con fondos completos o con fondos excesivos.
Comprender un plan de pensiones con fondos insuficientes
Un plan de pensiones de beneficios definidos viene con la garant铆a de que los pagos prometidos se recibir谩n durante los a帽os de jubilaci贸n del empleado. La empresa invierte su fondo de pensiones en diversos activos con el fin de generar ingresos suficientes para atender los pasivos que plantean dichas garant铆as para los jubilados actuales y futuros.
El estado de capitalizaci贸n de un plan de pensiones describe c贸mo se comparan sus activos con sus pasivos. "Subfinanciado" significa que los pasivos, o las obligaciones para pagar pensiones, exceden los activos que se han acumulado para financiar esos pagos.
Las pensiones pueden estar subfinanciadas por varias razones. Los cambios en las tasas de inter茅s y las p茅rdidas en el mercado de valores pueden reducir en gran medida los activos del fondo. Durante una desaceleraci贸n econ贸mica, los planes de pensiones son susceptibles de quedar desfinanciados.
Financiamiento de una pensi贸n
Seg煤n las normas contables y del IRS actuales,. las pensiones se pueden financiar a trav茅s de contribuciones en efectivo y acciones de la empresa, pero la cantidad de acciones que se pueden aportar se limita a un porcentaje de la cartera total.
Las empresas generalmente aportan tantas acciones como pueden para minimizar sus contribuciones en efectivo; sin embargo, esta pr谩ctica no es una buena gesti贸n de cartera porque da como resultado una sobreinversi贸n en las acciones del empleador. El fondo se vuelve demasiado dependiente de la salud financiera del empleador.
No debe confundirse un plan de pensiones con fondos insuficientes con un plan de pensiones sin fondos. Este 煤ltimo es un plan de reparto que utiliza los ingresos actuales del empleador para financiar los pagos de pensi贸n.
Un plan se considera en riesgo para un a帽o del plan si el "porcentaje de consecuci贸n del objetivo de financiaci贸n para el a帽o del plan anterior es inferior al 80 % y para el a帽o anterior es del 70 %.
La necesidad de realizar este pago en efectivo podr铆a reducir sustancialmente las ganancias por acci贸n de la compa帽铆a y, por lo tanto, el precio de sus acciones. La reducci贸n en el patrimonio de la empresa podr铆a incluso desencadenar incumplimientos en los acuerdos de pr茅stamos corporativos. Esto tiene serias consecuencias que van desde requisitos de tasas de inter茅s m谩s altas hasta la bancarrota.
Determinar si un plan de pensi贸n tiene fondos insuficientes
Averiguar si una empresa tiene un plan de pensiones con fondos insuficientes puede ser tan simple como comparar el valor razonable de los activos del plan con la obligaci贸n de beneficios acumulada, que incluye los montos actuales y futuros adeudados a los jubilados. Si el valor razonable de los activos del plan es menor que la obligaci贸n por beneficios, existe un d茅ficit de pensi贸n.
La empresa est谩 obligada a divulgar esta informaci贸n en una nota al pie de p谩gina en el estado financiero anual 10-K de la empresa.
Existe el riesgo de que las empresas utilicen supuestos demasiado optimistas al estimar sus obligaciones futuras. Los supuestos son necesarios al estimar las obligaciones a largo plazo. Una empresa puede revisar sus supuestos a medida que pasa el tiempo para minimizar un d茅ficit y evitar la necesidad de aportar dinero adicional al fondo.
Por ejemplo, una empresa podr铆a asumir una tasa de rendimiento a largo plazo del 9,5 %, lo que aumentar铆a los fondos que se espera provengan de las inversiones y reducir铆a la necesidad de una inyecci贸n de efectivo. En la vida real, el rendimiento a largo plazo de las acciones es de alrededor del 7% y el rendimiento de los bonos es a煤n menor.
Pensiones con fondos insuficientes y con fondos excesivos
Lo contrario de una pensi贸n con fondos insuficientes es, por supuesto, una pensi贸n con fondos excesivos. Un fondo que tiene m谩s activos que pasivos est谩 sobrefinanciado.
Los actuarios calculan el monto de las contribuciones que una empresa debe pagar en una pensi贸n en funci贸n de los beneficios que reciben o se prometen a los participantes y el crecimiento estimado de las inversiones del plan. Estas contribuciones son deducibles de impuestos para el empleador.
La cantidad de dinero con la que termina el plan al final del a帽o depende de la cantidad que pagaron a los participantes y el crecimiento de la inversi贸n que ganaron con el dinero. Como tal, los cambios en el mercado pueden hacer que un fondo tenga fondos insuficientes o excesivos.
Es com煤n que los planes de beneficios definidos tengan un exceso de fondos de cientos de miles o incluso millones de d贸lares. Un plan de pensiones con exceso de fondos no dar谩 como resultado un aumento de los beneficios de los participantes y no puede ser utilizado por la empresa o sus propietarios.
Reflejos
Los planes de pensiones desfinanciados no tienen suficiente dinero disponible para cubrir sus compromisos actuales y futuros.
La financiaci贸n insuficiente a menudo es causada por p茅rdidas de inversi贸n o mala planificaci贸n.
Lo contrario de un plan de pensiones con fondos insuficientes es un plan de pensiones con fondos excesivos; aquel que tiene un excedente de activos para cumplir con sus obligaciones.
Esto es arriesgado para una empresa, ya que las garant铆as de pensi贸n para los empleados actuales y anteriores suelen ser vinculantes.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Qu茅 sucede cuando un plan de beneficios definidos tiene fondos insuficientes?
Cuando un plan de beneficios definidos tiene fondos insuficientes, significa que no tiene suficientes activos para cumplir con sus obligaciones de pago a los empleados. Si un plan tiene fondos insuficientes, entonces debe aumentar sus contribuciones para poder cumplir con estas obligaciones. Un plan puede permitir que los empleados aumenten sus contribuciones o un plan puede decidir reducir el pago para los empleados. Este suele ser el caso si un plan tiene una financiaci贸n significativamente insuficiente en lugar de una financiaci贸n ligeramente insuficiente; el 煤ltimo de los cuales puede deberse a movimientos temporales adversos del mercado.
驴Qu茅 sucede cuando un plan de beneficios definidos tiene fondos excesivos?
Cuando un plan de beneficios definidos est谩 sobrefinanciado, significa que el plan tiene m谩s activos de los que necesita para cumplir con sus obligaciones de pago a los empleados. El excedente se puede considerar como ingreso neto, pero no se puede pagar a los accionistas.
驴Puedo retirar dinero de un plan de beneficios definidos?
En general, no, no puede retirar dinero de un plan de beneficios definidos antes de la edad legal permitida, esto incluye retiros por dificultades econ贸micas. Adem谩s, esto no est谩 permitido si un plan tiene fondos insuficientes. Sin embargo, las personas pueden tomar pr茅stamos contra su plan de beneficios definidos.
