خطة التقاعد التي تعاني من نقص التمويل
ما هي خطة التقاعد التي تعاني من نقص التمويل؟
خطة التقاعد التي تعاني من نقص التمويل هي خطة تقاعد ترعاها الشركة ولها التزامات أكثر من الأصول. وبعبارة أخرى ، فإن الأموال اللازمة لتغطية حالات التقاعد الحالية والمستقبلية ليست متاحة بسهولة. وهذا يعني أنه لا يوجد ضمان بأن المتقاعدين في المستقبل سوف يتلقون المعاشات التي وعدوا بها أو أن المتقاعدين الحاليين سيستمرون في الحصول على مبلغ التوزيع المحدد مسبقًا. قد يتناقض المعاش الذي يعاني من نقص التمويل مع المعاش الممول بالكامل أو الممول بشكل زائد.
فهم خطة التقاعد التي تعاني من نقص التمويل
تأتي خطة معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة مع ضمان استلام المدفوعات الموعودة خلال سنوات التقاعد للموظف. تستثمر الشركة صندوق التقاعد الخاص بها في أصول مختلفة من أجل توليد دخل كافٍ لخدمة الالتزامات التي تفرضها تلك الضمانات لكل من المتقاعدين الحاليين والمستقبليين.
الحالة الممولة لخطة المعاشات التقاعدية كيف تتراكم أصولها مقابل التزاماتها. "نقص التمويل" يعني أن الالتزامات أو الالتزامات بدفع المعاشات تتجاوز الأصول التي تراكمت لتمويل تلك المدفوعات.
يمكن أن تعاني المعاشات التقاعدية من نقص التمويل لعدد من الأسباب. يمكن لتغييرات أسعار الفائدة وخسائر سوق الأسهم أن تقلل بشكل كبير من أصول الصندوق. خلال فترة التباطؤ الاقتصادي ، تكون خطط المعاشات التقاعدية عرضة لنقص التمويل.
تمويل معاش
بموجب قواعد IRS والمحاسبة الحالية ، يمكن تمويل المعاشات التقاعدية من خلال المساهمات النقدية وأسهم الشركة ، ولكن مقدار المخزون الذي يمكن المساهمة به يقتصر على نسبة مئوية من إجمالي المحفظة.
تساهم الشركات عمومًا بأكبر قدر ممكن من الأسهم لتقليل مساهماتها النقدية ؛ ومع ذلك ، فإن هذه الممارسة ليست إدارة محفظة سليمة لأنها تؤدي إلى زيادة الاستثمار في مخزون صاحب العمل. يصبح الصندوق معتمدا بشكل مفرط على الصحة المالية لصاحب العمل.
يجب عدم الخلط بين خطة التقاعد التي تعاني من نقص التمويل وخطة التقاعد غير الممولة. هذا الأخير عبارة عن خطة الدفع أولاً بأول والتي تستخدم الدخل الحالي لصاحب العمل لتمويل مدفوعات المعاشات التقاعدية.
تعتبر الخطة معرضة للخطر لسنة الخطة إذا كانت "نسبة تحقيق هدف التمويل لسنة الخطة السابقة أقل من 80٪ وللعام السابق 70٪.
يمكن أن تؤدي الحاجة إلى إجراء هذه المدفوعات النقدية إلى تقليل أرباح الشركة لكل سهم ، وبالتالي سعر سهمها. قد يؤدي تخفيض حقوق ملكية الشركة إلى حالات تخلف عن السداد في اتفاقيات قروض الشركات. وهذا له عواقب وخيمة تتراوح من متطلبات أسعار الفائدة المرتفعة إلى الإفلاس.
تحديد ما إذا كانت خطة التقاعد تعاني من نقص التمويل
إن معرفة ما إذا كانت الشركة لديها خطة معاشات تقاعدية ناقصة التمويل يمكن أن تكون بسيطة مثل مقارنة القيمة العادلة لأصول النظام بالتزام المزايا المتراكمة ، والتي تشمل المبالغ الحالية والمستقبلية المستحقة للمتقاعدين. إذا كانت القيمة العادلة لأصول النظام أقل من التزام المزايا ، يكون هناك عجز في القلم.
يتعين على الشركة الإفصاح عن هذه المعلومات في حاشية في البيان المالي السنوي للشركة البالغ 10 آلاف .
