Пенсионный план с недостаточным финансированием

Что такое пенсионный план с недостаточным финансированием?

Пенсионный план с недостаточным финансированием — это пенсионный план, спонсируемый компанией, который имеет больше обязательств, чем активов. Другими словами, деньги, необходимые для покрытия текущей и будущей пенсии, недоступны. Это означает, что нет никакой гарантии, что будущие пенсионеры получат обещанные им пенсии или что нынешние пенсионеры продолжат получать ранее установленную сумму распределения. Пенсия с недостаточным финансированием может быть противопоставлена пенсии с полным или избыточным финансированием.

Понимание пенсионного плана с недостаточным финансированием

Пенсионный план с установленными выплатами дает гарантию того, что обещанные выплаты будут получены в течение пенсионных лет работника. Компания инвестирует свой пенсионный фонд в различные активы, чтобы получить достаточный доход для обслуживания обязательств, связанных с этими гарантиями, как для нынешних, так и для будущих пенсионеров.

Финансовый статус пенсионного плана описывает, как складываются его активы по сравнению с его пассивами. «Недостаточное финансирование» означает, что обязательства или обязательства по выплате пенсий превышают активы, накопленные для финансирования этих выплат.

Пенсии могут недофинансироваться по ряду причин. Изменения процентных ставок и потери на фондовом рынке могут значительно уменьшить активы фонда. Во время экономического спада пенсионные планы подвержены недофинансированию.

Финансирование пенсии

В соответствии с действующими правилами IRS и бухгалтерского учета пенсии могут финансироваться за счет денежных взносов и акций компании, но количество акций, которые могут быть внесены, ограничено процентом от общего портфеля.

Компании обычно вносят столько акций, сколько могут, чтобы свести к минимуму свои денежные взносы; однако эта практика не является надежным управлением портфелем, поскольку приводит к чрезмерному инвестированию в акции работодателя. Фонд становится чрезмерно зависимым от финансового здоровья работодателя.

Пенсионный план с недостаточным финансированием не следует путать с планом необеспеченного пенсионного обеспечения. Последний представляет собой план с выплатой по мере использования, в котором текущий доход работодателя используется для финансирования пенсионных выплат.

План считается подверженным риску в течение планового года, если «процент достижения цели финансирования за предыдущий плановый год составляет менее 80%, а за предыдущий год составляет 70%.

Необходимость выплаты наличными может существенно снизить прибыль компании на акцию и, следовательно, цену ее акций. Сокращение собственного капитала компании может даже привести к дефолту по корпоративным кредитным соглашениям. Это имеет серьезные последствия, начиная от более высоких требований по процентной ставке и заканчивая банкротством.

Определение недостаточного финансирования пенсионного плана

Выяснить, есть ли у компании недофинансированный пенсионный план, можно так же просто, как сравнить справедливую стоимость активов плана с обязательством по накопленным выплатам, которое включает текущие и будущие суммы, причитающиеся пенсионерам. Если справедливая стоимость активов плана меньше суммы обязательств по пенсионным выплатам, возникает пенсионный дефицит.

Компания обязана раскрыть эту информацию в примечании к годовому финансовому отчету компании 10-K .

Существует риск того, что компании будут использовать чрезмерно оптимистичные предположения при оценке своих будущих обязательств. Допущения необходимы при оценке долгосрочных обязательств. Компания может пересмотреть свои предположения с течением времени, чтобы свести к минимуму дефицит и избежать необходимости вносить дополнительные деньги в фонд.

Например, компания может принять долгосрочную норму прибыли в размере 9,5%, что увеличит средства, ожидаемые от инвестиций, и снизит потребность в денежных вливаниях. В реальной жизни долгосрочная доходность акций составляет около 7%, а доходность облигаций еще ниже.

Пенсии с недостаточным и избыточным финансированием

Противоположностью недофинансируемой пенсии является, конечно же, перенакопительная пенсия. Фонд, в котором активов больше, чем пассивов, считается перефинансированным.

Актуарии рассчитывают сумму взносов, которые компания должна уплачивать в пенсионный фонд, исходя из получаемых или обещанных участникам пособий и предполагаемого роста инвестиций плана. Эти взносы не облагаются налогом для работодателя.

Сколько денег план получит в конце года, зависит от суммы, которую они выплатили участникам, и роста инвестиций, которые они заработали на этих деньгах. Таким образом, изменения на рынке могут привести к тому, что фонд будет либо недофинансирован, либо перефинансирован.

Обычно планы с установленными выплатами перефинансируются на сотни тысяч или даже миллионы долларов. Пенсионный план с избыточным финансированием не приведет к увеличению вознаграждения участников и не может использоваться предприятием или его владельцами.

Особенности

• Пенсионные планы с недостаточным финансированием не имеют достаточно денег для покрытия своих текущих и будущих обязательств.

• Недофинансирование часто бывает вызвано инвестиционными потерями или плохим планированием.

• Противоположностью пенсионного плана с недостаточным финансированием является пенсионный план с избыточным финансированием; тот, у которого есть излишек активов для выполнения своих обязательств.

• Это рискованно для компании, так как пенсионные гарантии для бывших и нынешних сотрудников часто являются обязательными.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что происходит, когда план с установленными выплатами недофинансирован?

Когда план с установленными выплатами недофинансирован, это означает, что у него недостаточно активов для выполнения своих обязательств по выплатам работникам. Если план недофинансирован, то он должен увеличить свои взносы, чтобы выполнить эти обязательства. План может разрешать сотрудникам увеличивать свои взносы или план может принимать решение о сокращении выплат сотрудникам. Обычно это происходит, если план недофинансирован значительно, а не незначительно; последний из которых может быть связан с временными неблагоприятными движениями рынка.

Что происходит, когда план с установленными выплатами перефинансирован?

Когда план с установленными выплатами перефинансирован, это означает, что у плана больше активов, чем необходимо для выполнения обязательств по выплатам работникам. Профицит может рассматриваться как чистый доход, но не может быть выплачен акционерам.

Могу ли я снять деньги с плана с установленными выплатами?

Как правило, нет, вы не можете снимать деньги с плана с установленными выплатами до достижения совершеннолетия, включая снятие средств в трудных условиях. Кроме того, это не допускается, если план недофинансирован. Однако люди могут брать кредиты под свой план с установленными выплатами.