積立不足の年金制度

##積立不足の年金制度とは何ですか？

資金不足の年金制度は、資産よりも負債が多い、会社が後援する退職制度です。言い換えれば、現在および将来の退職をカバーするために必要なお金はすぐに利用できません。これは、将来の退職者が約束された年金を受け取るという保証や、現在の退職者が以前に設定された分配額を引き続き受け取るという保証がないことを意味します。積立不足の年金は、積立過剰または積立過剰の年金とは対照的である可能性があります。

##積立不足の年金制度を理解する

確定給付年金制度には、従業員の退職期間中に約束された支払いが受け取られることが保証されています。同社は、年金基金をさまざまな資産に投資して、現在および将来の退職者の両方に対する保証によってもたらされる負債を賄うのに十分な収入を生み出しています。

の積立状況は、その資産と負債がどのように積み重なるかを表しています。 「積立不足」とは、負債、または年金を支払う義務が、それらの支払に資金を供給するために蓄積された資産を超えることを意味します。

年金は、いくつかの理由で資金不足になる可能性があります。金利の変動と株式市場の損失は、ファンドの資産を大幅に削減する可能性があります。景気が減速している間、年金制度は資金不足になりやすい。

##年金への資金提供

現在のIRSおよび会計規則では、年金は現金拠出および会社の株式によって資金を調達できますが、拠出できる株式の量はポートフォリオ全体の一定の割合に制限されています。

企業は通常、現金による寄付を最小限に抑えるために、できるだけ多くの株式を寄付します。ただし、この慣行は、雇用主の株式への過剰投資をもたらすため、健全なポートフォリオ管理ではありません。基金は雇用主の財政状態に過度に依存するようになります。

積立不足の年金制度は、積立不足の年金制度と混同しないでください。後者は、雇用主の現在の収入を年金の支払いに使用する従量制のプランです。

「前の計画年度の資金調達目標達成率が80％未満であり、前年度の資金調達目標達成率が70％である場合、その計画は計画年度のリスクがあると見なされます。

この現金支払いの必要性は、会社の1株当たり利益、したがって株価を大幅に低下させる可能性があります。企業の資本の減少は、企業向けローン契約のデフォルトを引き起こす可能性さえあります。これは、より高い金利要件から破産に至るまで深刻な結果をもたらします。

##年金制度の資金が不足しているかどうかの判断

企業が積立不足の年金制度を持っているかどうかを判断するのは、制度資産の公正価値を、退職者に支払うべき現在および将来の金額を含む累積給付債務と比較するのと同じくらい簡単です。年金資産の公正価値が給付債務を下回る場合、年金不足が発生します。

会社は、会社の10-K年次財務諸表の脚注でこの情報を開示する必要があります。

企業が将来の義務を見積もる際に過度に楽観的な仮定を使用するリスクがあります。長期的な義務を見積もる際には、仮定が必要です。企業は、不足を最小限に抑え、基金に追加の資金を提供する必要性を回避するために、時間が経つにつれてその仮定を修正する場合があります。

たとえば、企業は9.5％の長期収益率を想定できます。これにより、投資から得られると予想される資金が増加し、現金注入の必要性が減少します。実生活では、株式の長期収益率は約7％であり、債券の収益率はさらに低くなります。

##積立不足の年金と積立過剰の年金

もちろん、積立不足の年金の反対は、積立過剰の年金です。負債よりも資産が多いファンドは、資金が過剰になっています。

アクチュアリーは、参加者が受け取るまたは約束されている給付とプランの投資の推定成長率に基づいて、企業が年金に支払わなければならない拠出額を計算します。これらの拠出金は、雇用主に対して税控除の対象となります。

プランが年末にどのくらいのお金になるかは、参加者に支払った金額と、そのお金で得た投資の伸びによって異なります。そのため、市場の変化により、ファンドの資金が不足または過剰になる可能性があります。

確定給付型の計画は、数十万ドル、さらには数百万ドルで資金が過剰になるのが一般的です。過大な積立年金制度は、加入者給付の増加をもたらさず、企業またはその所有者が使用することはできません。

##ハイライト

-積立不足の年金制度には、現在および将来のコミットメントをカバーするのに十分な資金がありません。

-資金不足は、多くの場合、投資損失または不十分な計画によって引き起こされます。

-積立不足の年金制度の反対は、積立過剰の年金制度です。義務を果たすために余剰資産を持っているもの。

-元従業員と現在の従業員に対する年金保証はしばしば拘束力があるため、これは企業にとって危険です。

＃＃ よくある質問

###確定給付制度の資金が不足している場合はどうなりますか？

確定給付制度の資金が不足している場合、それは従業員への支払い義務を果たすのに十分な資産がないことを意味します。計画の資金が不足している場合は、これらの義務を果たすことができるように、その貢献を増やす必要があります。プランでは、従業員が拠出金を増やすことができる場合もあれば、プランが従業員の支払いを減らすことを決定する場合もあります。これは通常、プランの資金がわずかに不足しているのではなく、大幅に不足している場合に当てはまります。後者は一時的な不利な市場の動きが原因である可能性があります。

###確定給付型プランの資金が過剰になるとどうなりますか？

確定給付制度が過剰に積立されている場合、それは、その制度が従業員への支払い義務を果たすために必要なよりも多くの資産を持っていることを意味します。剰余金は純利益とみなすことができますが、株主への支払いはできません。

###確定給付プランからお金を引き出すことはできますか？

一般的に、いいえ、許可された法定年齢より前に確定給付制度からお金を引き出すことはできません。これには困難な引き出しが含まれます。さらに、プランの資金が不足している場合、これは許可されません。しかし、人々は彼らの確定給付制度に対してローンを組むことができます。