هناك خطر يتمثل في أن الشركات سوف تستخدم افتراضات مفرطة في التفاؤل في تقدير التزاماتها المستقبلية. الافتراضات ضرورية عند تقدير الالتزامات طويلة الأجل. قد تقوم الشركة بمراجعة افتراضاتها مع مرور الوقت لتقليل النقص وتجنب الحاجة إلى المساهمة بأموال إضافية في الصندوق.
على سبيل المثال ، يمكن أن تتحمل الشركة معدل عائد طويل الأجل بنسبة 9.5٪ ، مما سيزيد الأموال المتوقع أن تأتي من الاستثمارات ويقلل من الحاجة إلى ضخ نقدي. في الحياة الواقعية ، يبلغ العائد على الأسهم على المدى الطويل حوالي 7 ٪ والعائد على السندات أقل.
نقص التمويل مقابل معاشات تقاعدية مفرطة التمويل
إن نقيض المعاش الذي يعاني من نقص التمويل هو ، بطبيعة الحال ، معاش تقاعدي مفرط التمويل. الصندوق الذي يحتوي على أصول أكثر من المطلوبات يتم تمويله بشكل زائد عن الحد.
يقوم الاكتواريون بحساب مبلغ الاشتراكات التي يجب على الشركة دفعها في المعاش التقاعدي بناءً على المزايا التي يتلقاها المشاركون أو الموعودون بها والنمو المقدر لاستثمارات الخطة. هذه المساهمات معفاة من الضرائب لصاحب العمل.
يعتمد مقدار الأموال التي تنتهي بها الخطة في نهاية العام على المبلغ الذي دفعوه للمشاركين ونمو الاستثمار الذي كسبوه من الأموال. على هذا النحو ، يمكن أن تتسبب التحولات في السوق في أن يكون الصندوق إما يعاني من نقص التمويل أو زيادة التمويل.
من الشائع أن تُفرط في تمويل خطط الاستحقاقات المحددة مئات الآلاف أو حتى ملايين الدولارات. لن تؤدي خطة المعاشات التقاعدية التي تم تمويلها بشكل زائد عن الحد إلى زيادة مزايا المشتركين ولا يمكن استخدامها من قبل الشركة أو أصحابها.
يسلط الضوء
خطط المعاشات التي تعاني من نقص التمويل لا تملك المال الكافي لتغطية التزاماتها الحالية والمستقبلية.
غالبا ما ينتج نقص التمويل عن خسائر الاستثمار أو سوء التخطيط.
نقيض خطة معاشات التقاعد التي تعاني من نقص التمويل هو خطة معاشات تقاعد ممولة بشكل زائد ؛ واحد لديه فائض في الأصول للوفاء بالتزاماته.
هذا أمر محفوف بالمخاطر بالنسبة للشركة لأن ضمانات التقاعد للموظفين السابقين والحاليين غالبًا ما تكون ملزمة.
التعليمات
ماذا يحدث عند نقص التمويل لخطة المنافع المحددة؟
عندما تعاني خطة المزايا المحددة من نقص في التمويل ، فهذا يعني أنه ليس لديها أصول كافية للوفاء بالتزامات الدفع للموظفين. إذا كانت الخطة تعاني من نقص التمويل ، فيجب عليها زيادة مساهماتها حتى تتمكن من الوفاء بهذه الالتزامات. قد تسمح الخطة للموظفين بزيادة مساهماتهم أو قد تقرر الخطة تقليل رواتب الموظفين. هذا هو الحال عادة إذا كانت الخطة تعاني من نقص كبير في التمويل بدلاً من نقص التمويل قليلاً ؛ قد يكون السبب الأخير هو تحركات السوق المعاكسة المؤقتة.
ماذا يحدث عند زيادة تمويل خطة المنافع المحددة؟
عندما يتم تمويل خطة المزايا المحددة بشكل زائد عن الحد ، فهذا يعني أن الخطة لديها أصول أكثر مما تحتاجه للوفاء بالتزامات الدفع للموظفين. يمكن اعتبار الفائض صافي الدخل ، ولكن لا يمكن دفعه للمساهمين.
هل يمكنني سحب الأموال من خطة المنافع المحددة؟
بشكل عام ، لا ، لا يمكنك سحب الأموال من خطة المنافع المحددة قبل السن القانوني المسموح به ، وهذا يشمل عمليات السحب بسبب المشقة. علاوة على ذلك ، هذا غير مسموح به إذا كانت الخطة تعاني من نقص التمويل. ومع ذلك ، يمكن للناس الحصول على قروض مقابل خطة المزايا المحددة الخاصة بهم.
